| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TIDLOR | 25 | คลายกังวลเงินเฟ้อ ราคาน้ำมัน Brent -10.8% และ Bond Yield 10 ปีสหรัฐ ปรับตัวลง 3bps สะท้อนความกังวลเงินเฟ้อที่ลดลง หลังสหรัฐเผยความคืบหน้าเจรจากับอิหร่าน หนุนกลุ่มไฟแนนซ์ อย่าง TIDLOR TIDLOR ให้ผลตอบแทน-29.3% แย่กว่ากว่ากลุ่ม -19.4% และ SET -8.6% นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ขณะที่แนวโน้มกำไรปี 69 เติบโตดีกว่ากลุ่ม จากสินเชื่อรถบรรทุก |
| TRUE | 16 | Downside จำกัด แนวโน้มกำไรปี 69 ของ TRUE โตถึง 35%YoY ผ่านการเติบโตของ ARPU และ Cost saving เทียบกับ ADVANC ที่โตเพียง 12%YoY ผ่านการแข่งขันที่ลดลง ขณะที่ Downside จากการปรับขึ้นค่าไฟจำกัด การประเมินมูลค่าของ TRUE มีความน่าสนใจกว่า ADVANC ปี 69 โดยเฉพาะ EV/OpFCF ของ TRUE อยู่ในระดับ 14.4 เท่า ต่ำกว่า ADVANC 18.1 เท่า และ ASEAN telco peers 17.3 เท่า |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 67.5 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 67.50 บาท ยังคงเป็นหุ้นที่แนวโน้มการเติบโตแข็งแกร่งและถูกกระทบจำกัดจากสงครามที่ส่งผลให้ราคาพลังงานปรับขึ้น เนื่องจากโรงไฟฟ้าส่วนใหญ่ของ GULF เป็น IPP สามารถส่งผ่านต้นทุนได้ รวมถึงมีส่วนแบ่งกำไรจากบ.ร่วมอย่าง ADVANC เป็นอีกฐานกำไรหลัก |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BA | 18.3 | ปัจจัยบวกเรื่องยอดจองตั๋วล่วงหน้าจนถึง 3Q26 ยังมีการเติบโตอยู่ประมาณ 5% โดยเฉพาะเส้นทางสมุย รวมกับการทำสัญญาน้ำมันล่วงหน้าไว้ประมาณ 30% จะช่วยลดความเสี่ยงด้านน้ำมันได้บางส่วน |
| MINT | 32.5 | กำไรปกติใน 4Q25 รายงานที่ 3.5 พันล้านบาท (+25% YoY, +21% QoQ) โดยแม้อยู่ในช่วง low season ในยุโรป แต่อัตราการจอง (Occupancy) และอัตราค่าที่พัก (ADR) ยังคงเติบโตดีต่อเนื่อง |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TEGH | 3.95 | ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานรับ Sentiment บวกจากทั้งราคายางพาราและปาล์มน้ำมัน เราประเมินราคายางพาราจะปรับขึ้นต่อเนื่อง จากราคายางสังเคราะห์ที่ปรับขึ้นแรงตามราคาน้ำมัน + อุปทานตึงตัว ขณะที่คาดราคาปาล์มน้ำมันจะปรับขึ้นต่อเนื่องจากอุปสงค์ในประเทศที่จะเพิ่มขึ้นมาก จากการนำไปผลิตไบโอดีเซลทดแทนอุปทานน้ำมันที่ขาดแคลน |
| NTF | 18.5 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากทุเรียนภาคตะวันออกเริ่มเปิดฤดูกาล เราประเมินทุเรียนไทยภาคตะวันออกใกล้ช่วงเปิดฤดูกาลเก็บเกี่ยว + ส่งออกขณะที่คาดกำไร 1Q69 จะโต YoY จากรายได้ที่เลื่อนการรับรู้จาก 4Q68 มาที่ 1Q69 + ค่าเงินบาท/หยวนที่อ่อนค่า และการเพิ่มล้งในสังกัดเป็นเท่าตัวจากปีก่อน |
| TRUE | 15.7 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลและการลงทุน Data center เราประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหม่หนุนการลงทุน Data center ที่คาดจะเร่งตัวขึ้นหลังเดินหน้านโยบาย Thailand FastPast ... หนุนการใช้อินเตอร์เนตส่งข้อมูล และผู้บริหารยืนยันโครงข่ายอินเทอร์เน็ตของ TRUE* มีเส้นทางสำรองหลายเส้นทาง ไม่กระทบจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MINT | 31 | เทรดดิ้งตามจิตวิทยาของสถานการณ์ในตะวันออกกลางหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐ กล่าวว่า เขาได้สั่งให้กองทัพเลื่อนการโจมตีโรงไฟฟ้าของอิหร่าน โดย เรายังแนะนำ “ซื้อ” MINT ที่ราคาเป้าหมายเดิม 31 บาท (EV/EBITDA 6.8x FY27, -1.5SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี) |
| BH | 162 | รายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น 5% yoy ใน 4Q25 ซึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตของผู้ป่วยจากกลุ่มประเทศตะวันออกกลาง, เมียนมา และสหรัฐ เรามองว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางได้ถูกสะท้อนในราคาแล้ว และยังคงคำแนะนำ Overweight กลุ่มรพ. |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 60 | อัตรา PSC ใหม่สำหรับเที่ยวบินระหว่างประเทศที่เพิ่มขึ้นจาก 730 บาท เป็น 1,120 บาท (+53%) ได้รับการอนุมัติแล้ว จะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่ 20 มิ.ย.26 ซึ่งจะเร่งการเติบโตของกำไรตั้งแต่ 4Q26F (ก.ค.-ก.ย.26) เป็นต้นไป ส่วนเที่ยวบินในประเทศคงเดิมที่ 130 บาท ซึ่งคาดว่าจะทำให้รายได้เพิ่มราว 1 หมื่นลบ.ต่อปี ขณะเดียวกันหากสงครามสหรัฐ-อิหร่านยุติได้เร็ว ก็จะทำให้การบินทยอยกลับสุ่ภาวะปกติ แม้ว่าจะต้องใช้เวลาบ้างก็ตาม แต่แนวโน้มระยะกลาง-ยาวยังเติบโตได้ดี ในเชิงกลยุทธ์ แนะนำทยอยสะสมจังหวะราคาหุ้นอ่อนตัว ให้ราคาเป้าหมาย 60 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BTG | 22 | เก็งกำไรเงินบาทีท่อ่อนค่า และแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 1/69 ที่คาดออกมาในเกณฑ์ดี ตัดขาดทุน 18.90 บาท |
| HANA | 26 | กระแสเงินสดอิสระแข็งแกร่ง และราคาปัจจุบันซื้อขายเพียง 0.84x PBV ตัดขาดทุน 23.80 บาท |
| STGT | 12 | ราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวระดับสูง บวกต่อราคายางธรรมชาติ หุ้นซื้อขาย 0.75x PBV ตัดขาดทุน 9.80 บาท |
| SCGP | 22 | ราคาตอบรับเชิงลบ ขณะที่ผลของความขัดแย้งตะวันออกกลางเรามองเป็น net positive กับบริษัท ตัดขาดทุน 17.40 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 18.90 / 19.30 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 18.90 / 19.30 แนวรับ 17.60 / 18.10 โอกาสของไทยดึงเม็ดเงินลงทุน เป้ายอดขายโตกว่า 2 เท่าตัว |
| TISCO | 114.00 / 115.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 114.00 / 115.50 แนวรับ 110.00 / 111.50 สินเชื่อส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อเช่าซื้อได้รับผลกระทบจากการปรับลดดอกเบี้ยน้อย ปันผลน่าสนใจ |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MRVL06 | 3.70 / 4.00 | “MRVL06” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ Marvell Technology, Inc. (MRVL:NASDAQ) จากแนวโน้มการเติบโตของการทำชิปสั่งทำเฉพาะ (Custom ASIC / XPU) ให้กับลูกค้ารายใหญ่ (Hyperscalers) อย่าง Amazon (AWS Trainium) และ Microsoft (Maia) รวมถึงความต้องการชิ้นส่วนเชื่อมต่อระบบเครือข่ายความเร็วสูง (Optical DSPs 800G / 1.6T) คาดรายได้จะสามารถเติบโตในระดับ Super-growth (30-40% YoY) ในช่วง 2 ปีข้างหน้า ทะลุ 11 และ 15 Bill. USD ตามลำดับ |
If Middle East tensions continue to ease, how will oil prices and bond yields likely affect sector performance?