บล.ฟิลลิป : MRDIYT แนะนำซื้อ ที่ราคาพื้นฐาน 10.50 บาท

ผู้นำตลาดค้าปลีกเฉพาะทาง ผู้นำตลาดค้าปลีกเฉพาะทาง (Specialty Retail) . MRDIYT เป็นผู้ประกอบธุรกิจค้าปลีกอุปกรณ์ตกแต่งบ้านและสินค้าไลฟ์สไตล์ที่ใหญ่ที่สุดและเติบโตเร็วที่สุดในประเทศไทย. เครือข่ายสาขาครอบคลุมทั่วประเทศ : ปัจจุบันมีสาขากว่า 1,192 แห่ง ครอบคลุมครบทั้ง 77 จังหวัด. กลยุทธ์สร้างกำไรที่แข็งแกร่ง : ใช้กลยุทธ์ "Always Low Prices" ร่วมกับสัดส่วนสินค้าแบรนด์ของตัวเอง (Private Label) ที่สูงถึง 45% ซึ่งช่วยให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) สูงกว่า 51% ซึ่งโดดเด่นกว่าคู่แข่งในกลุ่มค้าปลีกทั่วไป. ความได้เปรียบด้านต้นทุน : ได้รับประโยชน์จากการประหยัดต่อขนาด (Economies of Scale) ของกลุ่ม MR.D.I.Y. ทั่วโลกที่มีกว่า 5,000 สาขา ทำให้จัดซื้อสินค้าได้ในราคาต่ำกว่าคู่แข่ง 20-40% ตั้งเป้าขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง . เป้าหมายระยะสั้นและระยะกลาง : บริษัทตั้งเป้าขยายสาขาในเชิงรุกโดยเฉลี่ย 200 สาขาสุทธิต่อปี เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย 1,327 สาขาในปี 2569 และขยับขึ้นเป็น 1,527 สาขาภายในปี 2570. ความเชื่อมั่นในการขยายงาน : สำหรับแผนการเปิดสาขาในปี 2569 นั้น บริษัทมีความชัดเจนสูงมาก เนื่องจากได้ยืนยันทำเลที่ตั้งไปแล้วกว่า 70%. วิสัยทัศน์ระยะยาว : บริษัทตั้งเป้าหมายใหญ่ที่จะมีสาขารวมถึง 3,000 แห่งภายในปี 2574 เพื่อตอกย้ำความเป็นผู้นำตลาดที่เข้าถึงผู้บริโภคได้ง่ายที่สุด (Convenience Moat). รูปแบบสาขา : เน้นการขยายในรูปแบบ Standalone (ราว 72%) เนื่องจากตั้งอยู่ในชุมชนและถนนสายหลัก ซึ่งมีค่าเช่าต่ำและเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในการขยายตัว คาดการดำเนินงานปี 2569 เติบโตต่อเนื่อง . ปี 2569 คาดรายได้เติบโตต่อเนื่องจากปีก่อนผ่านการขยายสาขาต่อเนื่อง มีแผนเปิดสาขาใหม่สุทธิ 200 แห่ง เพื่อให้มีสาขารวมเพิ่มขึ้นเป็น 1,327 แห่ง ภายในสิ้นปี โดยปัจจุบันได้ยืนยันทำเลที่ตั้งไปแล้วกว่า 70% กลยุทธ์การตลาด: จะมีการเร่งทำแคมเปญการตลาดเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 70 แคมเปญ (จากเดิม 30 แคมเปญ) เพื่อฉลองครบรอบ 10 ปีในประเทศไทย ซึ่งจะช่วยรักษาฐานลูกค้าและส่วนแบ่งการตลาดในระยะยาว และคาดสามารถรักษาอัตรากำไรได้อย่างแข็งแกร่งผ่าน Economies of Scale และ Private Label ประมาณการรายได้รวมในปี 2569 อยู่ที่ 24,050 ล้านบาท +19.8% y-y และคาดกำไรสุทธิที่ 3,086 ล้านบาท +17.3% y-y ประเมินราคาพื้นฐานในปี 2569 ที่ 10.50 บาท . เราเริ่มต้นแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาพื้นฐาน 10.50 บาท ราคาปัจจุบันยังมี Upside ที่น่าสนใจ โดยบริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง มีความชัดเจนในการขยายสาขา และมีโอกาสได้รับแรงหนุนจากการเข้าคำนวณในดัชนี SET50 นภศักดิ์ ศรีศักดานักวิเคราะห์การลงทุนด้านหลักทรัพย์ #098318โทร: +662 153 9200 #5513

บล.ฟิลลิป : MRDIYT แนะนำซื้อ ที่ราคาพื้นฐาน 10.50 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

ประน้อม บาร์เคอร์

ล่าสุด

เจาะหุ้น DPAINT เข้าตลาดฯ ไม่ถึง 5 ปี ขาดทุนเผละ-ราคาดิ่งฮวบ ล่าสุดมาร์เก็ตแคปเหลือแค่ 62 ลบ.

เกาหลีใต้เลื่อนออปชันหุ้นท่ามกลางความผันผวนและ AI

หุ้นผู้ผลิตเครื่องปรับอากาศถูกเก็งกำไร รับคลื่นความร้อนยุโรปหนุนตลาด HVAC

การค้าโลกเดือนเม.ย. กระเตื้องขึ้น รับสัญญาณเศรษฐกิจ0โลกยังยืดหยุ่น

นลท.มอง Ajinomoto หนุนหุ้นธีมชิปญี่ปุ่น รับดีมานด์ AI

ยอดนิยม

เจาะหุ้น DPAINT เข้าตลาดฯ ไม่ถึง 5 ปี ขาดทุนเผละ-ราคาดิ่งฮวบ ล่าสุดมาร์เก็ตแคปเหลือแค่ 62 ลบ.

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (26/06/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 26 มิถุนายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (26/06/69)

EDTH จับมือ ทรูบิสิเนส-เอ้ก ดิจิทัล-ซอฟต์แบงก์ คอร์ป ร่วมยกระดับโครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัล-เทคโนโลยี

efinAI