บอนด์เทรดเดอร์คาดการณ์ดัชนี CPI พุ่ง-หนุนเฟดชะลอลดดอกเบี้ย

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -8 มิ.ย. 69 16:34 น. ตลาดบอนด์สหรัฐกำลังตีความข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดในมุมที่เข้มงวดขึ้นอย่างชัดเจน หลังตัวเลขจ้างงานที่แข็งแกร่งเกินคาดเมื่อวันศุกร์ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวขึ้น และเพิ่มน้ำหนักไปสู่มุมมองที่ว่า เฟด อาจยังไม่พร้อมลดดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ขณะที่นักลงทุนทั่วโลกจับตา ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ ในสัปดาห์นี้อย่างใกล้ชิด เพราะตลาดสวอปสะท้อนว่าราคาผู้บริโภคอาจเพิ่มขึ้นราว 4.3% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งอาจเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2023 หากตัวเลขออกมาตามคาดหรือสูงกว่าเดิม ก็จะยิ่งตอกย้ำว่าแรงกดดันด้านราคายังไม่ได้คลี่คลายลงง่าย ๆบอนด์ยีลด์พุ่งสะท้อนความเสี่ยงดอกเบี้ยสูงนานแรงซื้อขายในตลาดพันธบัตรสะท้อนการปรับมุมมองอย่างรวดเร็วจากเดิมที่เคยคาดว่าเฟดจะทยอยผ่อนคลายนโยบายการเงินในปีหน้า แต่ตอนนี้นักลงทุนจำนวนมากเริ่มลดความหวังดังกล่าวลง หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐออกมาแข็งแกร่งกว่าที่ประเมินไว้ ขณะเดียวกันราคาน้ำมันที่ยังทรงตัวในระดับสูงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางก็เป็นอีกปัจจัยที่ช่วยหนุนความกังวลด้านเงินเฟ้ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี ขยับขึ้นแตะ 4.55% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ ขณะที่บอนด์อายุ 2 ปี ขยับขึ้นไปที่ 4.18% สูงสุดนับตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2025 การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนว่าตลาดเริ่มประเมินโอกาสที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในระดับสูงนานกว่าที่เคยคาด หรือหากเงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวแรงกว่าคาด ก็อาจทำให้เฟดกลับไปใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นผลกระทบต่อหุ้น สินทรัพย์เสี่ยง และพอร์ตลงทุนในมุมมองแบบ Multi-Asset การขยับขึ้นของบอนด์ยีลด์จะเพิ่มต้นทุนในฝั่งสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะหุ้นเติบโตและหุ้นเทคโนโลยีที่พึ่งพากระแสเงินสดในอนาคตมากกว่าเดิม เมื่ออัตราคิดลดสูงขึ้น ราคาหุ้นกลุ่มดังกล่าวมักเผชิญแรงกดดันมากกว่าตลาดโดยรวมตรงกันข้าม สินทรัพย์ที่อิงกระแสเงินสดระยะสั้นหรือมีคุณสมบัติป้องกันเงินเฟ้ออาจดูน่าสนใจมากขึ้น เช่น หุ้นกลุ่มคุณค่า สินทรัพย์ป้องกันความผันผวน หรือกองทุนตราสารหนี้ที่มีอายุเฉลี่ยสั้นกว่า เพราะได้รับผลกระทบจากการขยับขึ้นของยีลด์น้อยกว่า อย่างไรก็ตาม ความผันผวนของตลาดยังขึ้นอยู่กับว่าตัวเลข CPI และ PPI จะออกมาแรงเพียงใดในสัปดาห์นี้นักลงทุนไทยควรติดตามอะไรต่อสำหรับนักลงทุนไทย ข่าวนี้สะท้อนแรงกดดันต่อการจัดพอร์ตที่มีทั้งหุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ และกองทุนตราสารหนี้ หากยีลด์สหรัฐและค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นในช่วงที่เฟดถูกตีความว่าเข้มงวดมากขึ้น เงินทุนมักไหลกลับไปหาสินทรัพย์สกุลดอลลาร์และพันธบัตรคุณภาพสูง ส่งผลให้สินทรัพย์เสี่ยงในตลาดเกิดใหม่รวมถึงหุ้นไทยอาจเผชิญแรงสลับพอร์ตระยะสั้นติดตาม CPI สหรัฐ ในวันพุธเป็นอันดับแรกจับตา PPI ในวันพฤหัสบดีเพื่อประเมินแรงกดดันด้านต้นทุนเฝ้าดูการประชุม เฟดวันที่ 17 มิถุนายน ว่าจะคงถ้อยแถลงเข้มงวดหรือไม่หากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาเร่งต่อเนื่อง โอกาสที่เฟดจะตัดคำว่า easing bias ออกจากถ้อยแถลงยิ่งสูงขึ้น และนั่นจะเป็นสัญญาณว่าตลาดกำลังเข้าสู่ภาวะดอกเบี้ยสูงนานกว่าที่เคยคาดไว้ นักลงทุนจึงควรประเมินความเสี่ยงของพอร์ตอย่างรอบคอบ โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยและเงินดอลลาร์

บอนด์เทรดเดอร์คาดการณ์ดัชนี CPI พุ่ง-หนุนเฟดชะลอลดดอกเบี้ย

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

efin Reporter

ล่าสุด

ตามคาด! DIF ถูกคัดเข้า FTSE SET Large-Cap Index ตามคาด ส่วน CPAXT ถูกคัดออก

อังกฤษหั่นงบโรงพยาบาล-โรงเรียน ดันงบกลาโหม 1.5 หมื่นล้าน

`ทรัมป์` กดดันเฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ย หลังตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ แกร่ง

ยอดนิยม

“ทริสเรทติ้ง” หั่นเครดิต 11 บจ. รับส่วนใหญ่งบฯอ่อนแอ-หนี้สูง

เปิดโผ 17 หุ้นราคาลงลึกกว่าตลาด - ลุ้นฟื้นตัวแรง รับเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ - อิหร่านใกล้ยุติ

(แก้ไข) ตลท. เปิดโผ 15 หุ้นปันผล ชู Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 7-12%

จับตา 4 หุ้น ถูกเพิ่มน้ำหนักลงทุน รับดัชนี FTSE Rebalancing รอบเดือน มิ.ย.69

หุ้น GUNKUL พุ่ง 8 วันติด +41% ทำนิวไฮรอบ 32 เดือน คาดรับอานิสงส์ “โซลาร์” รอบใหม่

efinAI