บล.เอเซียพลัส : BCPG แนะนำ Trading ราคาเป้าหมาย 8.00 บาท

2Q69 กำไรปกติลด QoQ ตามคาด ก่อนคาดฟื้นใหม่ใน 3Q69 Flash Points • BCPG รายงานกำไรสุทธิงวด 2Q69 ปรับตัวลดลง 78.6%qoq มาอยู่ที่ 154.6 ล้านบาท ตามคาด กดดันจากกำไรปกติที่ลดลง 71.4%qoq มาอยู่ที่ 180.4 ล้านบาท โดยหลักเป็น ผลมาจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่ลดลง 52.5%qoq มาอยู่ที่ 460.9 ล้านบาท จาก กลุ่มโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่มีผลประกอบการอ่อนตัว QoQ หลังจากผ่านพ้นช่วงฤดูหนาว ในช่วงต้นปีมาแล้ว และการหยุดซ่อมบำรุงตามแผนเกิดขึ้นในไตรมาสนี้ รวมถึงโครงการ ลม Monsoon ที่ สปป. ลาว รับรู้ผลประกอบการขาดทุน จากกระแสลมบริเวณที่ตั้ง โครงการที่อ่อนตัวตามช่วงฤดูกาล อีกทั้งกลุ่มโรงไฟฟ้า solar ในประเทศไทยที่มีค่าแสง อ่อนตัวลงเล็กน้อย ถึงแม้กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำใน สปป.ลาว จะผลิตไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้น หลังผ่านพ้นช่วงฤดูแล้งมาแล้ว แต่ยังชดเชยไม่หมด • ในส่วนของรายการพิเศษงวดนี้ มีการบันทึกกลับเป็นขาดทุน Fx ที่ 25.7 ล้านบาท เทียบ กับงวด 1Q69 ที่เป็นกำไร Fx 92.4 ล้านบาท Impact Insight • โดยรวมแล้ว กำไรปกติ 1H69 อยู่ที่ 810.3 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้น 146.2%yoy และคิด เป็น 48.8% ของกำไรปกติทั้งปี 2569 ที่ฝ่ายวิจัยประเมินไว้ • ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ไว้ที่ 1.7 พันล้านบาท ปรับตัวลดลง 8.0%yoy หลังจากคาดธุรกรรมขายหุ้น 25% ในโครงการโรงไฟฟ้าสหรัฐฯ 2 โครงการ ได้แก่ Liberty (212 MWe) และ Patriot (214 MWe) แล้วเสร็จในงวด 3Q69 ตามแผน ส่งผลให้คาดจะไม่มีการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากโครงการดังกล่าวในงวด 4Q69 • Outlook 3Q69 คาดกำไรปกติฟื้นตัว QoQ ขึ ้นทำระดับสูงสุดรายไตรมาสของปี 2569 หนุนจากกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่คาดผลิตไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้นตามการเข้าสู่ช่วงฤดูฝน ประกอบกับคาดกลุ่มโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯจะมีผลประกอบการดีขึ้นหลังผ่านพ้นช่วงปิด ซ่อมบำรุงมาแล้ว รวมถึงเข้าสู่ช่วงฤดูร้อนในสหรัฐฯ หนุนทั้งปริมาณขายไฟฟ้า และราคา ขายไฟฟ้าให้ปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ ในส่วนของกำไรสุทธิคาดมีกำไรพิเศษหลังหักภาษี ราว 1.7 พันล้านบาท จากการขายหุ้นโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ 2 โครงการ Execution • FV ปี 2570 อยู่ที่ 8.00 บาท ภาพปัจจัยพื้นฐานมองแนวโน้มกำไรปกติทั้งปี 2569 อ่อนตัว YoY และยังลดลงในปี 2570 หลังการขายสินทรัพย์ในสหรัฐฯ จึงเน้นเพียงหาจังหวะเข้า trading ระยะสั้นตามรอบผลประกอบการงวด 3Q69 ที่คาดจะเข้าสู่ช่วง peak ของปี ธัญญา อุดม นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 066756

บล.เอเซียพลัส : BCPG แนะนำ Trading ราคาเป้าหมาย 8.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ADD ตอกย้ำองค์กรธรรมาภิบาล ประกาศเจตนารมณ์ร่วม CAC

Glencore จดทะเบียนรองออสเตรเลีย กดดันตลาดลอนดอน

แคนาดาเร่งเจรจาการค้ากับสหรัฐ หวังลดภาษีภายใน 19 ส.ค.

ทังสเตนขาดตลาด ราคาพุ่ง ดันหุ้นเหมืองออสเตรเลีย

Popular

ดาวโจนส์ปิดบวก 263 จุด รับความหวังตอ.กลางคลี่คลาย,SpaceX-AMD ฉุดแนสแดค

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (06/08/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 6 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (06/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 6 สิงหาคม 2569

Related