ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ชี้ราคาทองคำปรับลดลงแรง นักลงทุนต้องจับตาปัจจัยอะไรต่อไป

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -30 ก.ย. 69 17:41 น. ศูนย์วิจัยกสิกรไทย เผยในช่วงปลายเดือนกันยายน 2569 ราคาทองคำโลกปรับลดลงหลุดระดับ 4,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ โดยลดลง 259 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ หรือ 5.8% มาแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม 2569 ที่ 4,110.55 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำแท่งในประเทศปรับลดลงต่ำกว่า 66,000 บาทต่อบาททองคำ โดยลดลง 3,850 บาทต่อบาททองคำ หรือ 5.5% ตามทิศทางราคาทองคำในตลาดโลก อย่างไรก็ดี ราคาทองคำไทยปรับลดลงในอัตราที่น้อยกว่าราคาทองคำโลกเล็กน้อย ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการอ่อนค่าของเงินบาทที่ช่วยจำกัดแรงกดดันต่อราคาทองคำในประเทศ ปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมา ได้แก่ ราคาพลังงานที่ทรงตัวในระดับสูงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางซึ่งเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ ส่งผลให้ธนาคารกลางต้องดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมเดือนกันยายน ขณะที่เงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นและการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ได้ให้ผลตอบแทน สำหรับระยะข้างหน้า นักลงทุนควรติดตาม 4 ปัจจัยสำคัญ ซึ่งอาจกำหนดทิศทางราคาทองคำโลก ได้แก่ สถานการณ์ในตะวันออกกลาง ทิศทางบอนด์ยีลด์โดยเฉพาะบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ สัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลเศรษฐกิจรวมถึงเงินเฟ้อของสหรัฐฯ โดยในช่วงเดือนกันยายน นักวิเคราะห์ตาม Bloomberg Consensus คาดว่าราคาทองคำตลาดโลก ณ สิ้นปี 2569 อาจฟื้นตัวไปอยู่ที่ประมาณ 4,465 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ อย่างไรก็ดี แนวโน้มดังกล่าวยังขึ้นอยู่กับพัฒนาการของปัจจัยแวดล้อมสำคัญ โดยหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางคลี่คลายหรือมีการบรรลุข้อตกลง อาจช่วยลดแรงกดดันด้านราคาพลังงานและเงินเฟ้อ ซึ่งจะส่งผลให้บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ปรับลดลง รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจไม่จำเป็นต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ยหรือขึ้นดอกเบี้ยกว่าที่สะท้อนอยู่ใน Dot Plot ประกอบกับเงินเฟ้อชะลอลงและตลาดแรงงานเริ่มอ่อนแอ ก็อาจสนับสนุนการฟื้นตัวของราคาทองคำได้ตาม Bloomberg Consensus ในทางกลับกัน หากความขัดแย้งในตะวันออกกลางรุนแรงขึ้นหรือการเจรจาล้มเหลว ราคาพลังงานและแรงกดดันเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้น จนนำไปสู่การปรับสูงขึ้นของบอนด์ยีลด์ หากเงินเฟ้อเร่งตัวและตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง หรือดำเนินนโยบายการเงินเข้มงวดมากกว่าที่ส่งสัญญาณไว้ใน Dot Plot ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันต่อราคาทองคำ ศูนย์วิจัยกสิกรไทยมองว่า การฟื้นตัวของราคาทองคำอาจยังอยู่ในกรอบกรอบจำกัด จากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังคงยืดเยื้อ ส่งผลให้ราคาพลังงานยังอยู่ในระดับสูงทำให้แรงกดดันต่อเงินเฟ้อยังไม่คลี่คลาย ภาวะดังกล่าวอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ จำเป็นต้องดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดนานกว่านักลงทุนคาด ซึ่งทำให้ราคาทองคำระยะสั้นมีแนวโน้มผันผวนสูง ขณะที่ความเคลื่อนไหวของราคาทองคำในประเทศไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคาทองคำโลกเพียงปัจจัยเดียว เพราะในช่วงที่ผ่านมา เงินบาทปรับอ่อนค่าซึ่งช่วยจำกัดการปรับลดลงของราคาทองคำโลกได้บางส่วน ผู้ติดตามตลาดจึงควรพิจารณาทิศทางค่าเงินบาทควบคู่กัน

ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ชี้ราคาทองคำปรับลดลงแรง นักลงทุนต้องจับตาปัจจัยอะไรต่อไป

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

ชุติมา มุสิกะเจริญ

ล่าสุด

‘พิพัฒน์’ สั่งการบินไทยเยียวยากรณีกระเป๋าสัมภาระสูญหาย-ผู้โดยสารตกเครื่อง แย้มแก้ไขปัญหาจบภายใน 3-4 วัน

5 โบรกฯ คาด SET เดือน ต.ค. ปรับฐานระยะสั้น กรอบดัชนีฯ 1,500-1,630 จุด เน้นเก็บหุ้นพื้นฐานดี-ราคา Laggard

SCGC เดินหน้าร่วมทุน PTTGC ลุยธุรกิจโอเลฟินส์ เร่งทำ Due Diligence - สรุปข้อตกลง ภายใน ต.ค.นี้

ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ชี้ราคาทองคำปรับลดลงแรง นักลงทุนต้องจับตาปัจจัยอะไรต่อไป

ยอดนิยม

โบรกฯ คาดกำไร 7 แบงก์ Q3/69 แตะ 5.49 หมื่นลบ. ลด 11.6% รับดอกเบี้ยขาลง ชี้ Q4 จ่อทรุดต่ำสุดของปี

โบรกฯ คาดงบ Q3/69 ADVANC-TRUE! ชู ADVANC กำไร 1.34 หมื่นลบ.-TRUE โตแรง 342% แตะ 6.9 พันลบ.

คลัง แจ้งรายชื่อผู้ผ่านโครงการสวัสดิการฯ รอบทบทวนสิทธิปี 69 - ส่วนคนที่ไม่ผ่านรับ `ไทยช่วยไทยพลัส` แทน

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 30 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (30/09/69)

efinAI