ตลาดบอนด์ส่งสัญญาณเตือนรอบใหม่ หลังยีลด์ดีดทั้งกระดาน-หวั่นต้นทุนกู้ยืมพุ่ง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -2 ก.ย. 69 11:08 น. ตลาดพันธบัตรทั่วโลกถูกเทขายอย่างหนักเมื่อวันอังคาร (1 ก.ย.) ส่งผลให้บอนด์ยีลด์ทั่วโลกกลับมาพุ่งสูงขึ้น ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นต่อเงินเฟ้อและภาระหนี้รัฐบาล ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่อาจทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นและกดดันผู้บริโภคและภาคธุรกิจ แรงเทขายล่าสุดส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลในประเทศเศรษฐกิจหลักขยับสูงขึ้น โดยบอนด์ยีลด์อายุ 10 ปีของญี่ปุ่น พุ่งแตะ 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996 ขณะที่บอนด์ยีลด์เยอรมนีพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี ส่วนอังกฤษแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008 ฝั่งสหรัฐฯ บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 3.8 เบซิสพอยต์ สู่ระดับ 4.796% ใกล้ระดับสูงสุดเมื่อปี 2023 หนี้รัฐบาลพุ่ง ตอกย้ำความกังวลสถานะการคลัง เศรษฐกิจขนาดใหญ่หลายแห่งทั่วโลก โดยเฉพาะสหรัฐฯ เพิ่มการก่อหนี้เป็นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จากการดำเนินนโยบายงบประมาณขาดดุล โดยหนี้สหรัฐฯ พุ่งแตะ 40 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งนักลงทุนเตือนว่าอาจกลายเป็นปัญหาเชิงโครงสร้างมากกว่าปัญหาในระยะสั้น และยากที่จะคลี่คลาย หากไม่มีการตัดสินใจครั้งสำคัญในระดับประเทศ ขณะเดียวกัน ความขัดแย้งตั้งแต่สงครามรัสเซีย-ยูเครนไปจนถึงสงครามในตะวันออกกลางยังส่งผลให้ราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติปรับตัวสูงขึ้น เพิ่มแรงกดดันต่ออัตราดอกเบี้ยและค่าครองชีพ เดวิด คราเคาเออร์ รองประธานฝ่ายบริหารพอร์ตการลงทุนของ Mercer Advisors ให้ความเห็นว่า “ประเด็นนี้น่าจะเป็นเรื่องเฉพาะตัวของสหรัฐฯ แม้จะมีปัจจัยในตลาดโลกเข้ามาขยายแรงกดดันก็ตาม” โดยอธิบายต่อว่า ปัจจัยขับเคลื่อนหลักส่วนใหญ่เกิดจากภายในประเทศ ได้แก่ การใช้จ่ายภายใต้งบประมาณขาดดุล, ต้นทุนการชำระหนี้ที่เพิ่มขึ้นจากภาระหนี้ที่สูงขึ้น และการเปลี่ยนแปลงของพลวัตในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับราคา เช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์และบริษัทเอกชนอื่น ๆ เข้ามามีบทบาทมากขึ้น และบางส่วนได้เข้ามาแทนที่ผู้ซื้อที่ไม่ได้ให้ความสำคัญกับราคา เช่น ธนาคารกลาง รัฐบาลหวั่นต้นทุนกู้ยืมพุ่ง รัฐบาลหลายแห่งเริ่มกังวลมากขึ้น โดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเมื่อเดือนส.ค. เพื่อสกัดการเพิ่มขึ้นของบอนด์ยีลด์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบไปสู่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่สูงขึ้น ตั้งแต่สินเชื่อที่อยู่อาศัยไปจนถึงสินเชื่อภาคธุรกิจ ขณะเดียวกัน การออกตราสารหนี้จำนวนมหาศาลจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ที่เร่งระดมทุนเพื่อสนับสนุนการเติบโตของปัญญาประดิษฐ์ (AI) กำลังเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดพันธบัตร รวมไปถึงการปรับแนวทางการสื่อสารกับตลาดของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เลี่ยงการส่งสัญญาณล่วงหน้าถึงทิศทางการดําเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลาง คราเคาเออร์สรุปว่า “เมื่อไม่มีความชัดเจนว่าตลาดกำลังมุ่งหน้าไปทางใด การปรับพอร์ตการลงทุนจึงเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล ดังนั้น การปรับขึ้นของบอนด์ยีลด์ระยะยาวส่วนหนึ่งน่าจะสะท้อนได้ว่า ตลาดกำลังประเมินความเป็นไปได้ของทิศทางนโยบายเฟดที่หลากหลายขึ้น แทนที่ประเมินความเป็นไปได้เพียงทางเดียว” ยีลด์ 10 ปีของญี่ปุ่น แตะ 3% ในรอบ 30 ปี แรงกระเพื่อมในตลาดพันธบัตรยังสะท้อนผ่านบอนด์ยีลด์อายุ 10 ปีของญี่ปุ่น ที่พุ่งขึ้นแตะ 3% เป็นครั้งแรกในรอบ 30 ปี ซึ่งเป็นเรื่องที่เหนือความคาดหมาย เพราะที่ผ่านมา ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เข้าซื้อพันธบัตรจำนวนมหาศาลมานานกว่าทศวรรษ ทำให้อัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นอยู่ในระดับต่ำเป็นพิเศษ ไท ฮุย หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของ JPMorgan Asset Management กล่าวถึงความเคลื่อนไหวของยีลด์ในฝั่งสหรัฐฯ และญี่ปุ่นว่า “ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ยังไม่มีทางออก ยังเป็นปัจจัยเสี่ยงที่จะทำให้ราคาพลังงานสูงขึ้น ขณะที่ทั้งสองประเทศยังแก้ไขภาวะขาดดุลการคลังได้ไม่มากนัก” ที่มา Reuters อ่านข่าวสารของสำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทยเพิ่มเติมได้ที่ : https://url.in.th/w-stock-news

ตลาดบอนด์ส่งสัญญาณเตือนรอบใหม่ หลังยีลด์ดีดทั้งกระดาน-หวั่นต้นทุนกู้ยืมพุ่ง

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reporting by

สุภัค โห้พึ่งจู

ล่าสุด

จีนออกแนวทางกำกับการแข่งขัน EV-หวั่นสงครามราคาสะเทือนตลาดยานยนต์โลก

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 2 ก.ย. 2569

หุ้นไทยดิ่ง 11 จุด ตามตลาดตปท. หลังสหรัฐฯ-อิหร่านโจมตีรุนแรง ท่ามกลางแนวโน้มเฟดขึ้นดอกเบี้ย

กรุงไทย เปิดตัว DR80 ใหม่ 28 หลักทรัพย์ รับเทรนด์ `AI Supercycle` พร้อม DR อ้างอิง ETF จีน เริ่มซื้อขาย 9 ก.ย.นี้

TISCO เตือนลงทุนหุ้นไทย ก.ย.ปัจจัยไทย - เทศ รุมเร้า ยก 7 หุ้นเด่น ลดพอร์ตผันผวน

ยอดนิยม

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 2 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (02/09/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพุธที่ 2 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 419 จุด หวั่นตอ.กลางตึงเครียด ดันราคาน้ำมัน-บอนด์ยีลด์พุ่ง

EA - NEX เปิดบ้านรับ ขสมก. - นครชัยแอร์ โชว์ไลน์ผลิตรถเมล์ไฟฟ้า 1,520 คัน พร้อมส่งมอบตามกำหนด

ที่เกี่ยวข้อง

หุ้นไทยดิ่ง 11 จุด ตามตลาดตปท. หลังสหรัฐฯ-อิหร่านโจมตีรุนแรง ท่ามกลางแนวโน้มเฟดขึ้นดอกเบี้ย