ส่องกล้อง GLOBAL : งบ 2Q26 ดีกว่าคาด มาร์จิ้นพีคสุดในรอบ 5 ปี! จับตาครึ่งปีหลังโตต่อ

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -4 ส.ค. 69 15:38 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 4 ส.ค. 69 ชื่อโบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ซื้อ 9.00 บล.ยูโอบี เคย์เฮียน ซื้อ 9.00 บล.ฟิลลิป ซื้อ 8.80 บล.กรุงศรี ซื้อ 8.80 บล.เคจีไอ ซื้อ 8.60 ปัจจัยบวก + + ผลประกอบการ 2Q26 เติบโตโดดเด่นและดีกว่าคาดมาก: กำไรสุทธิ 2Q26 อยู่ที่ 955 - 955.48 ล้านบาท (+83.6% ถึง +84% YoY, +19% QoQ) ซึ่งดีกว่าที่ตลาดและนักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 30% - 48% (บล.ดาโอ, บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน) + อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) พุ่งสูงทำสถิติใหม่ : GPM ปรับตัวเพิ่มขึ้นแตะระดับ 31.59% - 31.6% จากสัดส่วนการขายสินค้า House Brand ที่เพิ่มขึ้น (27% - 27.5%), อานิสงส์สต็อกเหล็กและสินค้าต้นทุนต่ำ, การปรับราคาขาย และการนำ AI มาใช้บริหารจัดการโลจิสติกส์ (บล.ดาโอ, บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน) + การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายและต้นทุนมีประสิทธิภาพ : ค่าใช้จ่ายต่อสาขาลดลง 5.03% YoY และมีแนวโน้มที่ต้นทุนทางการเงิน (Finance Costs) จะปรับตัวลดลงในช่วงครึ่งปีหลัง (บล.ดาโอ, บล.ฟิลลิป, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน)แนวโน้มผลงาน 2H26 เติบโตต่อเนื่อง YoY: คาดว่ากำไรช่วงครึ่งปีหลังจะโต YoY จากฐานที่ต่ำในปีก่อน รวมถึงได้แรงหนุนจาก GPM ที่ยังทรงตัวในระดับสูงและการขยายสาขาใหม่เพิ่ม (บล.ดาโอ, บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน) + การขยายสาขาช่วยหนุนรายได้ : มีการเปิดสาขาใหม่ต่อเนื่อง โดยเปิดเพิ่ม 2 สาขาใน 2Q26 (รวมเป็น 99 สาขา) และมีแผนเปิดเพิ่มอีก 2 สาขาในครึ่งปีหลัง (บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป) + ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2026/2569 : นักวิเคราะห์ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้นเป็น 2.6 - 2.78 พันล้านบาท (เติบโต 29% - 39% YoY) (บล.ดาโอ, บล.เคจีไอ, บล.ฟิลลิป, บล.กรุงศรี) + Valuation น่าสนใจ : ราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายในระดับ PER ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยราว 1.5SD ถึง 2.0SD) ทำให้ยังมี Upside (บล.ดาโอ, บล.กรุงศรี) ปัจจัยลบ - - ยอดขายและยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ชะลอตัว : ยอดขายรวมทรงตัว YoY และลดลง 5% QoQ มาอยู่ที่ 8.1 - 8.2 พันล้านบาท ขณะที่ SSSG ใน 2Q26 ยังคงติดลบราว -4% จากแรงกดดันด้านกำลังซื้อที่อ่อนแอ และคาดว่า SSSG ในช่วง 3Q26 จะยังคงติดลบต่อเนื่อง (บล.ดาโอ, บล.เคจีไอ, บล.กรุงศรี, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน) - อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) มีแนวโน้มย่อตัวลงจากไตรมาสก่อน : คาดว่า GPM ในช่วง 3Q26 อาจไม่สามารถรักษาระดับที่สูงเป็นพิเศษเหมือนใน 2Q26 ได้ เนื่องจากมาร์จิ้นของเหล็กเริ่มกลับเข้าสู่ระดับปกติ (บล.เคจีไอ) - ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างและปัจจัยภายนอก : ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว, ยอดขายพืชผลเกษตรอ่อนแอ, ภัยธรรมชาติ, สินค้าค้างสต็อก และความเสี่ยงหากขยายสาขาได้น้อยกว่าเป้าหมาย (บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง GLOBAL : งบ 2Q26 ดีกว่าคาด มาร์จิ้นพีคสุดในรอบ 5 ปี! จับตาครึ่งปีหลังโตต่อ

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ก.ล.ต. เล็งปรับเกณฑ์ผู้ถือหุ้นเดิมบริษัทที่เตรียมเข้าจดทะเบียนในตลาด LiVEx เสนอขายหุ้นต่อประชาชนได้

ญี่ปุ่นคืบหน้าแผนลดภาษีการบริโภคเหลือ 1% หลังคณะกรรมการพรรครัฐบาลเห็นชอบ

สรุป Earnings Call : TU เพิ่มเป้ารายได้ปีนี้โต 4-6% ดัน GPM แตะ 20.5% ลดงบลงทุน 5-5.5 พันลบ.มั่นใจรับมือภาษีสหรัฐฯ 12.5%

นายกฯ แสดงวิสัยทัศน์ต่ออาเซียน พร้อมชู 3 แนวทางนำภูมิภาคสู่อนาคตยั่งยืน

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (04/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 4 สิงหาคม 2569

`แมสเปี้ยนแบงก์` เปลี่ยนชื่อเป็น `PT Bank Kasikorn Indonesia` หลังฝ่ายกำกับภาคการเงินอินโดฯไฟเขียว

TRUE รับ China Mobile อยู่ระหว่างขายหุ้นบางส่วน เพื่อบริหารพอร์ตลงทุน ยันไม่เทขายหมดพอร์ต 7.81%

ดาวโจนส์ปิดบวก 693 จุด หลังราคาน้ำมันร่วง-รับความหวังตะวันออกกลางคลี่คลาย

Related