บล.เอเซียพลัส : GPSC แนะนำ TRADING มูลค่าพื้นฐานปี 2570 ที่ 56.00 บาท

2Q69 กำไรเติบโตต่อเนื่อง QoQ ตามคาด ก่อนคาดลดลงใน 3Q69Flash Points :. • GPSC รายงานกำไรสุทธิงวด 2Q69 เพิ่มขึ้น 5.8%qoq มาอยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท ตามคาด หนุนจากกำไรปกติที่เติบโต 14.3%qoq มาอยู่ที่ 2.0 พันล้านบาท โดยหลักเป็นผลมาจากกลุ่มโรงไฟฟ้า IPP ที่มีปริมาณขายไฟฟ้าเพิ่มขึ้น QoQ จากโรงไฟฟ้าเก็คโควัน 429 MWe ที่กลับมาเดินเครื่องได้เต็มไตรมาส จากที่เคยเดินเครื่องเพียง 88 วันใน 1Q69 อย่างไรก็ตาม ยังมีแรงกดดันจากกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นลดลง QoQ ตามทิศทางราคาก๊าซฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น 20%qoq มาอยู่ที่ 358 บาท/ล้านบีทียู ถึงแม้ว่า Ft เพิ่มขึ้น 4.34 สตางค์/หน่วย มาอยู่ที่ 14.1 สตางค์/หน่วย และปริมาณขายไฟฟ้าในกลุ่ม SPP ที่เพิ่มขึ้น ตามการเดินเครื่องตามแผนงานของกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรมมากขึ้นก็ตาม นอกจากนี้ยังมีการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากกลุ่มบริษัทร่วมลดลง 57.4%qoq มาอยู่ที่ 166.5 ล้านบาท จากผลประกอบการของ CFXD ที่ลดลง ตามการเข้าสู่ low season ของลม รวมถึง XPCL ไม่มีการรับรู้กำไรพิเศษจากการปรับมูลค่าดอกเบี้ย 204 ล้านบาท ดังที่เกิดขึ้นใน 1Q69 แม้ AEPL จะมีผลประกอบการดีขึ้นตามช่วง high season ก็ตาม. • สำหรับรายการพิเศษ สุทธิแล้วบันทึกขาดทุนเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 213 ล้านบาท จากเดิม 58.2 ล้านบาท โดยหลักมาจากการบันทึกกำไร Fx ลดลงมาอยู่เพียง 68 ล้านบาท (เดิม 226 ล้านบาท) ขณะที่ค่าตัดจำหน่าย GLOW ลดลง 1.1%qoq มาอยู่ที่ 281 ล้านบาท Impact Insight :. • กำไรปกติ 1H69 อยู่ที่ 3.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.1% yoy และคิดเป็น 64.0% ของกำไรทั้งปี 2569 ที่ประเมินไว้ โดยฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรไว้ที่ 5.9 พันล้านบาท ลดลง 9.3%yoy กดดันจากอัตรากำไรที่ลดลงจากต้นทุนก๊าซฯ ที่เพิ่ม และค่า Ft ที่ลดลง YoY. • งวด 3Q69 คาดกำไรปกติอ่อนตัวลง QoQ จาก margin ที่ถูกกดดันจากต้นทุนก๊าซฯ ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และปริมาณขายไฟฟ้าที่คาดลดลงตามช่วงฤดูกาล แต่คาดยังมีแรงหนุนบางส่วนจากการเข้าสู่ช่วงพีคของโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำ XPCL Execution :. • มูลค่าพื้นฐาน ปี 2570 อยู่ที่ 56 บาท/หุ้น ประกาศจ่ายปันผล 1H69 ที่ 0.55 บาท/หุ้น (XD 19 ส.ค.) คิดเป็น dividend yield 1H69 ที่ 1.1% คาดกำไรปกติช่วงสั้น 3Q69 อ่อนตัว QoQ ประกอบกับราคาปัจจุบันเริ่มเหลือ upside ค่อนข้างจำกัด ช่วงสั้นแนะนำรอราคาหุ้นปรับฐาน แล้วจึงหาจังหวะทยอยสะสมลงทุนระยะกลาง - ยาว Technical Chart แนวโน้มราคา : SIDEWAYS UP แนวรับ : 48.00 - 50.00 บาท แนวต้าน : 53.00 – 56.00 บาท ธัญญา อุดมนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์เลขทะเบียนนักวิเคราะห์ : 06675

บล.เอเซียพลัส : GPSC แนะนำ TRADING มูลค่าพื้นฐานปี 2570 ที่ 56.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

ประน้อม บาร์เคอร์

ล่าสุด

Texas Roadhouse ยอดขายสาขาเดิมโต 6.2% แม้ต้นทุนวัตถุดิบพุ่ง

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 7 ส.ค. 2569

CRC แจ้งซื้อซูเปอร์มาร์เก็ต `แม็กซ์แวลู` 30 สาขา เล็งปรับโฉมเป็น Tops -ขยายฐานลูกค้า 9 แสนราย

UOB หนุนSP Group ลงทุนพลังงานสะอาด จิ๊กซอว์พลังงานยั่งยืน

ทรัมป์หนุนซัพพลายเชนแร่หายากสหรัฐฯ ลดพึ่งพาจีน

ยอดนิยม

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (07/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 7 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 สิงหาคม 2569

OR งบ Q2/69 พลิกขาดทุน 1.77 พันลบ.รับพิษต้นทุน-พลังงานผันผวน แต่ครึ่งปีรายได้โต 9.2% ลุยลงทุนธุรกิจอนาคต

ที่เกี่ยวข้อง

ส่องกล้อง GPSC : กำไร Q2/69 ดูดี - มีปันผล แต่อัพไซด์เริ่มตึง

บล.บัวหลวง : GPSC อยู่ระหว่างทบทวนประมาณการ ราคาเป้าหมาย และคำแนะนำ

บล.ทิสโก้ : GPSC แนะนำถือ ราคาเป้าหมายที่ 51.00 บาท