บล.เอเซียพลัส : LH แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 4.26 บาท

Voyage มาแรง...คาดเปิดเดือนแรกทำกำไร Flash Points • เมื่อวันที่ 9 ต.ค. 2569 ฝ่ายวิจัยเข้าเยี่ยชม Grande Centre Point Voyage Pattaya มูลค่าลงทุน 4.3 พันล้านบาท เป็นโรงแรมแห่งที่ 10 ของLH และแห่งที่ 3 ในพัทยา บนที่ดิน 22 ไร่ พื้นที่ 1.11 แสนตร.ม. ภายใต้แนวคิด “The Borderless Journey” ที่รวมการ พักผ่อน ความบันเทิง เวลเนส และการประชุมไว้ในแห่งเดียว พร้อมห้องพัก 494 ห้อง ทุก ห้องเห็นวิวทะเล โดยเปิดบริการ1 ต.ค. 2569 ซึ่งเร็วกว่ากำหนดเดิมที่คาดเปิดปี 2570 • จุดเด่นคือ Time Traveller Water Park ขนาดกว่า 2 หมื่น ตร.ม. (เทียบ Space ที่มีขนาด 1.2 หมื่นตร.ม.) พร้อมกิจกรรมทั้งโกคาร์ท, เกมรูม, คิดส์คลับ, ห้องอาหาร 9 แห่ง และ Convention เพิ่มโอกาสสร้างรายได้จากบริการอื่น นอกจากนี้กลยุทธ์ส่งเสริมการจอง ตรงผ่านโรงแรมด้วย Voyage Tokens ช่วยลดการพึ่งพา OTA (โดยในวีคแรก มีสัดส่วน การจองตรง 70%) ขณะที่ Voyage Member ช่วยกระตุ้นการกลับมาใช้บริการซ้ำ • โรงแรมทั้ง 3 แห่งมีจุดขายต่างกัน โดย GCP Pattaya เน้นความสะดวกจากทำเลติด Terminal 21 ส่วน GCP Space เน้นประสบการณ์และเทคโนโลยีสำหรับครอบครัว/เด็ก เล็ก ขณะที่ Voyage รองรับลูกค้าทุกวัย นักท่องเที่ยวพรีเมียม และ MICE นอกจากนี้มี แผนพัฒนาโรงแรมแห่งที่ 4 เพื่อเติมเต็มช่องว่างในช่วงราคา 4,000–10,000 บาทต่อคืน Impact Insight • ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวก หลังเข้าเยี่ยมชมและพบกระแสตอบรับที่ดีมาก โดยเดือน ต.ค. 2569 คาดอัตราเข้าพักเกือบ 100% ทุกวัน และราคาค่าห้องพักเฉลี่ย 1 หมื่นบาท/ห้อง/ คืน (สูงกว่าเป้าบริษัทคาด OCC 80% และ ADR 7 พันบาท/คืน) ส่งผลให้รายได้เดือน ต.ค. คาดไม่ต่ำกว่า 150 ล้านบาท และสามารถทำกำไรตั้งแต่เดือนแรกที่เปิดดำเนินงาน • ปี 2570 บริษัทตั้งเป้ารายได้ 1.3 พันล้านบาท ด้วยราคาห้องพักเฉลี่ย 9 พัน - 1 หมื่น บาท/คืน (ค่าห้องสูงกว่า Space มากกว่า 2 พันบาท/ห้อง/คืน) และ EBITDA Margin เฉลี่ย 50-60% ขณะเดียวกันมีแผน Divest ผ่านการขายเข้ากอง LHHOTEL ในอนาคต Execution • ปรับคำแนะนำป็น ซื้อ (เดิม Trading) จาก 1) ราคาหุ้นมี upside 22% เทียบกับราคา เป้าหมายที่ 4.26 บาท 2) แม้กำไร 3Q69 คาดยังไม่เด่น แต่จะฟื้นตัวอย่างมีนัยฯ 4Q69 หลังเริ่มส่งมอบคอนโดฯ ใหม่ วันเวลา, เปิดโรงแรมใหม่ข้างต้น และขายสินทรัพย์ 3) ปี 2570 จะกลับมาเติบโตจากโอนฯ วันเวลา และรายได้โรงแรม Voyage เต็มปี 4) การ ประกาศจ่ายเงินปันระหว่างกาล 1H69 หุ้นละ 0.08 บาท หรือ 2.3% XD 14 ต.ค. 2569 จัดทำโดย : นวลพรรณ น้อยรัชชุกร, IAA,CISAนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุนและทางเทคนิคเลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 019994

บล.เอเซียพลัส : LH แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายที่ 4.26 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

ชุติมา มุสิกะเจริญ

ล่าสุด

`เอกนิติ` ยกระดับ Soft Power และ สังคมสูงวัยไทยสู่เวทีสากล พร้อมดึงเงินทุนโลกช่วยน้ำท่วม-Green Hospital

`เอกนิติ` เผยไทยผงาดขึ้นแท่นผู้กำหนดวาระเศรษฐกิจโลก พร้อมผนึกกำลังรัฐ-เอกชนเคาะ 3 KPIs ปั้นจีดีพีโตเกิน 3%

IMF ยกไทยเป็นตัวอย่างพัฒนาเศรษฐกิจ ชื่นชมจัดประชุมโลกสำเร็จ `คริสตาลินา` ตอบรับคำเชิญกลับมาอีก 35 ปี

“เอกนิติ” ชู AI นกกระซิบต้นแบบโลกช่วยรายย่อยเข้าถึงสินเชื่อ ด้าน “ประธานเฟด” ชมไทยปราบทุนเทา-สแกมเมอร์

ยอดนิยม

IMF ยกไทยเป็นตัวอย่างพัฒนาเศรษฐกิจ ชื่นชมจัดประชุมโลกสำเร็จ `คริสตาลินา` ตอบรับคำเชิญกลับมาอีก 35 ปี

`เอกนิติ` เผยไทยผงาดขึ้นแท่นผู้กำหนดวาระเศรษฐกิจโลก พร้อมผนึกกำลังรัฐ-เอกชนเคาะ 3 KPIs ปั้นจีดีพีโตเกิน 3%

`เอกนิติ` ยกระดับ Soft Power และ สังคมสูงวัยไทยสู่เวทีสากล พร้อมดึงเงินทุนโลกช่วยน้ำท่วม-Green Hospital

โบรกฯ คาดกำไร Q3/69 สองรพ.ใหญ่ `BDMS-BH` กอดคอโต รับอานิสงส์ผู้ป่วยไทย-เทศฟื้น

ที่เกี่ยวข้อง

กองทรัสต์ LHHOTEL จ่อเพิ่มทุนไม่เกิน 190 ล้านหน่วย ลงทุน “แกรนด์ เซนเตอร์ พอยต์ สุรวงศ์” มูลค่า 3 พันลบ.

บล.ทิสโก้ : LH แนะนำ “ถือ” มูลค่าที่เหมาะสม 3.80 บาท

การปรับสิทธิของ LH01C2707T