บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : กลุ่มธนาคาร ให้น้ำหนักการลงทุน“มากกว่าตลาด”

Fitch Ratings ปรับเพิ่ม Outlook ของประเทศไทย จากระดับ Negative เป็น Stable ซึ่งมีแนวโน้มที่กลุ่มธนาคารจะได้ประโยชน์ด้วย News FlashFitch Ratings ปรับเพิ่ม Outlook ของประเทศไทย จากระดับ Negative เป็น Stable ซึ่งมีแนวโน้มที่กลุ่มธนาคารจะได้ประโยชน์ด้วย Fitch Ratings ได้ปรับเพิ่มมุมมองความน่าเชื่อถือของประเทศไทย (Outlook) จากระดับเชิงลบ (Negative Outlook) เพิ่มขึ้นเป็นระดับมีเสถียรภาพ (Stable Outlook) และคงอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศไทย (Sovereign Credit Rating) ที่ BBB+ ส่งผลให้ปัจจุบันบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับสากลทั้ง 3 แห่ง ได้แก่ Fitch, Moody’s และ S&P Global Ratings มีมุมมองความน่าเชื่อถือของประเทศไทย อยู่ในระดับมีเสถียรภาพ (Stable Outlook) ทั้งหมด สะท้อนถึงความเชื่อมั่นต่อทิศทางนโยบายเศรษฐกิจของประเทศที่เพิ่มขึ้น และการรักษาวินัยทางการคลังอย่างเคร่งครัด ทั้งนี้ Fitch ได้มีมุมมองสำคัญ ดังนี้ 1) เสถียรภาพของรัฐบาลช่วยลดความไม่แน่นอนทางการเมือง 2) เศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และรับแรงกดดันจากวิกฤตราคาพลังงานโลกได้ดีกว่าที่คาดการณ์ 3) สัดส่วนหนี้ภาครัฐบาล (General Government Debt) ต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) อยู่ที่ 59.3% ในปีงบประมาณ 26 และคาดการณ์ว่าจะอยู่ในระดับต่ำกว่า 63% ภายในปีงบประมาณ 27ซึ่งปรับดีขึ้นจากประมาณการครั้งก่อนที่ระดับ 65% 4) ประเทศไทยยังคงมีฐานะการเงินต่างประเทศที่ความแข็งแกร่ง โดยคาดการณ์ดุลบัญชีเดินสะพัดจะกลับมาเกินดุล 1.5% ของ GDP ในปี 27 หลังจากการขาดดุลชั่วคราว 0.5% ของ GDP ในปี 26 จากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง และการนำเข้าสินค้าทุนสำหรับการก่อสร้าง Data Center (ที่มา: Fitch, ข่าวหุ้น) Implicationเรามองเป็น sentiment เชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร หลังจากที่ Fitch มีการปรับ Outlook ของประเทศไทยขึ้นเป็น Stable เนื่องจากโดยปกติหาก Fitch มีการปรับ Outlook ของประเทศขึ้นจะส่งผลให้กลุ่มธนาคารจะได้ปรับ Outlook เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยอ้างอิงจากเดือน ก.ย. 25 ที่ผ่านมา ที่ Fitch ปรับแนวโน้มอันดับเครดิตของประเทศไทยเป็น "แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ" (BBB+/Negative) จากเดิม "แนวโน้มมีเสถียรภาพ" เมื่อวันที่ 24 ก.ย. 25 และหลังจากนั้นไม่นาน Fitch ประกาศคงอันดับเครดิตของธนาคารไทย แต่ประกาศปรับแนวโน้มอันดับเครดิตสำหรับ 5 ธนาคาร เป็น "แนวโน้มอันดับเครดิตเป็นลบ" จากเดิม "แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ" ดังนี้ EXIM, KTB, TTB, ธนาคารสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด (ไทย) จำกัด (มหาชน) (SCBT) และธนาคารยูโอบี (ไทย) จำกัด (มหาชน) (UOBT) แต่อย่างไรก็ดี ราคาหุ้นช่วงวันที่ปลายเดือน ก.ย. 25 ของกลุ่มธนาคารมีการปรับตัวลดลงเล็กน้อยราว -1-2% ซึ่งรอบนี้ที่ Fitch ปรับ Outlook เพิ่มขึ้นเป็นระดับ “มีเสถียรภาพ” (Stable) เพื่อให้สอดคล้องกับ Moody’s Ratings และ S&P Global Ratings ที่เพิ่มปรับเมื่อต้นปี 26 ที่ผ่านมา โดยเราคาดว่า KTB และ TTB (ถือ/เป้า 3.20 บาท) ที่มีโอกาสได้ปรับ Outlook เพิ่มขึ้นในรอบนี้ซึ่งจะเป็น sentiment ต่อราคาหุ้นที่มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ Valuation/Catalyst/Riskเรายังคงน้ำหนักการลงทุนของกลุ่มธนาคารเป็น “มากกว่าตลาด” เพราะแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาลงได้จบรอบไปแล้ว ประกอบกับมีอัตราเงินปันผลเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารอยู่ที่ราว 6% สูงกว่าอัตราปันผลเฉลี่ยของตลาดหุ้นที่ 3% รวมถึง valuation ยังไม่แพง โดยซื้อขายที่ระดับเพียง 0.98x PBV (-0.25SD below 10-yr average PBV) โดยเราเลือก KTB (ซื้อ/เป้า 50.00 บาท) และ KBANK (ซื้อ/เป้า 270.00 บาท) เป็น Top pick และคาด KTB, TTB (ถือ/เป้า 3.20 บาท) จะได้รับ sentiment บวกจากประเด็นข่าวนี้มากที่สุด Analyst: Saranrat Panthachotirat, IAA (Reg. No. 028916)

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : กลุ่มธนาคาร ให้น้ำหนักการลงทุน“มากกว่าตลาด”

efinAI

efinAI

Reported by

ชุติมา มุสิกะเจริญ

ล่าสุด

`เอกนิติ` แย้มเล็งลดภาษีสรรพสามิตน้ำมัน E20 - B20 พร้อมย้ำคุมเข้มวินัยการคลัง

PropertyGuru Thailand Property Awards ครั้งที่ 21 เปิดเวทีเกียรติยศแห่งวงการอสังหาฯ ไทย

ศูนย์วิจัยกสิกรไทย มองกำลังผลิต Solar แซงถ่านหินในจีนครั้งแรก: นัยต่อโครงสร้างพลังงานและผู้ประกอบการไทย

ภาวะตลาดหุ้นไต้หวัน : ดัชนี เวทเต็ด (^TWII) — 21 ก.ย. 2569

สหรัฐฯ-อิหร่านแลกหมัด ขู่ถล่มอีกฝ่าย ก่อนประชุม UNGA

ยอดนิยม

เปิดมุมมองโบรกฯ หลังฟิทช์ ปรับเพิ่ม Outlook ไทย สู่ `Stable` ปลดล็อกความเสี่ยง Downgrand - สกัดแรงขายต่างชาติ

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (21/09/69)

ดาวโจนส์ปิดลบ 95 จุด กังวลเงินเฟ้อ, กลุ่มชิปหนุน S&P500-แนสแดคปิดบวก

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 21 กันยายน 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 21 กันยายน 2569

ที่เกี่ยวข้อง