บล.ลิเบอเรเตอร์ : DUSIT (Non-rated) ราคาเป้าหมาย 13.03 บาท

DUSIT : บมจ. ดุสิตธานีผลประกอบการ 2Q26 พลิกกลับมามีกำไรรายงานกำไรปกติ 2Q26 -q-q แต่ +y-y หนุนจากการส่งมอบห้องชุด DCP และโรงแรมในไทยเรามีมุมมองเชิงบวกในช่วงครึ่งปีหลัง จากการทยอยโอนกรรมสิทธิ์ห้องชุดโครงการ DCP และแนวโน้มการการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว ผลประกอบการ 2Q26 พลิกกลับมามีกำไร : DUSIT รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 เท่ากับ 97 ลบ. ลดลง 61.0% q-q ขณะที่พลิกจากขาดทุนสุทธิ 291 ลบ. ใน 2Q25 หากไม่รวมรายการพิเศษและผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน 12 ลบ. ส่งผลให้กำไรปกติเท่ากับ 85 ลบ. หดตัว 59.5% q-q ขณะที่พลิกจากขาดทุน 244 ลบ. ใน 2Q25 โดยปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจาก (1) การส่งมอบห้องชุดโครงการ ดุสิต เซ็นทรัล พาร์ค (DCP) โดยยอดขาย ณ 2Q26 อยู่ที่ 97% ของพื้นที่ขาย ทำให้รายได้อสังหาริมทรัพย์ เท่ากับ 1,763 ลบ.(+205.0% q-q,+15,927.3% y-y) ทั้งนี้รายได้ดังกล่าวมีสัดส่วนอยู่ที่ 48.5% ของรายได้รวม และ (2) รายได้ธุรกิจโรงแรม เท่ากับ 1,271 ลบ. (-33.7% q-q,+10.1% y-y) โดยมีรายละเอียด ดังนี้ อัตราการเข้าพัก (OCC) : เท่ากับ 70% (-14.0% q-q, +7.4% y-y) ค่าห้องพักเฉลี่ย (ARR) : เท่ากับ 4,131 บาท/คืน (-28.1%q-q ,+8.6% y-y) รายได้เฉลี่ยต่อห้องพัก (RevPAR) : เท่ากับ 2,888 บาท/คืน (-40.1%q-q ,+21.5% y-y) โดยหลักรับแรงหนุนจากโรงแรมที่ลงทุนเองในไทย ซึ่งมีสัดส่วนอยู่ที่ 29.2% ของรายได้รวม สำหรับ EBITDA ใน 2Q26 เท่ากับ 761 ลบ. (-11.5% q-q,+550.4% y-y) จากรายได้ธุรกิจโรงแรมในไทย และยอดขายห้องชุดโครงการ ดุสิต เซ็นทรัล พาร์ค เป็นหลัก ประกอบกับการลดลงของค่าใช้จ่ายในการบริหาร มองบวกครึ่งปีหลัง“DUSIT คงเป้าหมายรายได้ทั้งกลุ่มปี 2026 เติบโต 5-8% y-y (ไม่รวมโครงการResidences) และคาด EBITDA Margin ที่18-20% เพิ่มขึ้นจาก 17.4% ในปีก่อน เรามีมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานช่วง 2H26 โดยมี Catalyst จากการทยอยโอนกรรมสิทธิ์ห้องชุดโครงการ DCP และแนวโน้มการการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยว หนุนจากมาตรการภาครัฐ เช่น ไทยเที่ยวไทยพลัส, Fly Thai All the Feeling และ Thailand Air Connect และการจัดงานระดับนานาชาติขนาดใหญ่ ประกอบกับการรับรู้รายได้จากพื้นที่รีเทลและอาคารสำนักงาน ” นารี อภิเศวตกานต์นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #17971naree.a@liberator.co.th

บล.ลิเบอเรเตอร์ : DUSIT (Non-rated) ราคาเป้าหมาย 13.03 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

ชุติมา มุสิกะเจริญ

ล่าสุด

“ศุภจี” ลุยสุวรรณภูมิ เร่งแก้คอขวด ตม. ขยาย Auto Gate รองรับ 33 สัญชาติ

ยอดนิยม

ดาวโจนส์ปิดลบ 107 จุด หลังข้อมูลศก.อ่อนแอ – กลุ่มชิปฉุด S&P 500

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 17 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 17 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (17/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (17/08/69)

ที่เกี่ยวข้อง

DUSIT เปิดงบ Q2/69 พลิกมีกำไร 97 ลบ. EBITDA โต 550% แรงหนุนโรงแรม - ห้องชุด DCP