ปธ.เฟดเซนต์หลุยส์ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อ คุมเงินเฟ้อสหรัฐ

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -22 ก.ย. 69 21:09 น. เฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องเพื่อคุมเงินเฟ้อ มูซาเลมชี้นโยบายยังผ่อนคลายเกินไปประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ อัลเบอร์โต มูซาเลม ระบุว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังอาจต้อง ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม เพื่อดันเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% โดยมองว่านโยบายการเงินปัจจุบันยังอยู่ในระดับที่ผ่อนคลายเกินไปและยังไม่เข้มงวดพอที่จะกดแรงกดดันด้านราคาได้อย่างชัดเจน ข้อสังเกตดังกล่าวเกิดขึ้นหลังเฟดเพิ่งขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปีเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา และส่งสัญญาณว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกก่อนสิ้นปีในการให้สัมภาษณ์กับสำนักข่าวรอยเตอร์ มูซาเลมกล่าวว่า อุปสงค์ที่แข็งแกร่ง และแรงกดดันด้านอุปทานที่ยังต่อเนื่อง ทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคงสูง หากเฟดไม่เดินหน้านโยบายการเงินที่เข้มงวดมากพอ เงินเฟ้ออาจยังยืนเหนือเป้าหมาย 2% อย่างมีนัยสำคัญในช่วง 18 เดือนข้างหน้า เขายังมองว่าการค่อยๆ ขึ้นดอกเบี้ยตั้งแต่เนิ่นๆ จะสร้างความเสียหายน้อยกว่าการปล่อยให้ปัญหาลุกลามจนต้องใช้มาตรการรุนแรงในภายหลังเฟดส่งสัญญาณลดความผ่อนคลายของนโยบายการเงินคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟดมีมติเป็นเอกฉันท์ให้ปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมล่าสุด และส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี โดยแนวทางดังกล่าวสะท้อนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องการลดระดับความผ่อนคลายของนโยบายการเงินลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ในช่วง 3.75% ถึง 4.00% ซึ่งมูซาเลมประเมินว่ายังไม่สูงพอที่จะทำให้เศรษฐกิจชะลอลงและลดแรงกดดันเงินเฟ้อได้ตามต้องการมุมมองนี้สอดคล้องกับความพยายามของเฟดในการรักษาสมดุลระหว่างการคุมเงินเฟ้อกับการหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ตาม ตลาดยังต้องประเมินต่อว่าเฟดจะเข้มงวดมากเพียงใดในรอบการประชุมถัดไป และจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นเร็วแค่ไหน เมื่อเทียบกับข้อมูลเศรษฐกิจและเงินเฟ้อที่ทยอยออกมาในระยะต่อจากนี้ผลกระทบต่อตลาดการเงินโลกและสินทรัพย์เสี่ยงการส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟดมักส่งผลให้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจะกดดันหุ้นกลุ่มเติบโตหรือ Growth Stocks เพราะมูลค่าหุ้นลักษณะนี้อิงกับกระแสเงินสดในอนาคตมากกว่า เมื่ออัตราคิดลดสูงขึ้น ราคาหุ้นจึงมักถูกปรับลดลง นอกจากนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อสกุลเงินตลาดเกิดใหม่และสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกต้นทุนการกู้ยืมของทั้งภาคธุรกิจและครัวเรือนก็มีแนวโน้มสูงขึ้นตามไปด้วย ส่งผลให้การลงทุนและการบริโภคชะลอตัวได้ในระยะถัดไป ดังนั้น นักลงทุนทั่วโลกจึงต้องติดตามนโยบายของเฟดอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะถ้อยแถลงจากผู้กำหนดนโยบายที่อาจให้สัญญาณเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ยในอนาคตมุมมองต่อตลาดหุ้นไทย ธปท. และเงินทุนต่างชาติสำหรับตลาดหุ้นไทย การคุมเข้มนโยบายการเงินของเฟดอาจทำให้ ธนาคารแห่งประเทศไทย มีความระมัดระวังมากขึ้นในการปรับลดดอกเบี้ย หรืออาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปเพื่อป้องกันการไหลออกของเงินทุน ผลกระทบที่ตามมาอาจกดดันกลุ่มที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย เช่น อสังหาริมทรัพย์ และบริษัทที่มีภาระหนี้สูง ขณะที่กลุ่มธนาคารอาจได้รับประโยชน์จาก ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ หรือ Net Interest Margin ที่ขยายตัวนักลงทุนจึงควรติดตาม Fund Flow ของนักลงทุนต่างชาติอย่างใกล้ชิด เพราะการเคลื่อนย้ายเงินทุนมีผลโดยตรงต่อทิศทางตลาดหุ้นไทยและค่าเงินบาท หากเงินทุนไหลออกต่อเนื่อง แรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงในประเทศอาจเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันความผันผวนในตลาดโลกอาจทำให้การจัดพอร์ตต้องระมัดระวังมากกว่าเดิมทองคำและพันธบัตรยังต้องประเมินภายใต้ดอกเบี้ยขาขึ้นในฝั่งของสินทรัพย์ทางเลือกอย่าง ทองคำ มักเผชิญแรงกดดันเมื่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงขึ้น เพราะต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม หากเงินเฟ้อยังไม่ลดลงเร็วพอ ทองคำก็ยังมีบทบาทในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงได้เช่นกัน ส่วนตลาด พันธบัตร ระยะสั้นอาจเริ่มให้ผลตอบแทนน่าสนใจมากขึ้น ขณะที่พันธบัตรระยะยาวยังมีความเสี่ยงจากราคาที่อาจปรับลงต่อเนื่องเมื่อดอกเบี้ยอยู่ในช่วงขาขึ้นด้วยเหตุนี้ นักลงทุนจำนวนมากอาจพิจารณา ลดระยะเวลาการถือครอง ของพอร์ตตราสารหนี้ หรือเพิ่มสัดส่วนในกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นเพื่อลดความผันผวน ขณะเดียวกันควรประเมินสมดุลระหว่างผลตอบแทนและความเสี่ยงจากดอกเบี้ยขาขึ้นอย่างรอบคอบ โดยเฉพาะในช่วงที่เฟดยังส่งสัญญาณไม่ชัดเจนว่าจะหยุดขึ้นดอกเบี้ยเมื่อใดสรุป: สัญญาณจากเฟดสะท้อนว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อยังไม่จบ และตลาดการเงินทั่วโลก รวมถึงตลาดหุ้นไทย อาจต้องเผชิญความผันผวนจากทิศทางดอกเบี้ยที่สูงต่อเนื่อง

ปธ.เฟดเซนต์หลุยส์ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อ คุมเงินเฟ้อสหรัฐ

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

แคนาดาแก้กฎหมายแรงงาน คุมผลกระทบหยุดงาน

IMF ลดความถี่ตรวจสอบ Article IV กระทบตลาดเกิดใหม่

SoftBank หนุน SB Energy เลื่อน IPO กังวลมูลค่า 5 หมื่นล้าน

Ligent เดบิวต์หุ้นฮ่องกงพุ่ง 19% รับกระแส AI

SiliconFlow ระดมทุน 2.9 พันล้านหยวน ก่อน IPO ฮ่องกง

Popular

GRAND ขาดสภาพคล่องหนัก ขาย `โรงแรมเวสทิน` ให้ RABBIT มูลค่า 494.6 ลบ. - สละสิทธิซื้อหุ้นเพิ่มทุน ROH

ฟิทช์ ปรับแนวโน้มอันดับเครดิต 5 ธนาคารไทยขึ้นสู่ “มีเสถียรภาพ” สอดคล้องมุมมองเศรษฐกิจประเทศ

จับตา GULF หลัง Singtel พ้น Lock-up วันนี้ เปิดทางบริหารหุ้นในมือ 4.95% ได้อิสระ - ห่วงกดดันราคาช่วงสั้น

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (23/09/69)

หุ้นสหรัฐฯ ปิดผันผวน, แนสแดคนิวไฮวันที่ 2 รับแรงหนุนหุ้น AI

Related

ฝรั่งเศสอัดฉีด 450 ล้านยูโร ตรึงราคาพลังงาน

แคนาดาปฏิรูประบบขนส่ง ลดพึ่งพาสหรัฐฯ เร่งส่งออกเอเชีย

ศึกภาษีทรัมป์เดือด! บริติชโคลัมเบียเดินเกมยุบสภา-เลือกตั้งล่วงหน้า

ตลาดออปชันมองเฟดขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง

Fed ส่งสัญญาณปรับซื้อ T-Bill รับสภาพตลาด

Related

ฝรั่งเศสอัดฉีด 450 ล้านยูโร ตรึงราคาพลังงาน

แคนาดาปฏิรูประบบขนส่ง ลดพึ่งพาสหรัฐฯ เร่งส่งออกเอเชีย

ศึกภาษีทรัมป์เดือด! บริติชโคลัมเบียเดินเกมยุบสภา-เลือกตั้งล่วงหน้า

ตลาดออปชันมองเฟดขึ้นดอกเบี้ยน้อยลง

Fed ส่งสัญญาณปรับซื้อ T-Bill รับสภาพตลาด

efinAI