| สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท มิสเตอร์. ดี.ไอ.วาย. (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ MRDIYT จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 11 พฤษภาคม 2569 | ชื่อโบรกเกอร์ | คำแนะนำ | | | บล.บัวหลวง | ซื้อ | 10.6 | | บล.ยูโอบี เคย์เฮียน | ซื้อ | 10.5 | | บล.เคจีไอ | ซื้อ | 9.7 | | บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล | ซื้อ | ไม่ระบุราคา |
สรุปปัจจัยบวก+ กำไรสุทธิ 1Q69 ออกมาตามนัด: ทำได้ 678 ล้านบาท เติบโต +25% YoY ขับเคลื่อนจากการขยายสาขาอย่างรวดเร็วและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น (บล.ยูโอบี เคย์เฮียน, บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง)
+ อัตรากำไรขั้นต้น (Margin) แข็งแกร่ง: เพิ่มขึ้นเป็น 52.0% (+30-60bps) จากอำนาจต่อรองกับคู่ค้าและการประหยัดต่อขนาด (Economy of Scale) (บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง) + การขยายสาขาเชิงรุก: ไตรมาส 1 เปิดสาขาใหม่สุทธิถึง 65 แห่ง และมีแผนเปิดเพิ่มอีก 45-55 แห่งต่อไตรมาสในช่วงที่เหลือของปี (บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง) + ไร้สัญญาณการแย่งลูกค้ากันเอง: แม้จะขยายสาขาเร็วแต่จำนวนลูกค้าในสาขายังแข็งแกร่ง บ่งชี้ว่า Store Cannibalisation ยังอยู่ในระดับต่ำมาก (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล) + แนวโน้มกำไร 2Q69 โตต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ: ได้แรงหนุนจากฤดูกาล Back-to-school, โปรโมชั่นครบรอบ 10 ปี และแคมเปญฟุตบอลโลก (บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง) + สต็อกต้นทุนต่ำช่วยพยุงกำไร: คาดว่า 1-2 ไตรมาสข้างหน้าจะไม่ได้รับผลกระทบจากต้นทุนที่สูงขึ้นเนื่องจากยังมีสต็อกเก่ารองรับ (บล.เคจีไอ) + โอกาสเข้าดัชนีสำคัญ: หากรักษาระดับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (Market Cap) ได้ มีโอกาสสูงที่จะถูกคัดเลือกเข้าสู่ดัชนี SET50 (บล.ยูโอบี เคย์เฮียน) + อานิสงส์มาตรการรัฐ: คาดได้รับประโยชน์ทางอ้อมจากมาตรการ "คนละครึ่งพลัส" เนื่องจากกลุ่มเป้าหมายตรงกับฐานลูกค้าของบริษัท (บล.เคจีไอ) สรุปปัจจัยลบ- ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ยังอ่อนแอ: เดือนเมษายนติดลบเล็กน้อยประมาณ 1-2% หรือตัวเลขหลักเดียวต่ำๆ สะท้อนผู้บริโภคระมัดระวังการใช้จ่าย (บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง) - มูลค่าการซื้อต่อบิลลดลง: แม้ Traffic ลูกค้าจะเพิ่มขึ้น แต่ Basket Size หรือมูลค่าการซื้อเฉลี่ยต่อบิลมีการปรับตัวลดลง (บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง) - ส่วนแบ่งผลขาดทุนจาก KKV เพิ่มขึ้น: อยู่ที่ 28 ล้านบาท (เทียบกับ 12 ล้านบาทในปีก่อน) ตามการเร่งขยายสาขาและการดำเนินงานในเฟสแรก (บล.เคจีไอ) - ความเสี่ยงด้านต้นทุน: ภาระค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นตามการเปิดสาขาใหม่และค่าเสื่อมราคา รวมถึงความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน (บล.เคจีไอ, บล.บัวหลวง) | 
