ตลาดรับสัญญาณ BOJ เร่งขึ้นดอกเบี้ย ดันบอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นพุ่ง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -11 ส.ค. 69 16:13 น. คาด BOJ เร่งขึ้นดอกเบี้ย ดันยีลด์พันธบัตรญี่ปุ่นพุ่ง จับตาเงินไหลจากสินทรัพย์เสี่ยงและค่าเงินเยนตลาดพันธบัตรญี่ปุ่นปรับตัวรับความคาดหวังว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) อาจเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเร็วกว่าที่เคยประเมินไว้ หลังการเปิดเผยสรุปความเห็นจากการประชุมล่าสุดสะท้อนว่า กรรมการบางส่วนมองความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นชัดเจนขึ้น และเริ่มเห็นว่าการรอคอยอาจไม่ใช่ทางเลือกที่เหมาะสมอีกต่อไป ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุสั้นและกลางปรับขึ้นต่อเนื่อง สะท้อนแรงกดดันจากตลาดที่เริ่มปรับสมมติฐานนโยบายการเงินใหม่อย่างจริงจังยีลด์ JGB ปรับขึ้นต่อเนื่อง สะท้อนตลาดประเมิน BOJ ตึงตัวเร็วขึ้นในช่วงเช้าวันจันทร์ JGB อายุ 10 ปี ขยับขึ้น 0.025 จุดเปอร์เซ็นต์ มาอยู่ที่ 2.810% ขณะที่ JGB อายุ 2 ปี แตะระดับสูงสุดในรอบราว 31 ปี ที่ 1.620% และอายุ 5 ปี ทำสถิติสูงสุดที่ 2.090% การปรับขึ้นของยีลด์ที่ลามจากช่วงยาวมาสู่ช่วงสั้นและกลางของโครงสร้างอัตราดอกเบี้ย บ่งชี้ว่าตลาดไม่ได้มองการเปลี่ยนนโยบายเป็นเพียงสัญญาณระยะสั้น แต่เริ่มเชื่อว่า BOJ อาจเข้าสู่รอบการปรับดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องหากเงินเฟ้อยังยืนสูงข้อมูลจาก Totan Research และ Totan ICAP ระบุว่า ตลาดเพิ่มโอกาสที่ BOJ จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 66% จากราว 30% ณ สิ้นเดือนก่อนหน้า สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์อย่างรวดเร็วภายในเวลาไม่นาน ปัจจัยสำคัญคือถ้อยแถลงในสรุปการประชุมที่ทำให้ตลาดเชื่อว่า กรรมการบางส่วนเริ่มให้น้ำหนักกับความเสี่ยงเงินเฟ้อมากกว่าที่เคย โดยเฉพาะความเสี่ยงที่เงินเฟ้อพื้นฐานอาจเร่งตัวเกินเป้าหมาย 2%สรุปการประชุมชี้ BOJ กังวลเงินเฟ้อพื้นฐานมากขึ้นในบันทึกความเห็นจากการประชุม มีข้อความสะท้อนการเปลี่ยนจุดโฟกัสของนโยบายจากเดิมที่มุ่งผลักดันเงินเฟ้อพื้นฐานให้ถึงเป้าหมาย ไปสู่การป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อเร่งสูงเกินควบคุม ข้อความดังกล่าวทำให้นักลงทุนตีความว่า BOJ อาจไม่ต้องการรอจนเห็นความชัดเจนเกินไปก่อนตัดสินใจ เพราะหากปล่อยให้เงินเฟ้อและค่าจ้างปรับตัวขึ้นพร้อมกัน ความเสี่ยงต่อเสถียรภาพด้านราคาอาจเพิ่มขึ้นอีกหนึ่งความเห็นระบุว่า จังหวะการขึ้นดอกเบี้ยอาจเร็วกว่าที่ตลาดคาด และ BOJ ควรมีความยืดหยุ่นในการตัดสินใจตามสภาพการเงินโลกที่เปลี่ยนแปลงไป โดยเฉพาะทิศทางอัตราดอกเบี้ยของประเทศเศรษฐกิจหลัก การสื่อสารเชิงระมัดระวังของคณะกรรมการจึงยิ่งกระตุ้นให้ผู้เล่นในตลาดเร่งปรับพอร์ตพันธบัตรญี่ปุ่นและประเมินผลกระทบต่อสินทรัพย์อื่น ๆ ในภูมิภาคข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ช่วยชะลอแรงขายบางส่วนอย่างไรก็ตาม แรงกดดันต่อ JGB ถูกบรรเทาบางส่วนจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่อ่อนกว่าคาด โดยเดือนกรกฎาคมลดลง 23,000 ตำแหน่ง และตัวเลขเดือนพฤษภาคมกับมิถุนายนถูกปรับลดลงเช่นกัน ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับลงและช่วยชะลอการไหลขึ้นของยีลด์ญี่ปุ่นในวันเดียวกัน ปัจจัยจากสหรัฐฯ จึงทำหน้าที่เป็นแรงถ่วงสมดุลชั่วคราวต่อแรงขายในตลาดตราสารหนี้ญี่ปุ่นในมุมมองตลาดโลก ความเป็นไปได้ที่ BOJ จะเร่งคุมเงินเฟ้อเร็วกว่าคาด ทำให้ผู้ลงทุนต้องทบทวนสมมติฐานเกี่ยวกับ พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น ค่าเงินเยน หุ้นกลุ่มเติบโตที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย รวมถึงการจัดสรรไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น ขณะที่ค่าเงินเยนล่าสุดซื้อขายราว 158.47 เยนต่อดอลลาร์สหรัฐ ยังสะท้อนแรงกดดันฝั่งอ่อนค่าที่มีอยู่ แม้ตลาดพันธบัตรจะเริ่มคาดหวังการเข้มงวดทางนโยบายมากขึ้นก็ตามสิ่งที่นักลงทุนควรจับตาต่อไปสัญญาณจาก BOJ ว่าจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนหรือไม่ทิศทางยีลด์ JGB อายุ 2 ปี 5 ปี และ 10 ปี ที่เป็นตัวชี้นำความคาดหวังตลาดการเคลื่อนไหวของค่าเงินเยนต่อดอลลาร์สหรัฐ หากความคาดหวังนโยบายเข้มงวดมากขึ้นผลกระทบต่อหุ้นกลุ่มเติบโตและสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกจากต้นทุนเงินที่สูงขึ้นข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อาจหนุนหรือกดดันกระแสในตลาดญี่ปุ่นโดยรวมแล้ว ข่าวสรุปการประชุมของ BOJ ครั้งนี้ได้เปลี่ยนมุมมองของตลาดอย่างชัดเจน จากการคาดว่าอัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นอาจทรงตัวไปอีกระยะ สู่ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางจะเริ่มเข้มงวดเร็วกว่าคาด หากแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง การเคลื่อนไหวของยีลด์ JGB และค่าเงินเยนในช่วงถัดไปจึงน่าจะยังเป็นประเด็นหลักที่นักลงทุนทั่วโลกต้องติดตามอย่างใกล้ชิด

ตลาดรับสัญญาณ BOJ เร่งขึ้นดอกเบี้ย ดันบอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นพุ่ง

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

efin Reporter

ล่าสุด

ปตท. จับมือ นำวิวัฒน์ฯ จำหน่ายน้ำยาล้างเครื่องมือแพทย์ชนิดเอนไซน์

Sunsilk และ SCB แม่มณี ผนึกพลังแบรนด์ ส่งต่อความมั่นใจและโอกาสเติบโตให้ผู้ประกอบการไทย

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 11 ส.ค. 2569

แอกซ่าประกันภัย ชวนคนไทยส่งต่อความรักและความห่วงใยในวันแม่ ผ่านแผนประกันสุขภาพ AXA SmartCare Essential

DMT คว้า 100 คะแนนเต็ม AGM Checklist ปี 2569 ต่อเนื่อง 5 ปีซ้อน ตอบย้ำความโปร่งใส

ยอดนิยม

ดาวโจนส์ปิดลบ 60 จุด นลท.ลดความหวังเปิดฮอร์มุซ, กลุ่มชิปร่วงกดแนสแดค-S&P500

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 11 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 11 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (11/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (11/08/69)

ที่เกี่ยวข้อง