| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KTB | 38 | 1) กำไร 1Q26 ดีกว่าตลาคาด +9.7% ขณะที่ยังขยายตัวได้ y-y และ q-q แม้ตั้ง สำรองรองรับความเสี่ยงข้างหน้าเพิ่มเติม 2) จิตวิทยาบวก Moody’s ปรับเพิ่ม Credit Rating Outlook และ 3) หนึ่งในหุ้นได้ประโยชน์รัฐฯเร่งลงทุนรอบด้านในช่วงถัดไป |
| ADVANC | 390 | 1) หุ้นถูกเทขายตั้งแต่ปลายสัปดาห์ก่อน หลังมีกระแสรัฐฯกู้ยืมกระทบ Credit Rating แต่ภาพพลิกเป็นปรับเพิ่ม Outlook แทน คาดหนุนหุ้นฟื้นตัว 2) MSCI ยังใช้ Freeze Mode กับตลาดหุ้นอินโดฯ หนุน Big Cap 3) กำไร 1Q26F คาด +19.8%y-y |
| IVL | 27 | 1) หุ้นปรับฐานตั้งแต่ต้นสัปดาห์จากความคาดหวังสงครามสรุปเร็ว vs ล่าสุดยังไม่ มีการเจรจาจนกว่าอิหร่านจะพร้อม คาดหุ้นมีโอกาสฟื้น 2) Supply สะดุดไปอีกระยะ+การ Rebuild หลังสงคราม หนุน Spread ผลิตภัณฑ์ยกฐานจาก Pre-war |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BBL | 188 | แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 188 บาท กำไร 1Q26 ออกมาที่ 1.09 หมื่นลบ. +42% q-q, -13% y-y ดีกว่าเราและตลาดคาด 21% และ 11% ตามลำดับ หนุนจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่เติบโตแข็งแกร่งและค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าคาด สินเชื่อเติบโตดีกว่าคาด +2% q-q ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ยังบริหารจัดการได้ดีที่ 3.1% |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 212 | ปรับประมาณการกำไรสุทธิในปี 26-27 เพิ่มขึ้น 2% จากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยสูงขึ้นหลังจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งใน 1Q26 |
| KTB | 38.5 | ด้วยเงินกองทุนแข็งแกร่ง 21% ใน 1Q26 มองว่า KTB สามารถบริหารเงินกองทุนที่มีประสิทธิภาพ |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| WHA | 5 | ประเมิน Sentiment บวกจากทั้ง “Thailand FastPass” และ Moody ปรับแนวโน้มอันดับเครดิตไทย ขึ้นเป็น “มีเสถียรภาพ” เราประเมินการเร่งนโยบาย “Thailand FastPass” จากรัฐบาลใหม่ปลดล๊อคปลดล๊อคให้การลงทุนที่ขอ BOI ไว้แล้วผ่านขั้นตอนได้เร็วขึ้นรวมทั้งการที่ล่าสุดทาง Moody ปรับแนวโน้มอันดับเครดิตไทย ขึ้นเป็น “มีเสถียรภาพ” จะช่วยสนับสนุนการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุน หนุนยอดซื้อ/โอนที่ดินนิคมฯในปีนี้ |
| BEM | 7.15 | ประเมิน Sentiment บวกรัฐบาลเตรียมแผนซือสัมปทานรถไฟฟ้า + เปิดประมูลงาน เจรจางานใหม่ๆ คาดประเด็นข่าวกระทรวงคมนาคมเตรียมแผนซื้อสัมปทานรถไฟฟ้าทั้งระบบ ซึ่งจะทำให้ BEM* ได้เงินก้อนสดใหญ่เพื่อนำไปลงทุนโครงการใหม่ๆ รวมทั้งโอกาสการรับงานบริหารเดินรถ รวมทั้งคาดเตรียมเริ่มต้นเจรจาระบบงาน M&E ของรถไฟฟ้าสายสี ม่วง (ฝั่งใต้) + โอกาสการเดินหน้าเจรจางานโครงการทางด่วนยกระดับชั้นที่ 2 (Double Deck) |
| KTC | 34.5 | ประเมินต้นทุนเงินทุน + Credit cost ลดลง ขณะที่คาดหวังยอดสินเชื่อโตใน 2Q-3Q จากการรายงานผลการดำเนินงาน 1Q69 เริ่มเห็นสัญญาณบวกจาก Credit cost ที่ลดลงขณะที่เราคาดสินเชื่อของ KTC* มีโอกาสเติบโตใน 2Q-3Q จากนโยบายกระตุ้นการติดโซลาร์เซลล์ลดหย่อนภาษี + การซื้อเครื่องใช้ไฟฟ้า (แอร์พัดลม) ช่วงฤดูร้อน |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| KBANK | 185.5 | KBANK ทำกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 6.4% yoy และ 42.7% qoq เป็น 1.47 หมื่นล้านบาทใน 1Q26 ซึ่งสูงกว่าประมาณการของเรา 27% เราปรับประมาณการ EPS ในปี FY26-28 ขึ้น 3.4-8.7% หลังปรับเพิ่มอัตราการเติบโตของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยและปรับลดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ เราปรับเพิ่มคำแนะนำของ KBANK จาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” เพราะมองว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลยังน่าสนใจและรายได้จากการให้บริการบริหารความมั่งคั่งเติบโตแข็งแกร่ง |
| PTTEP | 179 | เราคาดว่าราคาน้ำมันที่แข็งแกร่งจะสะท้อนในราคาน้ำมันและก๊าซของ PTTEP ตั้งแต่ไตรมาส 2/2026 เป็นต้นไปอย่างไรก็ตาม ใน ไตรมาส 1/2026 อาจมี ขาดทุนจากสัญญา hedging ที่มีนัยสำคัญเราปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 179 บาท จากการปรับสมมติฐานราคาน้ำมันสูงขึ้น และยังคงคำแนะนำ ซื้อ |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TOP | 55 | คาดกำไรไตรมาส 2 ยังสูงมากจากค่าการกลั่น ขณะที่แรงกดดันจากการแทรงแซงภาครัฐ คาดผ่อนคลายลงหลังราคาน้ำมันไม่ได้เร่งตัวขึ้นมาก ตัดขาดทุน 44 บาท |
| BH | 190 | กลุ่มการแพทย์มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ดีหลังภาวะขัดแย้ง/สงคราม ผู้ป่วยมีโอกาสเดินทางมาได้หลังหยุดยิง หรือเกิดสันติภาพ ตัดขาดทุน 165 บาท |
| CPF | 23 | คาดรายงานกำไรครึ่งปีแรกฟื้นตัวต่อเนื่องจากราคาเนื้อสั้ตว์ที่สูงขึ้น ขณะที่ต้นทุนการผลิตจะทยอยขึ้นในช่วงถัดไป ตัดขาดทุน 19.50 บาท |
| PTTGC | 42 | ได้ผลดีจากการมีโรงกลั่น และผลกระทบจากการแทรงแซงภาครัฐต่ำกว่ากลุ่ม pure refinery ตัดขาดทุน 35 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| AMATA | 21.50 / 22.10 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 21.50 / 22.10 แนวรับ 20.10 / 20.70 BOI ชวนธุรกิจระดับโลกเข้ามาลงทุนในไทย AMATA ตั้งเป้ายอดขายโตกว่า 2 เท่าตัว |
| ERW | 2.82 / 2.88 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 2.82 / 2.88 แนวรับ 2.62 / 2.68 ตัวเลขนักท่องเที่ยวจีนโต 39% y-y คาดแนวโน้ม 1Q69 ฟื้นจากอัตราการเข้าพักราว 75% |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| HUAHONG23 | 6.00 / 6.60 | “HUAHONG23” ในเชิงกลยุทธ์ เราชอบ Hua Hong Semiconductor Ltd. (1347:HK) เราคาดการณ์ Hua hong มีโอกาสรายงานผลประกอบการ 1Q’26 ออกมาทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อไปจาก 4Q’25 ที่สามารถทำรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์และมีอัตราการใช้กำลังการผลิต (Utilization Rate) สูงถึง 104-106% คาด 1Q’26 ยังสามารถสร้างผลประกอบการได้ดีต่อไป โดยแนวโน้ม GPM (อัตรากำไรขั้นต้น): มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 13-15% (จากค่าเฉลี่ยปี 2025 ที่ 11.8%) เนื่องจาก Product Mix ที่ดีขึ้นและการปรับราคาขาย (ASP) ในบางกลุ่ม อีกทั้งเรายังคงคาดว่า Hua Hoang จะเป็นผู้ได้รับประโยชน์จาก นโยบาย "China for China" (การผลิตชิปในประเทศเพื่อทดแทนการนำเข้า) และความต้องการชิปกลุ่ม Power Management และ Analog ที่เติบโตตามกระแส AI Server ซึ่งจะหนุนรายได้-กำไรในปี’26 – 27 ขยายตัวได้ต่อเนื่อง |
