บล.ฟิลลิป : Banking Sector คงน้ำหนัก “ลงทุนเท่ากับตลาด” Top pick : KBANK

กลุ่มธนาคารประกาศปันผลระหว่างกาลออกมาเกือบหมดแล้ว มีทั้งคง และเพิ่มปันผล. กลุ่มธนาคารที่ทางฝ่ายทำการศึกษาได้มีการประกาศปันผลระหว่างกาลออกมาแล้วเกือบทุกธนาคารมีเพียง KTB ธนาคารเดียวที่ยังไม่ได้มีการประกาศ โดย BBL KBANK SCB และ TISCO ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลปีนี้เท่ากับปีก่อน และทุกธนาคารประกาศจ่ายเท่ากันที่ 2 บาท/หุ้น ส่วน BAY KKP TCAP และ TTB ประกาศจ่ายปีนี้สูงกว่าปีก่อน โดย BAY ประกาศจ่าย 0.60 บาท/หุ้น จากปีก่อนที่จ่าย 0.40 บาท/หุ้น KKP ประกาศจ่าย 3.25 บาท/หุ้น จากปีก่อนที่จ่าย 1.50 บาท/หุ้น TCAP ประกาศจ่าย 1.50 บาท/หุ้น จากปีก่อนที่จ่าย 1.30 บาท/หุ้น ส่วน TTB ประกาศจ่าย 0.081 บาท/หุ้น จากปีก่อนที่จ่าย 0.066 บาท/หุ้น มีสัญญาณว่าอาจจะมีบางธนาคารเพิ่ม Payout ratio ขึ้น. หากพิจารณาจาก Payout ratio ของ 1H69 ในธนาคารที่มีการประกาศจ่ายปันผลมากขึ้น จะเห็นได้ว่า BAY KKP และ TTB เป็นธนาคารที่มี Payout ratio เพิ่มขึ้นจากปีก่อน โดย BAY เพิ่มขึ้นเป็น 26.1% จากปีก่อน 18.6% KKP เพิ่มขึ้นเป็น 70.4% จากปีก่อน 51.4% และ TTB เพิ่มขึ้นเป็น 74% จากปีก่อน 63.7% ในขณะที่ TCAP มี Payout ratio ลดลง จาก 36.1% ในปีก่อน ลดลงเหลือ 33% ในปีนี้ และหากไปพิจารณาจาก Payout ratio ของปี 68 เราคาดว่า BAY และ TTB เป็นธนาคารที่มีความเป็นไปได้มากที่สุดที่จะมีการเพิ่ม Payout ratio ในปีนี้ขึ้น ในขณะที่ KKP แม้จะมี Payout ratio ใน 1H69 สูงกว่าปีก่อน แต่ Payout ratio ในปีก่อนที่สูงถึง 81.6% อาจจะทำให้ Payout ratio ของ KKP ในปีนี้เพิ่มขึ้นได้ไม่มาก ส่วน TCAP ถึงแม้ว่า Payout ratio ของ 1H69 จะน้อยลงกว่าปีก่อน แต่ด้วย Payout ratio ของปี 68 ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม ทำให้ยังมีความเป็นไปได้ที่ TCAP จะมีการปรับ Payout ratio ของปีนี้ขึ้นได้ KKP เป็นธนาคารที่มี Div. yield 1H69 สูงที่สุด รองลงมาคือ TTB. ถ้าเทียบกับราคาปิดเมื่อวานนี้ KKP ที่ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 3.25 บาท/หุ้น จะเป็นธนาคารที่มี Div. yield สูงที่สุดในกลุ่มที่ 2.8% รองลงมาคือ TTB ที่ประกาศจ่ายปันผล 0.081 บาท/หุ้น มี Div. yield 2.7% ในขณะที่ BBL ที่ประกาศจ่ายปันผล 2 บาท/หุ้น เป็นธนาคารที่มี Div. yield น้อยที่สุดที่ 1% ยังคงน้ำหนัก “ลงทุนเท่ากับตลาด” เลือก KBANK เป็น Top pick. เรายังคงน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มธนาคารไว้ที่ “ลงทุนเท่ากับตลาด” โดยถึงแม้ว่า NPL อาจจะเพิ่มสูงขึ้น แต่เรามองว่าสินเชื่อของกลุ่มยังมีแนวโน้มเติบโตได้ต่อ และการที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายทรงตัวทำให้คาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของกลุ่มธนาคารจะเริ่มปรับเพิ่มขึ้นได้ เรายังคงเลือก KBANK เป็นหุ้น Top pick ของกลุ่ม โดยถึงแม้ว่า KBANK จะไม่ได้เป็นธนาคารที่มี Payout ratio มากที่สุด แต่จากประมาณการของเรา เราคาดว่า KBANK จะเป็นธนาคารที่มีการจ่ายปันผลสูงที่สุดในปี 69 ที่ 15 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 6% และมีความเป็นไปได้ที่ KBANK อาจจะมีการจ่ายปันผลพิเศษได้อีกในปีนี้ คงราคาพื้นฐาน 261 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”

บล.ฟิลลิป : Banking Sector คงน้ำหนัก “ลงทุนเท่ากับตลาด” Top pick : KBANK

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

“ทรัมป์” มั่นใจสหรัฐฯ เหนือจีนด้าน AI-เตรียมรับ “สี จิ้นผิง” เยือนวอชิงตัน 24 ก.ย. นี้

ภาวะตลาดหุ้นญี่ปุ่น : ดัชนี นิกเกอิ (^NIX) — 4 ก.ย. 2569

GPSC ร่วมต้อนรับ รมว.พลังงาน ติดตามการจัดการขยะครบวงจร–ผลิตเชื้อเพลิง RDF จ.ระยอง

สมัครสินเชื่อหมุนเวียนส่วนบุคคลกรุงศรี มีสิทธิ์รับ! กระเป๋าสำหรับเดินทาง มูลค่าสูงสุด 5,290 บาท

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (04/09/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 4 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดพุ่ง 624 จุด ตลาดลดคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย รับความเห็นผู้ว่าการเฟด “วอลเลอร์”

GULF จ่อลุย Data Center เฟสแรก 1,000 เมกะวัตต์ รับดีมานด์ลูกค้าพุ่ง - แย้มศึกษาพัฒนาโรงไฟฟ้า SMR

`เศรษฐา` การันตี SIRI ทุ่ม 8 พันลบ.คว้า `The Lake Como EDITION` ชี้ทำเลหายาก หนุนสร้างมูลค่าระยะยาว

Related