FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -14 ส.ค. 69 22:44 น. FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนและความเสี่ยงนักลงทุนรายย่อยบทความมุมมองของ Financial Times (FT) เตือนว่า ETF รุ่นใหม่ ที่มีโครงสร้างซับซ้อน โดยเฉพาะกองทุนที่อ้างอิง หุ้นรายตัว และใช้ เลเวอเรจ กำลังเพิ่มความผันผวนให้กับทั้งตลาดการเงินและนักลงทุนรายย่อย โดยกรณีของ เกาหลีใต้ ถูกยกเป็นตัวอย่างสำคัญ หลังดัชนี Kospi ปรับขึ้นแรงในช่วงครึ่งปีแรก ก่อนจะร่วงลงในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ขณะที่แรงซื้อใน leveraged ETF ที่อิงหุ้นขนาดใหญ่ เช่น Samsung และ SK Hynix ทำให้การเคลื่อนไหวของราคายิ่งรุนแรงขึ้นETF เลเวอเรจขยายแรงขึ้นและแรงลงFT ระบุว่าเมื่อ leveraged ETF และ inverse ETF ถูกใช้อย่างแพร่หลาย การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหรือดัชนีอ้างอิงจะถูกขยายทั้งในฝั่งขาขึ้นและขาลง ส่งผลให้ตลาดดูเหมือนมีสภาพคล่องมากขึ้นในระยะสั้น แต่ในความเป็นจริงกลับมี ความเปราะบาง เพิ่มขึ้น เพราะเมื่อราคาปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว อาจกระตุ้นให้เกิด margin calls และนำไปสู่แรงขายต่อเนื่อง จนความผันผวนลุกลามเป็นวงกว้างประเด็นนี้สะท้อนว่า ETF ที่ออกแบบเพื่อสร้างผลตอบแทนระยะสั้น อาจไม่เหมาะกับผู้ลงทุนที่คาดหวังการถือครองระยะยาวโดยไม่เข้าใจกลไกการคำนวณผลตอบแทนรายวัน โดยเฉพาะเมื่อสินทรัพย์อ้างอิงมีความผันผวนสูงอยู่แล้วบทเรียนจากเกาหลีใต้และนัยต่อนักลงทุนไทยกรณีเกาหลีใต้แสดงให้เห็นว่าเมื่อกระแสเงินไหลเข้าหาสินทรัพย์ที่ให้โอกาสทำกำไรเร็วและสูงกว่า ราคาสินทรัพย์อาจขยับรุนแรงกว่าปัจจัยพื้นฐานที่รองรับจริง สำหรับนักลงทุนไทย บทความมองว่านี่เป็น บทเรียนสำคัญในการจัดพอร์ต เพราะหากตลาดหุ้นโลกกลับมาผันผวน สินทรัพย์เสี่ยงและหุ้นที่ไวต่อ sentiment อาจถูกกดดันได้มากกว่าที่คาดนอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจและปรับมูลค่าทุกวันอาจให้ผลลัพธ์ระยะยาวแตกต่างจากที่นักลงทุนคาดหวังอย่างมาก แม้ในช่วงสั้นจะดูเหมือนสร้างโอกาสทำกำไรได้ดี แต่เมื่อเวลาผ่านไป ผลของการทบต้นและการแกว่งตัวของราคาอาจทำให้ผลตอบแทนจริงต่ำกว่าที่มองไว้มากการกำกับดูแลและความรู้การลงทุนยังจำเป็นFT ยังชี้ถึงบทบาทของ การกำกับดูแล และ ความรู้การลงทุน โดยระบุว่าเกาหลีใต้เริ่มบังคับให้ผู้ที่ต้องการถือกองทุนชื่อเดียวต้องเข้าคอร์สความรู้ก่อนซื้อ มาตรการดังกล่าวสะท้อนความพยายามลดความเสี่ยงจากการซื้อผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนโดยไม่เข้าใจเงื่อนไขและความเสี่ยงที่แท้จริงสำหรับตลาดการเงินโดยรวม ข้อสรุปสำคัญคือการเติบโตของ ETF รุ่นใหม่ไม่ได้หมายความว่าตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้นเสมอไป หากผลิตภัณฑ์เหล่านั้นเพิ่มแรงเก็งกำไรและทำให้ความผันผวนขยายตัวเร็วกว่าเดิม ในมุมของผู้ลงทุน การคัดเลือกผลิตภัณฑ์ให้เหมาะกับระดับความเข้าใจและเป้าหมายการลงทุนจึงเป็นเรื่องจำเป็นอย่างยิ่ง โดยเฉพาะในภาวะที่ตลาดโลกยังมีความไม่แน่นอนสูงประเด็นหลัก: ETF เลเวอเรจและ ETF หุ้นรายตัวอาจขยายความผันผวนความเสี่ยง: นักลงทุนรายย่อยอาจเจอผลขาดทุนมากกว่าที่คาดบทเรียน: การกำกับดูแลและความรู้การลงทุนช่วยลดความเสี่ยงได้

FT เตือน ETF รุ่นใหม่เสี่ยงเพิ่มความผันผวนตลาด

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

efin Reporter

ล่าสุด

เงินเฟ้ออาร์เจนตินาเดือนก.ค.ขยับ 2.1% สูงกว่าคาด

หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวแกร่ง หนุน Topix ทำจุดสูงสุดใหม่