IRPC : บมจ.ไออาร์พีซี
1Q26 คาดกำไรจะดีกว่าที่เคยคาด
1Q26 คาดการดำเนินงานกลับมาฟื้นตัวได้ดีกว่าคาดจาก GRM ฟื้นตัว และมีกำไรสต็อกสูง
แนวโน้ม 2Q26 คาดการดำเนินงานกลุ่มปิโตรฯ จะดีขึ้นตามส่วนต่างราคา ส่วนโรงกลั่นคาดย่อ
ยังพอเก็งกำไรตามส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่ดี

1Q26 คาดกำไรจะดีกว่าที่เคยคาดทั้งจากการดำเนินงานปกติ และรายการพิเศษ :

กลุ่มปิโตรเลียม คาดใช้กำลังการกลั่นที่ 200-210 พันบาร์เรล/วัน ดีขึ้นราว 5 พันบาร์เรลต่อวัน q-q แต่จากส่วนต่างราคาน้ำมันสำเร็จรูปอย่างดีเซลปรับขึ้น 11 เหรียญ/บาร์เรล q-q

กลุ่มปิโตรเคมี คาดว่ายังไม่ได้ผลบวกจากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์มากจากคำสั่งซื้อเดิม
จากส่วนต่างราคาปิโตรเลียมที่ดีทำให้คาดว่า GIM จะเพิ่มเป็น 12.7 เหรียญ/บาร์เรล จาก 11.6 เหรียญ/บาร์เรล ขณะที่ต้นทุนการผลิตคาดอยู่ที่ 10 เหรียญทำให้มีกำไรจากการดำเนินงานราว 2.7 เหรียญ แต่จะมีกำไรจากสต็อกตามราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นราว 13 4 เหรียญ คาดบรรทัดสุดท้ายจะมีกำไรสุทธิทั้งสิ้น 7,286 ลบ.

ยังเกาะตามกลุ่มได้
“เราคาดแนวโน้มการดำเนินงานยังไปต่อได้ ในช่วงที่เหลือของปีโดยได้กลุ่มปิโตรฯ มาทดแทนตามส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น และปัจจุบันมีวัตถุดิบรองรับถึงพ.ค. แล้ว ส่วนกลุ่มปิโตรเลียมคาดจะลดลงตามต้นทุนที่เร่งตัวขึ้น

กลยุทธ์การลงทุน ยังพอเก็งกำไรจากส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น ”

นารี อภิเศวตกานต์
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971
naree.a@liberator.co.th