KSS Alpha Espressoประเด็นวันนี้
หุ้น Big Cap ที่มีปัจจัยเชิงบวก จะหนุนตลาดฟื้นตัวจากปรับฐานตลอดสัปดาห์ก่อน

คาด SET วันนี้“ฟื้นตัว” ต้าน 1466/1470จุด รับ 1445/1438จุด
สถานการณ์สงครามทรงๆ แม้ทางปากีสถานพยายามจัดให้มีการเจรจาสันติภาพรอบใหม่สหรัฐฯ - อิหร่านปฏิเสธเข้าร่วม แต่อิหร่านฝากเงื่อนไขข้อเสนอยุติสงครามให้กับสหรัฐฯ vs เรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซน้อยลง ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brents แกว่งโซนสูงเหนือ 105 เหรียญฯ ขณะที่ฝั่งธีม Infra Tech โดยเฉพาะชิ้นส่วนฯ Outlook ดีต่ออิงมุมมอง INTEL หลังรายงานกำไร 1Q26, จิตวิทยาบวกดัชนี NASDAQ ทำ All time high และเก็ง DELTA รายงานกำไร 1Q26F วันนี้ ผสานหุ้นอิงภายในนำโดยธนาคาร โอกาสประชุมธนาคาร กลางส่วนใหญ่น่าจะคงดอกเบี้ย + สัญญาณนำเข้าสินค้าทุนหนุนหุ้นหลักธีมลงทุน+รัฐฯเดินหน้ามาตรการ ”ไทยช่วยไทยพลัส” หุ้นธีมเด่นวันนี้ 1) ธีม Energy Security ปิโตรเคมี PTTGC, IVL, PTT โรงกลั่น TOP หุ้นขายสินค้าราคาขึ้นตามน้ำมัน DOHOME, GLOBAL 2) หุ้นธีม Infra Tech ชิ้นส่วนฯ ไฟฟ้า GULF, GPSC นิคม AMATA, WHA สื่อสาร TRUE, ADVANC รับเหมา STECON, PYLON, INSET 3) หุ้นอิงภายใน ธนาคาร KTB, KBANK ค้าปลีก CPALL, CPAXT ไฟฟ้าหมุนเวียน GULF, GUNKUL

KSS Alpha Espresso Picks : PTTGC (Supply Disruption จากสหรัฐฯ – อิหร่าน คุมช่องทางฮอร์มุซเข้มงวดขึ้น หนุนความได้เปรียบ Feedstock) GULF (หุ้นหลักไทยในธีม Infra Tech ที่กำลังขับเคลื่อนหุ้นโลก) AOT (คาดกำไรงวดบัญชี 2Q26F
(สิ้นสุด มี.ค. 26) เติบโต y-y, q-q ระยะถัดไปมีแรงหนุนเพิ่มค่า PSC)

Key Factors:(*) War&Energy: สงครามเป็นภาพทรงๆ คือ ยังไม่มีข้อสรุป แม้ช่วงเย็นวันศุกร์ จะมี กระแสการเจรจาสันติภาพที่ปากีสถานพยายามจัดขึ้นรอบใหม่ซึ่งสุดท้ายไม่เกิดขึ้น แต่ อิหร่านฝากเงื่อนไขข้อเสนอยุติสงครามให้กับสหรัฐฯ vs เรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซน้อยลง ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brents เหนือ 105 เหรียญฯบวกต่อหุ้นธีม Energy Security ปิโตรเคมีโรงกลั่น หุ้นจำหน่ายสินค้าราคาปรับขึ้นตามน้ำมัน และสินค้า - บริการจำเป็น

(*/+) Thai help Thai plus: วันนี้ (27 เม.ย.) ติดตามการประชุม ครม. เศรษฐกิจ คาดอนุมัติ มาตรการ “ไทยช่วยไทยพลัส” เตรียมตัดลดงบฟุ่มเฟือย นำมากระตุ้นบนริโภคระยะ สั้น มาตรการเด่นอยู่ที่ เงินทยอยจ่ายประชาชน 20-30 ล้านคน (คนละครึ่งพลัสเดิม) มีผล มิ.ย. 26 และการปรับตัวสู่ความยั่งยืน ผ่านนโยบายเปลี่ยนรถราชการเป็น EV และติดตั้ง Solar Rooftop ภาครัฐฯ บวกต่อหุ้นอิงภายใน ค้าปลีก ธนาคาร เช่าซื้อ ไฟฟ้าหมุนเวียน

(*/+) DELTA 1Q26F: วันนี้ (27 เม.ย.) ติดตามกำไร 1Q26F DELTA KSS คาดกำไรโตเด่น +49.5%y-y, +13%q-q (ตลาดคาด +42.6%y-y, + 7.8%q-q) อิงรายได้ DELTA ไต้หวัน 1Q26 +34.6%y-y คาดกำไรน่าลุ้นใกล้คาดการณ์ vs หุ้น Underperform
หลังติด Cash ผสาน จิตวิทยาหุ้น Tech ทางบวก อาจมีแรงเก็งกำไรระยะสั้น

(*/+) TH Trade: ยอดส่งออก มี.ค. 26 +18.7%y-y ดีกว่าคาด AI CAPEX หนุน ขณะที่ขาดดุล สูงกว่าคาด แม้ส่วนหนึ่ง นำเข้าพลังงาน แต่อีกส่วนมาจากสินค้าทุน, แผง IC และเหล็กเพื่อผลิตเพื่อจำหน่ายต่อ (ยังไม่มีรายละเอียดตัวเลข) จิตวิทยาบวกหุ้นฝั่ง ชิ้นส่วนฯ รวมถึงกลุ่มสินค้าส่งออกยังดี อาทิ อาหารสัตว์เลี้ยง และหุ้นในธีมลงทุน

(*/+) US Tech: ดัชนี NASDAQ วันศุกร์ ปิด All time high หลังกำไร INTEL 1Q26 ดีกว่าคาด และOutlook ดี จิตวิทยาบวกหุ้นธีม Infra Tech ชิ้นส่วน ไฟฟ้า รับเหมา สื่อสาร

Daily Top PicksPTTGC (TP Max Con-42) S: 35.25/34 R: 37.75/39.5 (Stop Loss: 33)
1) คาดกำไรสุทธิ1Q26F ราว 2,866 ลบ. (Vs. -2,567 ลบ. ใน 1Q25 และ -5,502 ลบ. ใน 4Q25 2) Supply Disruption จากสหรัฐฯ – อิหร่านคุมช่องทางฮอร์มุซ เข้มงวดขึ้น หนุน PTTGC ที่มีความได้เปรียบ Feedstock พึ่งตะวันออกกลาง < กลุ่ม

GULF (TP26F-70) S : 54.75/53.5 R: 59/61.25 (Stop Loss: <52.5)1) ประเมินกำไรปกติ1Q26F โต y-y, q-q ต่อเป็นขั้นบันไดบน i) ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC เป็นขาขึ้น + การทยอยเปิดโรงไฟฟ้าใหม่และผลบวกค่าไฟโรงไฟฟ้า สหรัฐฯ ที่เร่งขึ้น 2) รัฐฯเน้นผลักดันเศรษฐกิจสีเขียวหนุน Upside ใหม่ต่อ GULF

AOT (TP26F-64.75) S: 53.5/51.75 R: 56/58.25 (Stop Loss: <51)1) เราคาดกำไรสุทธิFY2Q26F (ม.ค.-มี.ค.26) ที่ 5,261 ลบ. เพิ่มขึ้น +4%y-y และ +13%q-q 2) ผลกระทบสงครามชั่วคราว และจำกัดอยู่ที่เฉพาะปริมาณผู้ใช้บริการ ขณะที่ระยะถัดไปมีผลบวกรัฐฯอนุญาตเพิ่มค่าภาษีสนามบินหนุน

Daily outlook: “ฟื้นตัว” ต้าน 1466/1470 จุด รับ 1445/1438จุดWhat Happen around the world?
(*/+)US Stocks :ตลาดหุ้นสหรัฐวันศุกร์ อิง ดัชนีDow jones -0.16%d-d แต่ดัชนี S&P500 +0.8% และดัชนีNasdaq +1.63% ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดย Sector ในดัชนีS&P500 กลุ่มที่ปรับขึ้นหลักๆ คือ IT, Consumer discretionary, ICT,
Materials, Utilities กลุ่มที่ปรับลงหลักๆคือ Health care,Industrials, Financials, Consumer staple,ฯลฯ หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่นคือ หุ้น Nvidia ปิดตลาดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์, หุ้น Intel +23.65% ปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังจากบริษัทคาดการณ์รายได้2Q26 ดีกว่าคาด ฯลฯ

(*) US Econ : สหรัฐรายงานตัวเลขเศรษฐกิจเมื่อวันศุกร์ผสมผสาน
o ฝั่งการบริโภค : ผลสำรวจของ ม.มิชิแกนเผยดัชนีความเชื่อมั่นขั้นสุดท้ายของผู้บริโภคสหรัฐเดือน เม.ย. ปรับลงสู่ 49.8 จุด (ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์) จาก 53.3 ในเดือนมี.ค.
o เงินเฟ้อสหรัฐ : ผู้บริโภคคาดการณ์เงินเฟ้อในช่วง 1 ปีข้างหน้า +4.7%สูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ในเดือน มี.ค.ที่ 3.8% ในช่วง 5 ปีข้างหน้า +3.5% สูงกว่าคาดการณ์เดือนมี.ค.ที่ระดับ 3.2%

KSS View : ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาดังกล่าว หลักคือดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคชี้นำไปที่การบริโภคสหรัฐ คิดราว 60 % GDP มีทิศทางชะลอ ผสานกับในช่วงสัปดาห์ก่อนหน้าที่ยังอ่อนแอ และหากสถานการณ์สงครามมีโอกาสใกล้ได้ข้อสรุป ชี้นำไปถึงโอกาสที่ Fed มีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วง 2H26 คาดปรับลงราว 3 ครั้งๆละ 25 bps

(*/-) US – China Tech war : ปลายสัปดาห์ทางการจีนประกาศเพิ่มมาตรการคุมเข้มบริษัทเทคโนโลยีโดยเฉพาะบริษัท (AI) ในการรับเงินทุนจากสหรัฐฯ จะต้องได้รับอนุมัติจากภาครัฐก่อนจึงจะสามารถรับเงินลงทุนได้เป็นส่วนหนึ่งของการตอบโต้ต่อกรณีที่ Meta Platforms เข้าซื้อกิจการแมนัส (Manus) ของจีนซึ่งก่อให้เกิดข้อถกเถียงอย่างมาก

KSS View มองกระแส Tech war กลับมาอีกครั้งแต่ผลกระทบต่อสินทรัพย์เสี่ยงในสัปดาห์หน้าคาดจำกัด มองเป็นจิตวิทยาลบอ่อน เนื่องจากเป็นประเด็นที่เคยเกิดขึ้นในช่วงก่อนหน้า และเป็นจิตวิทยาบวกต่อกระแสย้ายฐานการผลิตมายังประเทศไม่มีความเสี่ยงจากสงคราม หรือความเสี่ยงต่ำอาทิ ไทย บวกต่อหุ้นนิคม เน้น AMATA

(*)US - Iran War : สถานการณ์สงครามสหรัฐ – อิหร่าน ล่าสุด ปลายสัปดาห์การเจรจาระหว่าง สหรัฐอเมริกา-อิหร่าน รอบ 2 ที่ประเทศปากีสถาน โดยรวมเป็นการเริ่มต้นในระดับเจ้าหน้าที่เทคนิคและที่ปรึกษาใกล้ชิด ยังไม่มีการทำข้อตกลง(Deal) ใดๆออกมา

โดยรายละเอียดดังนี้
o มีการเปลี่ยนตัวหัวหน้าคณะเจรจาฝั่งสหรัฐฯ - นา Steve Witkoff) ทูตพิเศษ และนาย Jared Kushner ลูกเขยของโดนัลด์ ทรัมป์ เป็นตัวแทนหลักแทน โดยทางการสหรัฐฯ จากก่อนหน้า JD Vance รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ เป็นหัวหน้า
คณะในรอบแรก
o ท่าทีของอิหร่าน: "คุยผ่านตัวกลาง" ยังไม่มีการเผชิญหน้าโดยตรง
o ประเด็นขัดแย้งหลักที่ยังตกลงกันไม่ได้ อาทิ โครงการนิวเคลียร์: สหรัฐฯ ต้องการให้อิหร่านยุติการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมทั้งหมด แต่อิหร่านยืนยันว่าเป็นสิทธิ
o สหรัฐฯ เพิ่มการกดดันประกาศอายัดกระเป๋าเงินคริปโตเคอร์เรนซีมูลค่า 344 ล้านดอลลาร์ที่เชื่อมโยงกับอิหร่าน และคว่ำบาตรโรงกลั่นน้ำมันในจีนที่เป็นลูกค้ารายใหญ่ของอิหร่าน
o ฝั่งอิหร่าน ล่าสุด นาย Abbas Araghchi รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน มีการทิ้งข้อเสนอในการหาทางออก ฝั่งเดียวเพื่อยุติความขัดแย้งไว้ให้ สหรัฐฯ ปฏิเสธที่จะคุยต่อ: ในวันเดียวกันนั้น

โดยรวม KSS View ประเมินสถานการณ์สงครามเป็นภาพเดียวกับปลายสัปดาห์ก่อน คือ ยังไม่มีข้อสรุป โดยรวมน้ำมันดิบเช้านี้ อิง Brents เช้านี้ยืนสูงกรอบเหนือ 100 เหรียญฯ (+2%d-d) ล่าสุดที่ 101.2 เหรียญฯ บวกต่อหุ้นธีม Energy Security ปิโตรเคมี โรงกลั่นหุ้นจำหน่ายสินค้าราคาปรับขึ้นตามน้ำมัน และสินค้า - บริการ

(*) To monitor : ฝั่งสหรัฐ 28 เม.ย. ดัชนีความเชื่อมั่น Conf Board เม.ย. คาด 90.0 จุด prev. 91.8 จุด, 30 เม.ย. GDP 1Q26F ตลาดคาด +1.4%q-q prev. +0.5%q-q, 30 เม.ย. ประชุม FOMC คาดคงดอกเบี้ยนโยบาย 3.5% - 3.75% ฝั่งยุโรป 30 เม.ย. ประชุม ECB คาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 2.0% ฝั่งญี่ปุ่ น 28 เม.ย. ประชุม BOJ คาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.75% ฝั่งจีน 30 เม.ย. PMI จีน ผลิต คาด 50.0 จุด, นอกภาคผลิตคาด 50.0 จุด

(*) US Bond Yields & Dollar : US Bond Yields อิง อายุ2 ปีพักตัวลงแรง -6 bps มาที่ 3.77% เช่นเดียวกับอายุ10 ปีแกว่งตัว 1 bps มาอยู่ที่ 4.31% ส่วนค่าเงิน Dollar index ระยะสั้นแกว่งตัวที่98.3จุด

(*/-) Oil : ราคาน้ำมันดิบ West Texas -1.5%d-d ปิดที่ US$ 94.4/barrel แรงกดดันมาจากข่าวการกลับมาเจรจาเพื่อยุติสงครามสหรัฐ -อิหร่านรอบที่ 2 โดยรวมจิตวิทยาบวกต่อกลุ่ม Anticommodity กลุ่มโรงไฟฟ้า GULF, GPSC กลุ่มสายการบิน THAI ระยะสั้น

What happened in Thailand?(*/+) SET Index : SET Index ปรับลง -5.25 จุด -0.36% ปิดตลาด 1,456.10 จุด เป็นการปรับลงต่อเนื่องจากวันก่อน ปัจจัยกดดันหลักๆยังคงมาจากสถานการณ์สหรัฐฯ –อิหร่านที่ยังไม่แน่นอน และประเด็นตลาดยังกังวลกระแส MSCI ปรับเกณฑ์Free Float รอบ พ.ค.ส่งผลให้หุ้นไทยมีโอกาสถูกลดน้ำหนัก ยังกดดันหุ้น Big Cap อาทิDELTA, AOT ฯลฯ โดย Sector ที่หนุนดัชนีหลักๆคือ กลุ่มปิโตรเคมีนำโดย SCC ฟื้นตัวจากเมื่อวานที่ปรับลงแรงรับประเด็น การประกาศหยุดผลิตของโรง LSP ชั่วคราว IVL, PTTGC รับภาพบวก Supply Disruption สงครามสหรัฐฯ –อิหร่านยังไม่แน่นอน กลุ่มน้ำมัน โรงกลั่น (PTTEP, SPRC) น้ำมันดิบสูงสุดในรอบ 1 เดือน ในทางตรงข้ามหุ้นที่กดดัชนีคือ กลุ่มชิ้นส่วน (DELTA) จิตวิทยาลบประเด็น MSCI ต่อเนื่อง กลุ่มธนาคาร (KTB, SCB, KBANK)

(*/-) Flows: กระแสเงินทุนต่างชาติเป็นภาพไหลออก ขายสุทธิในตลาดหุ้น -40.2 ล้านเหรียญฯ เส่วนตลาดพันธบัตร ซื้อสุทธิ +18.4 ล้านเหรียญฯ และ TFEX มีสถานะ Net Short -6,977 สัญญา ค่าเงินบาทแข็งค่าเล็กๆมาที่32.4 +/- บาทต่อดอลลาร์

(*/+) Gov Stimulus: วันนี้ (27 เม.ย.) ติดตามประชุม ครม. เศรษฐกิจ คาดพิจารณามาตรการไทยช่วยไทยพลัส คาดมาตรหลัก คือ มาตรกระตุ้นบริโภคไทยช่วยไทยพลัส คือ คนละครึ่งพลัส + มาตรการอื่นๆ เช่น การคุมรายจ่ายฟุ่มเฟือยรัฐฯ, การส่งเสริมความยั่งยืนอาทิ เพิ่มใช้รถ EV, ติด Solar Rooftop + มาตรการลดค่าครองชีพ อาทิ ธงฟ้า ในส่วนหลักการะตุ้นบริโภค (คนละครึ่งพลัส) อิงกระแสข่าวล่าสุด คาดมีหลักเกณฑ์ ดังนี้
o การสนับสนุน: รัฐบาลออกค่าใช้จ่าย 60% ประชาชนออกเอง 40% (รัฐช่วยเพิ่มขึ้นจากเดิม)
o วงเงินสนับสนุน: คาดการณ์ได้รับสิทธิ1,000 บาท ต่อเดือน เป็นเวลา 4 เดือน
o การลงทะเบียน: ผ่านแอปพลิเคชัน "เป๋ าตัง" ในเดือน พ.ค. 2569
o เริ่มใช้สิทธิ: ตั้งแต่วันที่1 มิ.ย. 26
o ทั้งนี้ ยังไม่มีการกำหนดรายละเอียด วงเงิน จำนวนคน เบื้องต้นคาด 20-30 ล้านคน

KSS Strategy View***เราประเมินบวก แม้เม็ดเงินโครงการยังไม่ชัดเจน แต่คาดบรรเทาผลกระทบค่าครองชีพที่สูงขึ้นจากผลกระทบราคาพลังงานบางส่วน ขณะที่บวกต่อหุ้นอิงภายใน อาทิ ค้าปลีก CPALL, CPAXT ธนาคาร KTB เช่าซื้อ นอกจากนี้ การผลักดัน Solar Rooftop ต่อเนื่อง บวกไฟฟ้าหมุนเวียน GULF, GUNKUL

(*/+) TH Exports - Imports : ยอดการค้า มี.ค. 26
• ยอดส่งออก ขยายตัว +18.7%y-y ดีกว่าคาด เร่งจาก prev. +9.9%
• ยอดนำเข้า +35.7% VS. สูงกว่าตลาดคาด vs prev. 31.8%
• ดุลการค้าขาดดุล 3.33 พันล้านเหรียญฯ แย่กว่าตลาดคาด

ประเด็นน่าสนใจเดือนนี้ ได้แก่
1) สินค้าส่งออกดี นำโดยสินค้า
(++) โตมากกว่าค่าเฉลี่ย 3เดือน
o เหล็กขยายตัว 11เดือน เดือน มี.ค. +35.9% (3M26 +21.9%)

(+) โตใกล้ค่าเฉลี่ย 3เดือน
o โทรศัพท์และส่วนประกอบขยายตัว 10 เดือน เดือน มี.ค. +166.6% (3M26+189%), เครื่องคอมพิวเตอร์และส่วนประกอบ ขยายตัว 24เดือนติด เดือน มี.ค.+34.2%y-y (3M26 +47.8%)
o หม้อแปลงไฟฟ้า ขยายตัว 18 เดือนติด เดือน มี.ค.+29.6%(3M26 +35.9%)
จิตวิทยาบวกหุ้นกลุ่มชิ้นส่วน อาทิDELTA, HANA, CCET
o อาหารสัตว์เลี้ยงขยายตัว 7 เดือนต่อเนื่อง เดือน มี.ค.+4%y-y(3M26 +5.5%)
จิตวิทยาบวกหุ้นส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงเน้น ITC

(-) กลุ่มที่หดตัว / ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย
o ยางพารา -21.6%y-y หดตัว 11 เดือนต่อเนื่อง จิตวิทยาลบต่อกลุ่มยาง STA, NER

2) ยอดนำเข้า สูงกว่าคาด คาดส่วนหนึ่งเป็นผลราคาพลังงานที่เร่งขึ้น แต่อีกด้านกระทรวงพาณิชย์ให้ข้อมูลในงานแถลงมาจากการนำเข้าสินค้าทุน และสินค้าวัตถุดิบ (เครื่องจักรจากจีน) +กึ่งวัตถุดิบ (แผง IC, เหล็ก) เพื่อมาผลิตและจำหน่ายต่อ(ยังไม่มีรายละเอียดตัวเลข)

กลยุทธ์: ระยะสั้นมองจิตวิทยาบวกต่อกลุ่มส่งออกที่ยังขยายตัวใกล้ค่าเฉลี่ย 3 เดือน อาทิ กลุ่มชิ้นส่วน และสินค้าส่งออกที่ยังดีITC แนะนำ เก็งกำไร (Trading) นอกจากนี้ แนะนำ หุ้นธีมลงทุน อาทิ ธนาคาร KTB, KBANK นิคม AMATA, WHA สาธารณูปโภค GULF, GPSC, PTT, AOT, TRUE, ADVANC รับเหมา STECON, PYLON

Best Picks: ITC, AMATA, GULF, KTB, TRUE และเก็งกำไร STECON

(*/+) Landbridge: รมว. คมนาคมส่งสัญญาณน าเสนอโครงการ Landbridge เข้า ครม.ภายใน มิ.ย. 26 โดยมีรายละเอียดเดินหน้า กรอบเบื้องต้นดังนี้
o ใช้รูปแบบการให้สัมปทาน บ.เอกชน
o เปิดโอกาสนักลงทุนไทยและต่างชาติเข้าแข่งขันเท่าเทียม
o มูลค่าลงทุนทั้งโครงการ 1 ล้านล้านบาท

KSS Strategy View***แม้ถือเป็นโครงการลงทุนขนาดใหญ่ แต่เราคาดขั้นตอนต่างๆยังต้องใช้เวลาอีกค่อนข้างมาก ทำให้น้ำหนักระยะสั้นเป็นเพียงจิตวิทยาบวก โดยกลุ่มหลักที่ได้แรงหนุน คือ หุ้นธีมลงทุน ธนาคาร KTB, KBANK นิคม AMATA, WHA สาธารณูปโภค GULF, GPSC, PTT, AOT, TRUE, ADVANC รับเหมา STECON, PYLON

Best Picks: AMATA, GULF, KTB, TRUE และเก็งกำไร STECON

(*) TH Politic: ศาลฎีกามีคำสั่งรับคำรองคดีจริยธรรมร้ายแรงไว้พิจารณา กรณีคำร้องป.ป.ช. ร้องอดีต 44สส.ก้าวไกลเสนอแก้ม.112 ผิดจริยธรรม โดยอนุญาต 10 สส.พรรคประชาชน ทำหน้าที่ต่อระหว่างรอคำพิพากษา ศาลฎีกานัดไต่สวนครั้งแรก วันที30 มิ.ย.ประเมินเป็นกลาง

(*) To monitor:
o 27 เม.ย. ประชุม ครม. เศรษฐกิจ คาดพิจารณามาตรการไทยช่วยไทยพลัส
o 28 เม.ย. ประชุม ครม. และรายงานนักท่องเที่ยวต่างชาติรายสัปดาห์จับตาโมเมนตัมจากสัปดาห์ก่อนที่เริ่มส่งสัญญาณได้รับผลกระทบต้นทุนค่าเดินทางแพงขึ้น
o 29 เม.ย. ประชุม กนง. คาดคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.0%
o รายงานกำไร 1Q26F
27 เม.ย. DELTA
28 เม.ย. SCGP
29 เม.ย. ITC, SCC
30 เม.ย. PTTEP

APR26F Best Picks: TRUE, GULF, PTT, PTTGC, IVL, TOP, THAI
2Q26F Best Picks: PTTGC, IVL, GULF, GPSC, PTT, ADVANC, TRUE, THAI, AOT,BDMS
Mid-Small Cap Play : AMATA, GUNKUL, CENTEL, BCH, ITC

Thematic Theme :o หุ้นเด่น Election Rally **Theme 2-3 เดือน*** STECON, GULF, CPALL, KTB, AOT
o หุ้นในธีมภาคบริการที่ท่องเที่ยวกำลังฟื้นตัวเร่งปี 2026F จากแรงส่งนักท่องเที่ยวจีน หลังสถานการณ์ญี่ปุ่น-จีนตึงเครียด ผลกระทบตะวันออกกลางน่าจะผ่านจุดต่ำสุด ไป แล้ว **Theme 3-6 เดื อน ** (AOT, BA, CENTEL, ERW, BDMS, CPALL)
o หุ้นในธีมประเทศไทยกำลังเดินหน้าสู่การเป็นหนึ่งในศูนย์กลาง Infrastructure Technology ของภูมิภาค **Theme 6 เดือน -1 ปี ** (WHA, AMATA, GULF, BGRIM ADVANC, STECON, STPI, INSET)
o หุ้น Turnaround / High Growth ปี 2026F **Theme 1 ปี** (BTS, IVL, SPRC, PTTGC, BCP, INSET, INETREIT, INET, SC, TRUE, BCPG, MICRO, MAGURO, PTG)
o หุ้นแผน Reflation จีนลดซัพพลายภาคอุตสาหกรรม, กระตุ้นบริโภคภายใน**Theme 1-2 ปี** (GLOBAL, TOP, GUNKUL, PTTGC, IVL, PTT)

Strategist Team
Koraphat Vorachet, AISA
Analyst Registration (No.043100)
Koraphat.vorachet@krungsrisecurities.com 
02-081-2771, 02-638-5771

Artit Jansawang, AISA
Analyst Registration (No.016475)
Artit.jansawang@krungsrisecurities.com 
02-659-5005 

Suwat Wattanapornprom, AISA
Analyst Registration (No.044015) Suwat.
Wattanapornprom@krungsrisecurities.com 
02-081-2871, 02-638-5871

Takit Chardcherdsak CFTe, CISA
Analyst Registration (No.087636)
Takit.Chardcherdsak@krungsrisecurities.com 
02-081-2873, 02-638-5873

Thian Kanokpongsak
Analyst Registration (No.043929)
Thian.Kanokpongsak@Krungsrisecurities.com