| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MINT | 30.5 | Laggard play MINT ให้ผลตอบแทน MTD -15.4% เทียบ SET -7.7% ในช่วงเวลาเดียวกัน แรงกดดันจากภาวะสงครามลดลงหลัง ปากีสถานพร้อมเป็นคนกลางในการเจราระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน ณ ราคาปัจจุบัน ถูกซื้อขาย PE’69 ราว 12.6 เท่า เทียบค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 18 เท่า สวนทางกับ EPS’69 โตถึง 17% มากกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 16% |
| TRUE | 16 | Downside จำกัด แนวโน้มกำไรปี 69 ของ TRUE โตถึง 35%YoY ผ่านการเติบโตของ ARPU และ Cost saving เทียบกับ ADVANC ที่โตเพียง 12%YoY ผ่านการแข่งขันที่ลดลง ขณะที่ Downside จากการปรับขึ้นค่าไฟจำกัด การประเมินมูลค่าของ TRUE มีความน่าสนใจกว่า ADVANC ปี 69 โดยเฉพาะ EV/OpFCF ของ TRUE อยู่ในระดับ 14.4 เท่า ต่ำกว่า ADVANC 18.1 เท่า และ ASEAN telco peers 17.3 เท่า |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SCC | 218 | 1) บวกลำดับต้นเรือไทยผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ ในฐานะที่ใช้ Feedstock ตะวันออกกลางสูง 49% 2) ผลกระทบตะวันออกกลาง ลดการแข่งขันในอุตสาหกรรม |
| BCP | 47.5 | 1) บวกลำดับต้นเรือไทยผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้ หนุนมี Feedstock ผลิตรับประโยชน์ซัพพลายตึงตัว 2) กำไรปี 2026F +187%y-y 3) PER26F ถูกสุดในกลุ่ม |
| THAI | 8.7 | 1) ราคาน้ำมันดิบหลุดเส้น EMA 200 วัน บวกต่อไทยที่มีต้นทุนน้ำมัน 44% ของต้นทุนรวม 2) ได้ประโยชน์เส้นทางยุโรป 3) โอกาสคาดเข้าดัชนีMSCI รอบ พ.ค. 26 |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ERW | 3.76 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.76 บาท ระยะสั้นคาดกำไร 1Q26 ยังแข็งแกร่งจาก High Season และภาพรวมทั้งปีได้แรงหนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวที่กลับมาเติบโต y-y ได้หนุนจากจีนที่ฟื้น |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AWC | 2.6 | 2026 คาดเติบโตแข็งแกร่งที่ 2.3 พันล้านบาท (+19% YoY) จากอัตราเข้าพักโรงแรมเติบโตตามการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว โดยใน 1Q26 มียอดจองแข็งแกร่ง |
| MINT | 32.5 | กำไรปกติใน 4Q25 รายงานที่ 3.5 พันล้านบาท (+25% YoY, +21% QoQ) โดยแม้อยู่ในช่วง low season ในยุโรป แต่อัตราการจอง (Occupancy) และอัตราค่าที่พัก (ADR) ยังคงเติบโตดีต่อเนื่อง |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 66 | ประเมิน Sentiment บวก PDP ใหม่ + ปัญหาต้นทุนพลังงานลดลง เราประเมินจากประเด็นข่าวแผน PDP ใหม่ อุปสงค์ Data center หนุนความต้องการใช้ไฟฟ้า รวมทั้งราคาน้ำมันที่เริ่มปรับพักฐาน + การขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซมาไทยเริ่มต้นผ่อนคลายลง |
| MINT | 33.5 | ประเมิน Sentiment บวกจากความขัดแย้งตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลาย เราประเมินสถานการณ์ความขัดแย้งตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลายลง ทำให้การเดินทางท่องเที่ยว โดยเฉพาะยุโรปที่กำลังเข้าสู่ช่วง High season เริ่มมี Sentiment ที่ดีขึ้น รวมถึงเราประเมินการท่องเที่ยวไทยที่เป็น Safe haven มีโอกาสที่จะเป็นเป้าหมายของนักท่องเที่ยว |
| TRUE | 15.7 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากการจัดตั้งรัฐบาลและการลงทุน Data center เราประเมินการจัดตั้งรัฐบาลใหม่หนุนการลงทุน Data center ที่คาดจะเร่งตัวขึ้นหลังเดินหน้านโยบาย Thailand FastPast ... หนุนการใช้อินเตอร์เนตส่งข้อมูล และผู้บริหารยืนยันโครงข่ายอินเทอร์เน็ตของ TRUE* มีเส้นทางสำรองหลายเส้นทาง ไม่กระทบจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 28.5 | เราคาดว่า BDMS จะมีรายได้เติบโตในอัตราเลขตัวเดียวระดับต่ำใน 1Q26 จากฐานที่สูงใน 1Q25 เพราะรายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติเพิ่มขึ้น 11% yoy เรายังแนะนำ “ซื้อ” BDMS ที่ราคาเป้าหมายเดิม 28.50 บาท ซึ่งจะเท่ากับ P/E 25x ในปี FY27 หรือ -1.5SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี |
| KTB | 35 | KTB คาดว่าสินเชื่อจะเติบโต 0-2% ในปี 2026 ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับธนาคารขนาดใหญ่แห่งอื่น และคาดว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะเติบโตเป็นเลขหลักเดียวในระดับต่ำ เรายังแนะนำ “ซื้อ” KTB และปรับราคาเป้าหมายในสิ้นปี 2026 ขึ้นจาก 30 บาทเป็น 35 บาท ซึ่งจะเท่ากับ P/BV 1x ในปี 2026 |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AOT | 52 | ตัวเลขผู้โดยสารยังเติบโตดี และคาดสถานการณ์ในตะวันออกกลาง จะเป็นปัจจัยบวกหนุนคนมาเที่ยวไทยจากต้นทุนเดินทางไปยุโรปที่สูงขึ้น ตัดขาดทุน 47 บาท |
| BCP | 42 | คาดกำไรกลุ่มโรงกลั่นออกมาแข็งแกร่งมากทั้งจากค่าการกลั่นและกำไรจากสต็อคน้ำมัน ตัดขาดทุน 37 บาท |
| BTG | 22 | เก็งกำไรเงินบาทีท่อ่อนค่า และแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 1/69 ที่คาดออกมาในเกณฑ์ดี ตัดขาดทุน 18.90 บาท |
| SCGP | 22 | ราคาตอบรับเชิงลบ ขณะที่ผลของความขัดแย้งตะวันออกกลางเรามองเป็น net positive กับบริษัท ตัดขาดทุน 17.40 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 57.00 / 58.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 57.00 / 58.50 แนวรับ 53.50 / 54.50 Data Center หนุนความต้องการโรงไฟฟ้า ฐานะการเงินแข็งแกร่ง ราคาสะท้อนปัจจัยลบ |
| MTC | 29.50 / 30.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 29.50 / 30.50 แนวรับ 27.00 / 27.75 ยังคาดสินเชื่อปี 69 จะยังโตโดดเด่นกว่ากลุ่ม ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BYDCOM80 | 0.50 / 0.56 | “BYDCOM80” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ BYD Co., Ltd. (1211:HK) หลังการรายงานโรงงาน Camacari ของ BYD ในบราซิลได้รับ Order ล็อตใหญ่ 1 แสนคัน เพื่อส่งออกไปยังเม็กซิโก 5 หมื่นคัน และอาร์เจนตินา 5 หมื่นคันซึ่งสูงกว่ายอดขายในจีนสะท้อนความสำเร็จของกลยุทธ์ Global Expansion โดย BYD ครองส่วนแบ่งตลาด BEV (รถไฟฟ้าล้วน) ในบราซิลสูงถึง 71.94% (และ Hybrid 26.87%) กลายเป็นตลาดต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดของ BYD ขณะที่หากพิจารณาเทคโนโลยี Gen-2 Blade เข้ากับฐานการผลิตในต่างประเทศ คาดจะสร้างความได้เปรียบทางการแข่งขัน ซึ่งเราคาดจะส่งผลให้ BYD กลับมาเติบโตในระดับ 20-30% ต่อปีได้อีกครั้งและสามารถชดเชยยอดขายในจีนที่เริ่มตึงตัวได้ |
