ส่องกล้อง CPN : กำไร Q3/69 ส่อแววโตเด่น 10-15% ทะลุโลว์ซีซั่น จับตาน้ำท่วมกระทบแค่ไหน?

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -5 ต.ค. 69 14:09 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท เซ็นทรัลพัฒนา จำกัด (มหาชน) หรือ CPN จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 5 ต.ค. 69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ทิสโก้ ซื้อ 83.00 บล.เคจีไอ ซื้อ 82.00 บล.กรุงศรี ซื้อ 80.00 บล.เอเซียพลัส ซื้อ 80.00 บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ซื้อ 80.00 บล.พาย ซื้อ 80.00 บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ซื้อ 74.25 สรุปปัจจัยบวก + ความสำเร็จของโมเดล Mixed-use ขอนแก่น: โครงการศูนย์การค้าแห่งที่ 2 (เซ็นทรัล ขอนแก่น แคมปัส) มีผลงานดีกว่าแผน ปัจจุบันมี Occupancy rate 86-90% คาดแตะ 95% ในสิ้นปี 69 โดยเจาะกลุ่มนักศึกษาและแพทย์ ซึ่งไม่แย่งลูกค้ากับสาขาเดิม (เซ็นทรัล ขอนแก่น) ที่ยังคงแข็งแกร่งมี Occupancy rate สูงถึง 97% และจำนวนผู้ใช้บริการฟื้นตัวกลับสู่ระดับปกติแล้ว (บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + ผลงานกลุ่มโรงแรมและคอนโดมิเนียมเติบโตโดดเด่น: Go! Hotel ขอนแก่น มีอัตราเข้าพักเฉลี่ยสูงถึง 95% ราคาห้องพักเฉลี่ย (ADR) สูงกว่า 1,000 บาท/คืน มีอัตรากำไร GOP > 60% คาดคืนทุนใน 5 ปี ขณะที่คอนโดมิเนียม Phyll ขอนแก่น จำนวน 583 ยูนิต มูลค่า 1.6-1.7 พันล้านบาท (ราคาเฉลี่ย 95,000 บาท/ตร.ม.) สามารถปิดการขายเกลี้ยงได้ภายใน 5 วัน คาดเริ่มโอนกรรมสิทธิ์ในปลายปี 71 (บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + แนวโน้มรายได้และกำไรเติบโตแข็งแกร่ง: คาดกำไรสุทธิ 3Q69 เติบโต YoY (คาดกำไรหลักโต 10-15%) และมีโอกาสทรงตัว QoQ แม้เป็นช่วง Low season ก่อนจะฟื้นตัวแข็งแกร่งใน 4Q69 จากการเข้าสู่ High season ส่งผลให้คาดการณ์กำไรปกติปี 69 โต 8-15% (กำไรปกติปี 69 คาดแตะ 19.2 พันล้านบาท) ขณะที่ธุรกิจให้เช่า 2Q69 ทำสถิติสูงสุดใหม่ มีรายได้ 1.153 หมื่นล้านบาท (+8% YoY) พร้อมอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ขยับสูงขึ้นเป็น 60.8% (บล.กรุงศรี, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เอเซียพลัส, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.เคจีไอ) + ศักยภาพเชิงบวกของเมืองขอนแก่น (MICE City): มี GPP ต่อหัวสูงที่สุดในอีสาน ได้แรงหนุนจากการเป็นศูนย์กลางการแพทย์ (รพ.ศรีนครินทร์ เตรียมเพิ่มเตียงเป็น 3,500 เตียง) ศูนย์กลางการศึกษา และโครงสร้างพื้นฐานคมนาคมใหม่ๆ ในอนาคต ช่วยดึงดูดกำลังซื้อได้อย่างต่อเนื่อง (บล.ทิสโก้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย) + แผนขยายสาขาและการนำสินทรัพย์เข้ากองทุน: มีแผนพัฒนาศูนย์การค้าใหม่ขนาดใหญ่ต่อเนื่อง เช่น เดอะเซ็นทรัล พหลโยธิน, เซ็นทรัล จีอาร์9, เมกาบางนา และ เมกา เซ็นทรัล รังสิต ในช่วงปี 70-71 เป็นต้นไป รวมถึงมีแผนขายสินทรัพย์เข้ากองทุน CPNREIT มูลค่าราว 1.5 - 2.0 หมื่นล้านบาทในช่วงปลายปี 69 - 70 (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ) + ต้นทุนค่าไฟฟ้าอยู่ในระดับควบคุมได้: แนวโน้มค่าไฟฟ้าในช่วงครึ่งปีหลัง (2H69) ไม่สูงอย่างที่กังวล จะเป็นปัจจัยช่วยรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เอาไว้ได้ (บล.กรุงศรี) สรุปปัจจัยลบ - ความกังวลจากสถานการณ์น้ำท่วม: มีเหตุการณ์น้ำท่วมในหลายพื้นที่ต่างจังหวัดรวมถึงกรุงเทพฯ แม้เบื้องต้นผลกระทบต่อศูนย์การค้ายังไม่มากและไม่ต้องปิดให้บริการ แต่ยังคงเป็นปัจจัยที่มีความไม่แน่นอนที่ต้องติดตาม (บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน, บล.พาย) - ความเสี่ยงด้านการแข่งขันและเศรษฐกิจมหภาค: การแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจากธุรกิจออนไลน์ในตลาดค้าปลีก และการแข่งขันในพื้นที่กรุงเทพฯ ตลอดจนความเสี่ยงจากอัตราการเติบโตของ GDP, ต้นทุนสาธารณูปโภคและค่าแรงขั้นต่ำที่เพิ่มขึ้น, ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย และจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ) - ธุรกิจที่พักอาศัยและโรงแรมชะลอตัวตามฤดูกาล: รายได้ธุรกิจโรงแรมและที่พักอาศัยในไตรมาส 2/69 ลดลง QoQ ตามปัจจัยทางฤดูกาล ส่งผลให้อัตรากำไร (มาร์จิ้น) ในส่วนนี้อ่อนตัวลง (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) . .

ส่องกล้อง CPN : กำไร Q3/69 ส่อแววโตเด่น 10-15% ทะลุโลว์ซีซั่น จับตาน้ำท่วมกระทบแค่ไหน?

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

KCLIMATE 1.5 จับมือ มิชลินและ เครือข่ายฯ ThaiCBN ผนึกพลังพันธมิตรในงาน MICHELIN FLEET PARTNER RECOGNITION 2026 ขับเคลื่อนการขนส่งอย่างยั่งยืน

gettgo ฉลองก้าวสู่ปีที่ 9 กับแคมเปญ “gettgo go 9 ปี - 9 ปี ก้าวไปด้วยกัน”

ยูโรร่วง 0.8% ต่ำสุดในรอบ 17 เดือน ผวาความเสี่ยงการคลัง-การเมืองยุโรป

`เอกนิติ` ผ่าทางรอดเศรษฐกิจไทยยุคโลกแตกขั้ว ชูยุทธศาสตร์ S-T-I ดึงทุนไฮเทค–ถ่ายทอดเทคโนโลยี

XSpring AM มองหุ้นไทยปีนี้ 1,650 จุด คาด AUM ทั้งปี 1.6 หมื่นลบ. ส่ง X-AUSEQ ลุยหุ้นออสเตรเลีย

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 5 ตุลาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 250 จุด คาดเฟดชะลอขึ้นดอกเบี้ย หลังจ้างงานก.ย. ต่ำคาด

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (05/10/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (05/10/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 5 ตุลาคม 2569

Related