MARKET VIEW : ก่อนหยุดสงกรานต์หุ้นรายงานพิเศษ : BGRIM
หุ้นมีข่าว : BH SMD100 TFG DOD
Technical Insight : KCE LHFG

สรุปภาวะตลาดวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาดัชนีเคลื่อนไหวผันผวน โดยระหว่างวันดัชนีเคลื่อนไหวในแดนบวกเป็นหลัก จากแรงซื้อหนุนในหุ้น DELTA ซึ่งหนุนดัชนีราว +13.8 จุด ขณะที่สถานการณ์ในภูมิภาคตะวันออกกลางกลับมาตึงเครียดอีกครั้ง หลังอิหร่านขู่ถอนตัวจากข้อตกลงหยุดยิง และขู่ปิดช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากอิสราเอลได้ท าการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงในเลบานอน เป็นปัจจัยกดดันดัชนีปรับตัวขึ้นได้อย่างจำกัด ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,489.66 จุด +4.63 จุด +0.31% มูลค่าการซื้อขาย 63,413.34 ลบ. Program Trading -544.11 ลบ. ต่างชาติ-19.27 ลบ. TFEX +7,053 สัญญา ตราสารหนี้+2,324.56 ลบ.

ปัจจัยบวก+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 275.88 จุด หรือ +0.58% หลังมีรายงานว่าการเจรจาสันติภาพเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงดำเนินอยู่ในขณะนี้ ช่วยให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อมานานถึง 6 สัปดาห์ รวมทั้งข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่าน

+ การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะมีขึ้นในวันเสาร์นี้ (11 เม.ย.) ที่กรุงอิสลามาบัด ประเทศปากีสถาน

+ ดัชนี CBOE Volatility Index (VIX) ซึ่งเป็นมาตรวัดความวิตกกังวลของนักลงทุนในตลาดหุ้นนิวยอร์ก ลดลง 7.37% แตะที่ระดับ 19.49 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่สงครามระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ เปิดฉากขึ้น

+ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เปิดเผยว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ปรับตัวขึ้น 2.8%YoY ในเดือนก.พ. สอดคล้องตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์จากระดับ 2.8% ในเดือนม.ค.

ปัจจัยลบ- สัญญาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 3.46 ดอลลาร์ หรือ 3.66% ปิดที่ 97.87 ดอลลาร์/บาร์เรล ท่ามกลางความไม่แน่นอนของข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่าน อย่างไรก็ตามราคาน้ำมันลดช่วงบวกและยังคงปิดที่ระดับต่ำกว่า 100 ดอลลาร์/บาร์เรลติดต่อกันเป็นวันที่สอง หลังมีรายงานว่าอิสราเอลจะเจรจาสันติภาพกับเลบานอน

- กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขประมาณการครั้งที่ 3 สำหรับ GDP 4Q68 ขยายตัวเพียง 0.5% ต่ำกว่าตัวเลขประมาณการครั้งที่ 1 และ 2 ที่ระดับ 1.4% และ 0.7% ตามลำดับ

- สหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรก เพิ่มขึ้น 16,000 ราย สู่ระดับ 219,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 210,000 ราย

- กองทัพอิสราเอลเปิดเผยว่า ไซเรนเตือนภัยทางอากาศที่ดังขึ้นในพื้นที่ตอนกลางของอิสราเอล รวมถึงกรุงเทลอาวีฟเป็นการเตือนภัยเกี่ยวกับขีปนาวุธที่ยิงมาจากเลบานอน

- องค์การทางทะเลระหว่างประเทศ (IMO) ซึ่งเป็นหน่วยงานด้านการเดินเรือของสหประชาชาติ (UN) ระบุเมื่อ ว่า การเรียกเก็บค่าผ่านทางสำหรับเรือที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญของโลก จะเป็นการสร้างแบบอย่างที่อันตรายและประเทศต่าง ๆ ไม่ควรขัดขวางเสรีภาพในการเดินเรือ

- ธปท.มีแผนปรับลด GDP ปี 69 เหลือ 1.3-1.7% จากเดิม 1.9% จากผลกระทบเชิงลบของสงครามตะวันออกกลางต่อเศรษฐกิจไทย หากสงครามลากยาวมีโอกาสปรับลดเพิ่มอีกยังไม่ขยับขึ้นดอกเบี้ยสกัดเงินเฟ้อ เป็นห่วงกระทบกำลังซื้อ

- มหาวิทยาลัยหอการค้าไทยเปิดเผยถึงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน มี.ค.69 ว่าปรับตัวลดลงสูงสุดในรอบ 6 เดือน นับตั้งแต่เดือน ต.ค.68 เพราะผู้บริโภคกังวลสงครามสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่าน และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อค่าครองชีพและการขยายตัวของเศรษฐกิจไทย

แนวโน้มตลาดวันนี้คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสแกว่งตัว Sideway ออกข้าง โดยคาดว่านักลงทุนจะชะลอการซื้อขายลง เพื่อลดความเสี่ยงก่อนหยุดยาวช่วงเทศกาลสงกรานต์ ขณะที่ยังจับตาการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านจะมีขึ้นในวันเสาร์นี้ (11 เม.ย.) มองกรอบดัชนีในวันนี้ 1,480-1,500 จุด

กลยุทธ์การลงทุน• หุ้นที่ได้ประโยชน์ศาลฎีกาสหรัฐ ยกเลิกภาษีทรัมป์: KCE HANA DELTA CCET TU ASIAN STA NER
• Domestic Play+Yield Play : TRUE ADVANC TISCO BBL KBANK
• ได้ประโยชน์ทางอ้อมจากราคาน้ ามันปรับตัวขึ้น : BANPU LANNA AGE BBGI PCE SMO
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก กกพ. ปรับขึ้นค่า Ft : GULF BGRIM GPSC RATCH EGCO
• หุ้นเด่น IAA : ADVANC AMATA BDMS GULF KTB TRUE
• นโยบายคนละครึ่งพลัสเฟส 2 : CPAXT BJC TNP MOTHER

หุ้นรายงานพิเศษBGRIM (ราคาเหมาะสม 20.00 บาท)
"ระยะสั้นยังถูกกดดันจากต้นทุนก๊าซที่พุ่งขึ้นสูง"
• ระยะสั้นผลประกอบการยังถูกกดดันจาก 1) ต้นทุนราคาก๊าซที่พุ่งสูงขึ้น ขณะที่บริษัทยังไม่สามารถส่งผ่านต้นทุนไปยังกลุ่มลูกค้าอุตสาหกรรม (IU) ได้อย่างเต็มที่ 2) การปรับขึ้นค่า Ft ที่ค่อนข้างจำกัด เนื่องจากภาครัฐพยายามควบคุมค่าไฟ เพื่อลดภาระประชาชนและ 3) ความต้องการใช้ไฟฟ้าในกลุ่มยานยนต์ ยางรถยนต์ และอิเล็กทรอนิกส์ที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม ผบห. กำลังพยายามเปลี่ยนรูปแบบสัญญาของกลุ่มลูกค้า IU ให้เป็นแบบส่งผ่านต้นทุนได้ (Gas Pass-through) โดยตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนขึ้นเป็น 70% ของความต้องการทั้งหมดในเดือนพ.ค.69 จากเดิม 10% ซึ่งจะช่วยป้องกันความเสี่ยงด้านต้นทุนเมื่อราคาก๊าซพุ่งสูงเกิน 360 บาท/mmbtu

• ความเห็น แม้ว่าในระยะสั้นผลประกอบการจะยังถูกกดดันจากความเสี่ยงด้านราคาก๊าซแต่ในระยะกลางถึงยาวผลประกอบการมีแนวโน้มที่จะปรับตัวดีขึ้น โดยคาดว่ากำไรจะเข้าสู่ภาวะปกติในช่วง 2H69 จากความคืบหน้าของสัญญา Gas Pass-through ประกอบกับการรุกเข้าสู่ธุรกิจใหม่ อาทิ พลังงานหมุนเวียน และ Data Center ทั้งในประเทศและต่างประเทศ เป็นปัจจัยช่วยลดความผันผวนของผลประกอบการ นอกจากนี้เรามองว่าราคาหุ้นได้สะท้อนปัจจัยลบไปแล้ว เราจึงแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 20 บาท

หุ้นมีข่าว(+) BH (ราคาเหมาะสม 234.00 บาท) คาดเห็นความต้องการรักษาระยะยาวจากผู้ป่วยตะวันออกกลางหลังสงกรานต์ ขณะที่คนไข้เอเชียยังเข้ารักษาต่อเนื่อง เดินหน้าอัดแคมเปญกระตุ้นคนไทยและต่างชาติที่พักอาศัยในไทย เข้ารักษาเพิ่มขึ้น (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SMD100 (Bloomberg consensus - บาท) เปิดศูนย์ตรวจการนอนหลับย่านราชเทวี ขึ้นแท่นแห่งที่ 7 ชูจุดแข็งเทคโนโลยีตรวจมาตรฐานสูงสุด ชี้ราคาเข้าถึงได้เพียง 9,000 บาทต่อครั้ง เจาะฐานข้าราชการ เชื่อหนุนรายได้ Sleep Test โตเด่น จากปัจจุบันมีสัดส่วน 35% (ที่มา ทันหุ้น)

(+) TFG (ราคาเหมาะสม 9.50 บาท) ผู้ถือหุ้นไฟเขียวจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดเพิ่มอีก 0.30 บาทต่อหุ้น ฟากผู้บริหารเดินเกมรุกปี 69 ตั้งเป้ารายได้โต 10-15% นิวไฮต่อเนื่อง เร่งเครื่องโมเดล Market Driven เต็มรูปแบบ ลุยขยาย Thai Foods Fresh Market แตะ 850 สาขา ปักหมุดเวียดนามเป็น Growth Engine แห่งใหม่ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) DOD (Bloomberg consensus - บาท) รุกนวัตกรรมสมุนไพรไทยครั้งใหญ่! ผนึก "นาโนเทคสวทช." เข้าร่วมโครงการ PhytoEX ดันบทบาทจากผู้ผลิต OEM สู่ Co-creator เต็มรูปแบบ ปลดล็อกมูลค่าเพิ่มทางเศรษฐกิจ หนุนอุตสาหกรรมอาหารเสริมไทยโตยาว (ที่มา ทันหุ้น)

ปัจจัยจับตาในประเทศ
9-10 เม.ย. ครม. แถลงนโยบายรัฐบาลต่อที่ประชุมรัฐสภา
10 เม.ย. ตลท. แถลงสรุปภาพรวมภาวะตลาดหลักทรัพย์
สัปดาห์ที่ 3 ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม
สัปดาห์ที่ 4 กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศ
ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์
29 เม.ย. กำหนดการประชุม กนง. ครั้งที่ 2/69
30 เม.ย. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย
สัปดาห์ที่ 5 สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค
สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

ต่างประเทศ10 เม.ย. ญี่ปุ่น รายงานดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนมี.ค.
จีน รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมี.ค. และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนมี.ค.
สหรัฐ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมี.ค. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นเดือนเม.ย. และยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนก.พ.
13 เม.ย. สหรัฐ รายงานยอดขายบ้านมือสองเดือนมี.ค.
14 เม.ย. ญี่ปุ่น รายงานการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนก.พ.
จีน รายงานยอดส่งออก ยอดนำเข้า และดุลการค้าเดือนมี.ค.
สหรัฐ รายงานดัชนีความเชื่อมั่นของธุรกิจขนาดย่อมเดือนมี.ค.ตัวเลขการจ้างงานของภาคเอกชนรายสัปดาห์ และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนมี.ค.
15 เม.ย. สหรัฐ รายงานราคานำเข้าและราคาส่งออกเดือนมี.ค.ดัชนีภาคการผลิต (Empire State Manufacturing Index)
เดือนเม.ย. ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยเดือนเม.ย. และสต็อกน้ำมันรายสัปดาห์
28-29 เม.ย. กำหนดการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ ครั้งที่ 3/69

นักวิเคราะห์ 02-6725999
วิลาสินี บุญมาสูงทรง ext.5937
วัชเรนทร์ จงยรรยง ext.5936
ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ext.5805
สลักบุญ วงศ์อัครเดช ext.7287
ปณชัย กฤตธนชัย ext.5997
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์ รวีวิชญ์ จันทร์ศรี