บล.กรุงศรี : CKP แนะนำ Reduce ที่ TP26F 2.0 บาท

efinAI

CKP (Reduce, TP26F-2.0) ให้โทนเชิงระมัดระวังมอง Slightly Negative ต่อบริษัทฯ ให้Guidance เชิงระมัดระวังสำหรับแนวโน้ม 2H26F เป็นไปในทิศทางเดียวกับที่เราประเมินไว้อาทิi) ความเสี่ยงสภาพอากาศที่มีแนวโน้มกลับเข้าสู่ El Niño ใน 3Q26F อาจกดดันระดับน้ำและกำลังผลิตของ NN2 และ XPCL ในช่วง High season ii) โรงไฟฟ้าก๊าซ BIC ซึ่งมีสัดส่วนรายได้ขายไฟ IU ราว 6% ของ EBITDA ได้รับแรงกดดันจากต้นทุนก๊าซที่เร่งตัวขึ้นตามผลของสงครามอิสราเอล-อิหร่าน โดยรวมส่งผลให้กำไรปี26F เสี่ยงเผชิญฐานสูง ขณะที่ปัจจุบันเน้นลงทุนโครงการขนาดใหญ่อย่าง

xxx (

xxxxxx, xxxxx-x.x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxx xxxxxx xxxx xxxxxx xx) xxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxx x% xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx-xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx x&x xxxxxxxxxxxxxx-xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx xxxxxx xxx xxxxx x.x xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx