จับตากลุ่มแบงก์! ปีนี้มีลุ้นจ่ายปันผลเร็ว - สูงแตะ 6% หลังครึ่งปีแรกกำไรพุ่ง - สินเชื่อโต

โบรกฯ จับตาหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ มีโอกาสประกาศจ่ายปันผลเร็วกว่าปีก่อน หลังครึ่งแรกปี 2569 กำไรสูงกว่าตลาดคาด - สินเชื่อฟื้นตัว - จบรอบวัฎจักรดอกเบี้ยขาลง หนุน NIM มีลุ้นปันผลแกร่ง 5-7% ลุ้นปีนี้ประกาศจ่ายปันผลเร็ว - มากกว่าคาด บล.ดาโอ (ประเทศไทย) มองเป็นบวกต่อกลุ่มธนาคารที่จะมีการประกาศจ่ายเงินปันผลเร็วกว่าปีก่อน และมีโอกาสที่จะมากกว่าที่คาดไว้ได้ เพราะกำไรช่วง 1H26 มากกว่าที่ประเมินไว้ โดย 1) จะประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลเริ่มตั้งแต่วันที่ 25 ส.ค.-4 ก.ย. 26 โดยคาดว่า KKP, KTB, TCAP, TTB มีโอกาสที่จ่ายเงินปันผลงวด 1H26E จะมากกว่างวด 1H25 ได้ สำหรับ Dividend yield งวด 1H26E มี TTB สูงที่สุดที่2.4% รองลงมาเป็น TISCO ที่ 1.6% และ TCAP ที่ 1.55% ทั้งนี้อัตราเงินปันผลของในปี 2026E ยังอยู่ในระดับสูงอยู่ที่ราว 6% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดที่ 3% 2) Investment cycle รอบใหม่จะช่วยหนุนให้สินเชื่อรวมปี 2026E มีโอกาสมากกว่าคาดได้ (เคาด 2.5% YoY (1H26=2.4%) จากสินเชื่อรายใหญ่และภาครัฐเป็นหลัก จับตาปันผลปีนี้สูงแตะ 6% บล.ดาโอ ฯ คงประมาณการกำไรสุทธิของกลุ่มธนาคารปี 2026E อยู่ที่ 2.21 แสนล้านบาท ลดลง -1.5% YoY จาก NIM ที่ลดลงตามแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในช่วงที่ผ่านมา แต่รายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตได้ดีจาก Wealth management และมีการตั้งสารองฯที่ลดลง คงน้ำหนักการลงทุนเป็น “มากกว่าตลาด” เพราะอัตราเงินปันผลเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารอยู่ที่ราว 6% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหุ้นที่ 3% ด้าน valuation ยังไม่แพง โดยซื้อขายที่ระดับเพียง 0.98x PBV (-0.25SD below 10-yr average PBV) โดยเราเลือก KTB (ซื้อ/เป้า 50.00 บาท) และ KBANK (ซื้อ/เป้า 270.00 บาท) เป็น Top pick กำไรกลุ่มแบงก์ฟื้นตัว หลังสิ้นสุดดอกเบี้ยขาลง บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ในเดือนก.ค. สินเชื่อของกลุ่มธนาคารเติบโต 0.1% MoM, 2.2% YoY และ 2.23% YTD โดย KTB เป็นธนาคารที่มีสินเชื่อเติบโต MoM แข็งแกร่งที่สุด ขณะที่ BBL เป็นธนาคารที่มีสินเชื่อลดลง MoM มากที่สุด KTB และ KKP มีสินเชื่อเติบโต YTD สูงที่สุด และสูงกว่าประมาณการปี 2026F มองว่าอัตราการเติบโตของสินเชื่อกลุ่มธนาคารในปี 2026F ที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.8% มีอัพไซด์จากการลงทุนภาคเอกชนที่ปรับตัวสูงขึ้น เชื่อว่ากำไรของกลุ่มธนาคารใกล้ฟื้นตัวหลังจากวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสิ้นสุดลงและวัฏจักรการลงทุนเริ่มต้นขึ้น เมื่อไม่มีแรงกดดันจากวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ย คาดว่า NIM จะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยใน 2H26 และปี 2027 จากต้นทุนทางการเงินที่ลดลงจากการทยอยปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและอัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากที่ปรับตัวสูงขึ้น คาดว่าสินเชื่อจะฟื้นตัวกลับมาเติบโตได้ในระยะยาวจากการกลับมาของวัฏจักรการลงทุนในประเทศไทย ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากยอดคำขอรับส่งเสริมการลงทุนจาก BOI ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมาก คาดว่ากำไรของกลุ่มธนาคารจะเติบโตเพิ่มขึ้นเป็น 5% ในปี 2027F จาก 1% ในปี 2026F ปันผลแกร่ง 5-7% ระยะ 3 ปีข้างหน้า เงินปันผลยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุน คาดว่า DPS ปี 2026F ของธนาคารส่วนใหญ่ (ยกเว้น BBL และ SCB) จะปรับเพิ่มขึ้น แทนที่จะทรงตัวตามประมาณการเดิมของเรา ฐานะเงินกองทุนที่ยังแข็งแกร่ง ประกอบกับการฟื้นตัวของกำไรที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ทำให้คาดว่าธนาคารต่างๆ จะสามารถคงอัตราการจ่ายเงินปันผลในระดับสูงไว้ได้ในระยะ 3 ปีข้างหน้า ซึ่งจะทำให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในระดับที่น่าสนใจที่ 5-7% ยังคงเลือก BBL KTB และ KBANK เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มธนาคาร เลือกธนาคารขนาดใหญ่ (BBL KTB และ KBANK) เป็นหุ้นเด่นของกลุ่มธนาคารเพื่อรับอานิสงส์จากการเริ่มต้นวัฏจักรการลงทุน ซึ่งจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของกลุ่มธนาคารในระยะยาว ความเสี่ยงที่สำคัญ 1) ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์จากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและสงครามตะวันออกกลางยกระดับความรุนแรง 2) ความเสี่ยงด้าน NIM จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3) ความเสี่ยงด้าน ESG จากการให้บริการแก่ลูกค้าอย่างเป็นธรรม และ 4) ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

จับตากลุ่มแบงก์! ปีนี้มีลุ้นจ่ายปันผลเร็ว - สูงแตะ 6% หลังครึ่งปีแรกกำไรพุ่ง - สินเชื่อโต - จบรอบดอกเบี้ยขาลง

efinAI

efinAI

แท็กที่เกี่ยวข้อง

Reported by

จารุวรรณ เอี่ยมยิ่งพานิช

ล่าสุด

GBS มอง SET สัปดาห์นี้ 1,600 - 1,640 จุด จับตาแรงกดดันราคาน้ำมันพุ่ง - Thailand Focus” ช่วยพยุง

ภาวะตลาดหุ้นจีน : ดัชนี เซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต (^SHI) — 24 ส.ค. 2569

PTG ปั๊มรายได้ครึ่งปีแรกแตะ 118,696 ลบ.-กำไรขั้นต้น Non-Oil พุ่ง 39.5% YoY

เปิดจองซื้อรอบ 2 แล้ว!!! พันธบัตรรัฐบาล “ออมพลัส` 2569 ครั้งที่ 2 จองซื้อง่ายผ่านบัญชีหุ้นไทย

SCGP ทุ่มงบ 9.8 พันลบ. ลงทุนขยายไลน์ผลิตกระดาษสำหรับผลิตแผ่นยิปซัม รองรับดีมานด์ทั่วโลก

ยอดนิยม

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 24 สิงหาคม 2569

หุ้นสหรัฐฯ รีบาวด์วันศุกร์ ดาวโจนส์พุ่ง 517 จุด จับตาบอนด์ยีลด์-สถานการณ์ตะวันออกกลาง

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 24 สิงหาคม 2569

EGCO ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล อัตรา 3.25 บาท/หุ้น ขึ้น XD 4 ก.ย.69

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (24/08/69)

ที่เกี่ยวข้อง