| บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BH | 215 | Laggard play BH ให้ผลตอบแทน -17.6% เทียบ SET +1.8% นับตั้งแต่เกิดสงครามตะวันออกกลาง ขณะที่รายได้จากตะวันออกลางยังคงแข็งแกร่งใน 1Q69 และแนวโน้มฟื้นตัวต่อใน 2Q69 เราคาดกำไรปี 69-71 เติบโตเฉลี่ย 5% สูงกว่ากลุ่มที่ 2% หนุนจากลูกค้าตะวันออกกลางและการคุมต้นทุน สวนทางกับ PE’69 อยู่ที่ 18 เท่า ใกล้เคียงกับกลุ่ม |
| GPSC | 50 | แนวโน้ม Bond yield ปรับตัวลดลง แนวโน้ม Bond yield ปรับตัวลดลง หลังจากการเจรจามีระหว่างสหรัฐกับอิหร่านคืบหน้า และประธาน FED คนใหม่ มีมุมมองผ่อนคลายต่อเงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ย เราคาดกำไรของ GPSC ปี 69-70 เติบโต 12%YoY จากดอกเบี้ยจ่ายและอัตราภาษีที่ลดลง ขณะการซื้อโรงไฟฟ้าในเครือ PTT เป็น upside เพิ่มเติม |
| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GULF | 74 | 1) กำไรปกติ2Q26F โตเด่น y-y, q-q จากคาด a) เงินปันผล KBANK b) การรับรู้รายได้โครงการ Mekong Wind ตามอัตราค่าไฟใหม่ c) คาดส่วนแบ่งกำไร Jackson 2) ฐานะการเงินพร้อมรองรับ Upside แผนลงทุนภาครัฐฯ โดยเฉพาะแผน PDP ใหม่ |
| AOT | 64.75 | 1) แม้สงครามอาจจะส่งผลกระทบบ้าง แต่การขึ้นค่าภาษีสนามบินไปต่างประเทศ และการปรับเพิ่มค่าสัมปทาน Duty ขั้นต่ำผสาน การควบคุมรายจ่ายจะช่วยประคอง 2) กำไรปีบัญชี 2026F ประคองได้ ทรง-ลดลงไม่มาก ก่อนเติบโต +86.2% ในปี 2027F |
| BH | 210 | 1) รายได้ตะวันออกกลางมีสัญญาณฟื้นตัวดีหลังรอมฎอน และผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางมีแนวโน้มจำกัดกว่าคาด vs หุ้นปรับฐานลึก -13.6% vs ก่อนสงคราม 2) หุ้นปัจจุบันซื้อขาย PE ปี26F เทียบเท่าForward PE -1.0SD |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CBG | 50 | ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 50 บาท เราคาดกำไรสุทธิ 2Q26 ของ CBG ฟื้นตัวเป็น 637 ลบ. +4% q-q หนุนจากยอดขายในประเทศ โดยเฉพาะเครื่องดื่มชูกำลังและธุรกิจจัดจำหน่ายสุรา แม้รายได้ต่างประเทศยังถูกกดดันจากการหายไปของตลาดกัมพูชา รวมถึง margin ที่ลดลงจากต้นทุนอลูมิเนียมและก๊าซที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม SG&A เริ่มดีขึ้นจาก utilization โรงงานที่สูงขึ้นและลูกค้า OEM ใหม่ |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CPALL | 61 | รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 9.1 พันล้านบาท (+20%YoY, +26%QoQ) ดีกว่าที่เราและ BB consensus คาด 13% |
| MTC | 39 | แนวโน้ม NIM ใน 2Q26 ฟื้นตัวจากอัตราผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้น และต้นทุนการเงินลดลง โดยมีแผนออกหุ้นกู้ใหม่ 10 พันล้านบาท ในปลายเดือน พ.ค. ด้วยต้นทุนการเงินที่ลดลง |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| MINT | 28.5 | ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 โต YoY QoQ ราคาหุ้นที่พักฐานสะท้อนความกังวลความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ตะวันออกกลาง อย่างไรก็ดี สถานการณ์ล่าสุดเริ่มผ่อนคลาย รวมทั้งยอดจองโรงแรมในยุโรปสำหรับ 2Q69 ยังแข็งแกร่ง (รายได้หลัก>70% ของ MINT*) |
| STECON | 16.4 | ประเมิน Sentiment บวกจากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ของไทย เราประเมินการเร่งประมูลงานภาครัฐฯ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจในปีนี้ + การเร่งลงทุนภาคเอกชน โดยเฉพาะการลงทุน Data center จะเป็นปัจจัยหนุน Backlog ของ STECON* ใน 1-2 ปีนี้นอกจากนี้คาดแนวโน้มกำไร 2Q69 จะโตเด่นได้ปันผล GULF* |
| GULF | 70 | ประเมินแนวโน้มกำไรดีต่อใน 2Q69 + Sentiment การลงทุน Data center เราประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 จะดีต่อเนื่อง YoY QoQ ทั้งจากปัจจัยฤดูกาลโรงไฟฟ้า IPP ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC* ที่คาดจะเพิ่มขึ้น เงินปันผลรับจาก KBANK* และกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้าลาว นอกจากนี้เราประเมิน GULF* จะเป็น 1 ในหุ้นที่ได้อานิสงค์จากวัฏจักรการลงทุนด้านเศรษฐกิจดิจิทัลของไทย ความต้องการใช้ไฟฟ้าที่จะเพิ่มขึ้นจาก Data center / การลงทุน Virtual Banking ผ่าน JV ของ บ.ลูก (ADVANC* OR* KTB*) |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TRUE | 18.3 | ผู้บริหารเผยว่า True Corp น่าจะทำได้ตามเป้าในปี 2026 ในช่วงล่างของกรอบเป้าหมาย True Corp คาดว่ารายได้จากบริการบรอดแบนด์จะเติบโตสูงขึ้น yoy ขณะที่เรายังแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายตามวิธี DCF ที่ 18.30 บาท (WACC: 5.7%, TG: 2.0%) |
| GULF | 62.75 | คาด 2Q26F จะยังเติบโตต่อเนื่องจากคาดปริมาณการขายไฟฟ้า IPP ยังเติบโต, คาดรายได้จากธุรกิจ LNG เพิ่มจากราคาก๊าซที่สูงขึ้น และมีเงินปันผลรับจากการถือหุ้น 9.99% ใน KBANK คงคำแนะนำ “ซื้อ” เนื่องจากบริษัทมีส่วนแบ่งตลาดในการขายไฟฟ้าให้กับกฟผ. มากที่สุด, การบูรณาการกลุ่มธุรกิจที่มีการกระจายตัวและเติบโตไปกับธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ ขณะที่มีสถานะทางการเงินที่แข็งแรง |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BH | 200 | รายได้จากผู้ป่วยตะวันออกกลางเติบโตแข็งแกร่ง +21% YoY ใน 1Q26 และมีโมเมนตัมดีต่อในเดือนเม.ย.-พ.ค. ผู้บริหารคาดรายได้ 2Q26F จะขยายตัว 2% YoY โรงพยาบาลบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้ดี มีสต็อกเวชภัณฑ์เพียงพอและล็อกราคาล่วงหน้าไว้แล้ว 1 ปี ส่วนปัจจัยกระตุ้นระยะสั้น คือ ความคืบหน้าในการเจรจายุติสงครามระหว่างสหรัฐ-อิหร่าน แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 200 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| ITC | 18 | แนวโน้มธุรกิจเป็นบวก โดยเฉพาะหลังภาษีการค้าตอบโต้เป็นโมฆะ มีโอกาสได้ wind fall จากการคืนภาษีการค้า ตัดขาดทุน 15.70 บาท |
| KTC | 34 | คุณภาพลูกหนี้มีแนวโน้มได้รับปัจจัยหนุนจากเม็ดเงิน ไทยช่วยไทยพลัส ช่วยจำกัดการผิดนัดชำระ ตัดขาดทุน 29 บาท |
| CH | 1.7 | ตัวเลขส่งออกเม.ย. เริ่มเห็นสัญญาณบวกของการส่งออกผลไม้อบแห้ง หลังภาษีการค้าสหรัฐฯยกเลิก ทำให้ธุรกิจมีโอกาสฟื้นได้ดี ตัดขาดทุน 1.48 บาท |
| TNP | 4 | ร้านค้าสามารถใช้สิทธิ์บัตรสวัสดิการแห่งรัฐ ทำให้ได้ประโยชน์จากเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ ไทยช่วยไทยพลัส ตัดขาดทุน 2.90 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| GPSC | 43.00 / 44.50 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 43.00 / 44.50 แนวรับ 40.50 / 41.25 ปัจจัยภายนอกหนุน เพิ่มกำลังการผลิตต่อเนื่อง |
| WHA | 5.20 / 5.40 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 5.20 / 5.40 แนวรับ 4.88 / 5.00 ยอดขายปีนี้สูงขึ้น y-y กำไรปีนี้ All time high |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| SMIC23 | 4.56 / 4.80 | “SMIC23” ในเชิงกลยุทธ์ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ Semiconductor Manufacturing International Corp. (981:HK) ผู้ผลิตชิป (Foundry) รายใหญ่ที่สุดในประเทศจีน และเป็นผู้นำระดับโลกในด้านการผลิตชิปตั้งแต่ระดับ Mature Node ไปจนถึงระดับสูง (Advanced Node - 7nm) คาดผลประกอบการ 2Q’26 ยังคงสามารถสร้างการเติบโตของรายได้แข็งแกร่งต่อเนื่องราว 14-16%QoQ ขณะที่อัตราการทำกำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะขยับขึ้นสู่ช่วง 20-22% เนื่องจากความต้องการชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI พุ่งสูงขึ้นจนไปกินพื้นที่ (Capacity) ในส่วนอื่น ทำให้บริษัทมีอำนาจต่อรองราคา (Pricing Power) มากขึ้น ทั้งนี้เราคาดรายได้จากกลุ่มชิปขั้นสูง (7nm/14nm) มีโอกาสเร่งตัวขึ้นโดดเด่นภายในปี 2028 จากการที่บริษัทขยายกำลังการผลิตเพื่อตอบโจทย์ชิป AI ภายในจีน (แทนที่ Nvidia ที่ถูกจำกัดการนำเข้า) |
How will easing Middle East tensions affect bond yields and which stock sectors will see the biggest impact?