บล.ฟิลลิป : กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ แนะนำหุ้น“ลงทุนมากกว่าตลาด` Top pick : DELTA

โอกาสฟื้นตัว แรงหนุน Earning ฝั่งสหรัฐฯ Q3ตลาดหุ้นสหรัฐฯกำลังจับตาธีมหุ้นกลุ่ม CPU ความแตกต่างสำคัญของ GPT-6 Astra เมื่อเทียบกับโมเดลในรุ่นก่อนๆ คือการเปลี่ยนเข้ามาสู่การแข่งขันในสมรภูมิ Agentic AI อย่างเต็มรูปแบบ โมเดลถูกออกแบบมาให้ปฏิบัติการบนคอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์ได้เอง รูปแบบงานเป็นลำดับและต่อกัน ทำให้เกิดเรียกใช้ software ภายนอกที่มากกว่าต่อ 1 คำสั่ง เพื่อสร้างให้เกิด output กระบวนการทำงานประเภทนี้มีแนวโน้มต้องปรับสัดส่วน CPU ต่อ GPU เพิ่มขึ้น (1:1) ส่งผลให้ตลาดกำลังจับตาธีมหุ้นกลุ่ม CPU อย่าง INTC และ AMD ปรับตัวขึ้นได้ดีกว่ากลุ่มในช่วงที่ผ่านมา รอปัจจัยหนุนจาก Earning seasonรอรับแรงหนุนจาก Earning Season หุ้นเทคฯสหรัฐฯ :. กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์จะมีปัจจัยสำคัญจากการทยอยประกาศผลประกอบการ 3Q69 ของบริษัทเทคโนโลยีในสหรัฐฯตั้งแต่เดือนตุลาคมเป็นต้นไป ผู้ประกอบการส่วนใหญ่แนวโน้มกำไรยังเติบโต y-y นโยบายเลือกตั้งคาดว่าช่วยสร้างภาพในเชิงบวก :. บรรยากาศการหาเสียงเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯจะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยหนุนสำคัญจากนโยบายที่จะออกมาในเชิงการพัฒนาเศรษฐกิจ โดยการพัฒนาด้านเทคโนโลยีของสหรัฐฯถือว่ายังคงเป็นความมั่นคงของชาติ การตั้งกฎระเบียบ AI เท่ากับการปูทาง :. แม้จะมีกระแสข่าวเรื่องการเตรียมบังคับใช้เกณฑ์ควบคุมการใช้งาน AI แต่เรามองว่าไม่ใช่ปัจจัยหยุดยั้งการเติบโต ในทางกลับกัน กฎระเบียบเหล่านี้จะทำให้อุตสาหกรรมมุ่งเน้นการพัฒนาที่รัดกุมขึ้นและกระตุ้นให้เกิดการลงทุนและพัฒนาด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ ทำให้หุ้นกลุ่มนี้มี อาทิ CRWD, PANW ความน่าสนใจมากยิ่งขึ้น และปัจจุบันยังไม่เห็นกลุ่ม Hyperscalers ปรับลดงบลงทุน ปัจจัยกดดันรับรู้ไปพอสมควรแล้ว :. ในมุมของปัจจัยลบ ไม่ว่าจะเป็นแนวโน้มการทรงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงหรือความผันผวนของ Bond Yield มองว่าตลาดรับรู้ไปพอสมควรแล้ว มอง Downside risk จำกัด และช่วยเปิดพื้นที่ให้ราคาหุ้นฟื้นตัวตามปัจจัยพื้นฐานสำหรับหุ้นที่เป็น Top pick ของเรา Top pick 3Q69 มอง DELTA กลับมาฟื้นตัวได้. กำไรของกลุ่มในช่วงครึ่งปีแรก 1.6 หมื่นลบ. +46.2%y-y โดยเป็นการกระจายเติบโตได้เกือบทุกบริษัททำให้ sentiment กลับมาแข็งแกร่งต่อหุ้นในกลุ่ม โดยกำไรสัดส่วนใหญ่ของกลุ่มมาจาก DELTA ซึ่งได้ประโยชน์จากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI & Data center รับรู้มากขึ้นกว่าปีก่อน ส่วนบริษัทอื่นๆเป็นภาพรายได้กลับมาฟื้นตัวดีขึ้นใน 2Q69 โดย Top pick ใน 3Q69 เราเลือก DELTA จากราคาหุ้นที่ไม่ได้ปรับตัวขึ้นตามกลุ่มในช่วงที่ผ่านมา บริษัทยังคงอิงกับธีม AI มากที่สุดในกลุ่ม ในส่วนของผลประกอบการแนวโน้ม 3Q69 กำไรสูงขึ้น q-q จากการจัดส่งสินค้า AI ได้มากขึ้น กอปรกับกำไร 2Q69เป็นฐานต่ำ ในขณะที่ KCE และ HANA ได้รับประโยชน์เช่นเดียวกันจากราคาขาย PCB ที่สูงขึ้น และการขยายธุรกิจเข้าสู่ High density PCBA และ power management ทำให้ภาพรวมธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์ในไทยกำลังเข้าไปยังสินค้าเทคโนโลยีที่สูงขึ้น Product mix ที่ดีขึ้นจะช่วยให้รายได้และอัตรากำไรสูงขึ้นกว่าสินค้าในธุรกิจเดิม แนะนำหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ “ลงทุนมากกว่าตลาด"

บล.ฟิลลิป : กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ แนะนำหุ้น“ลงทุนมากกว่าตลาด` Top pick : DELTA

efinAI

efinAI

Reported by

ประน้อม บาร์เคอร์

ล่าสุด

ดาวโจนส์ปิดลบ 352 จุด หลังราคาน้ำมัน-บอนด์ยีลด์พุ่งกดตลาด

อัตราแลกเปลี่ยนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักระหว่างธนาคาร 33.206 บาท ต่อ 1 ดอลลาร์ สรอ. ประจำวันที่ 23 กันยายน 2569

ข้อมูลการขายชอร์ต ณ วันที่ 23 กันยายน 2569

รายงานการได้มาหรือจำหน่ายหลักทรัพย์ของกิจการ ประจำวันที่ 23 กันยายน 2569

ก.ล.ต.เปิดโผผู้บริหารซื้อ-ขาย-โอนหุ้น ประจำวันที่ 23 กันยายน 2569

ยอดนิยม

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 24 กันยายน 2569

ภาวะตลาดหุ้นฝรั่งเศส : ดัชนี CAC-40 (^CAC) — 23 ก.ย. 2569

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี NASDAQ — 23 ก.ย. 2569

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี ดาวโจนส์ (^DJIA) — 23 ก.ย. 2569

ภาวะตลาดหุ้นเยอรมนี : ดัชนี DAX (^DAX) — 23 ก.ย. 2569

ที่เกี่ยวข้อง

กำหนดปิดสมุดทะเบียนและหยุดพักการซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 25 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย JPM

กำหนดปิดสมุดทะเบียนและหยุดพักการซื้อขายใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์จำนวน 51 หลักทรัพย์ ที่ออกโดย BLS

ปิดตลาดฯวันนี้ DELTA-THAI-TOP ดันดัชนีฯ ยืนในแดนบวก

ปิดตลาดฯเช้าวันนี้ DELTA-AOT-CPALL ดันดัชนีฯ ยืนในแดนบวก