อัตราการเช่าสูง• รายได้จากการลงทุนสุทธิ 1Q26 อยู่ที่ 180 ล้านบาท (+11% y/y, +16% q/q) โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราการเช่าที่ปรับตัวดีขึ้น และการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากทรัพย์สินที่เข้าลงทุนใหม่ในเดือนธ.ค.2025 คือ โครงการปิ่นทอง 3 และโครงการอัลฟา กม.22 ซึ่งเพิ่มพื้นที่ให้เช่าของกองทุนฯราว 7%

• กองทุนฯประกาศจ่ายเงินปันผล 0.2050 บาทต่อหน่วย สอดคล้องกับเป้าหมายการจ่ายเงินปันผลทั้งปี 2026 ของ AIMIRT ที่อย่างน้อย 0.80 บาทต่อหน่วย

• อัตราการเช่า (Occupancy Rate) ใน 1Q26 ปรับตัวดีขึ้นเป็น 92.7% จากการที่สินทรัพย์ใหม่มีผู้เช่าเต็มพื้นที่ และอัตราการเช่าของสินทรัพย์เดิมที่สูงขึ้น

• คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 12.20 บาท (DCF) โดยคาด Dividend yield ปี 2026F ที่น่าสนใจราว 7.8% และประเมิน IRR ของกองทุนไว้ที่ 7.2% ทั้งนี้ กองทุนมีอายุสัญญาคงเหลือเฉลี่ย 24.5 ปี

นักวิเคราะห์ : รัฐกร ประยูรจตุพร : ratthakorn@dbs.com@dbs.com