มูลค่าการออกตราสารหนี้ที่จำหน่ายผ่านสถาบันการเงินหลายแห่ง หรือ Syndicated bond ทั่วโลก ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แตะระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐไปเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา (2 ก.พ.) หลังผู้ออกตราสารเร่งอาศัยแรงซื้อที่แข็งแกร่งของนักลงทุน เพื่อระดมทุนในช่วงที่ต้นทุนการกู้ยืมยังค่อนข้างต่ำ

ข้อมูลที่สำนักข่าวบลูมเบิร์กรวบรวมระบุว่า สถิติดังกล่าวเกิดขึ้น หลังจากที่ Oracle Corp. ออกหุ้นกู้มูลค่า 25,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นดีลหุ้นกู้ที่ใหญ่ที่สุดของปี ซึ่งเมื่อเทียบกับปีก่อน การแตะระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์จะเกิดขึ้นช้ากว่านี้ โดยในปี 2024 เกิดขึ้นในวันที่ 7 ก.พ. ส่วนปี 2025 เกิดขึ้นวันที่ 11 ก.พ.

ทั้งนี้ มูลค่าการออกพันธบัตรปีนี้ กว่า 40% มาจากพันธบัตรรัฐบาล ตามด้วยสถาบันการเงินเกือบ 35% ของอุปทานทั้งหมด รวมถึงดีลมูลค่า 16,000 ล้านดอลลาร์ ของ Goldman Sachs ที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยคาดว่า บริษัทเอกชน โดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยี จะเริ่มมีสัดส่วนการออกเพิ่มขึ้น หลังจากที่บริษัทต่าง ๆ ทยอยประกาศผลประกอบการรายไตรมาสและพ้นช่วงที่เรียกว่า Earnings Blackout ไปแล้ว

สัปดาห์ที่ผ่านมา AT&T และ International Business Machines Corp. (IBM) ได้ออกหุ้นกู้ขนาดใหญ่และคาดว่าจะมีบริษัทอื่น ๆ ออกตามมาในลักษณะเดียวกัน โดยนักกลยุทธ์ของ JPMorgan Chase & Co. ระบุว่า เดือนก.พ. และมี.ค. เป็นช่วงที่การออกตราสารคึกคักที่สุดในรอบ 4 ปีสำหรับภาคเทคโนโลยี สื่อ และโทรคมนาคม

ขณะที่การเสนอขายหุ้นกู้ของ Oracle ยังเกิดขึ้นท่ามกลางการคาดการณ์ว่า การสร้างดาต้าเซ็นเตอร์เพื่อรองรับการพัฒนาปัญญาประดิษฐ์ (AI) นั้น จะต้องใช้เงินทุนมากกว่า 3 ล้านล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ดี ความกังวลว่านักลงทุนอาจชะล่าใจยังคงมีอยู่ หลังสถิติการออกพันธบัตรทั่วโลกพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ในปี 2025 และแรงซื้อจากนักลงทุนได้กดให้ส่วนต่างต้นทุนการกู้ยืมลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายสิบปี ส่งผลให้ผู้จัดการกองทุนบางรายเริ่มลดการเข้าซื้อหุ้นกู้

นอกจากนี้ สถิติเดือนม.ค. ยังคึกคักเช่นกันสำหรับการออกพันธบัตรสกุลยูโร และหุ้นกู้คุณภาพสูงของสหรัฐฯ โดยวันที่ 7 ม.ค. เป็นวันที่มีมูลค่าการระดมทุนในยุโรปสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่หุ้นกู้ Investment grade ของสหรัฐฯ ยังทำสถิติการซื้อขายคึกคักที่สุดติดต่อกันสองวัน

ที่มา Bloomberg