efinAI

What's New4QTD SSSG-1-2% YoY อ่อนแอเล็กน้อยเทียบ -0.5% YoY ใน 3Q25 มีปัจจัยกดดันจากฐานสูงปีก่อน อย่างไรก็ตามคาดการขยายสาขาจะช่วยผลักดันการเติบโต ของยอดขาย เบื้องต้นคาดกำไร 4Q25 ฟื้นตัวเด่น QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล และยังเติบโต YoY แรงหนุนจากจํานวนสาขาใหม่และ GPM ที่ดีขึ้นของธุรกิจร้านสะดวกซื้อ (80%ของฐานกำไร)

Our Viewเราประเมินผลการดำเนินงาน CPALL ในปี 2026 ยังเติบโต YoY ได้แม้ GDP จะขยายตัวต่ำ เพราะการขยายสาขา, การผลักดันยอดขายสินค้าทำกำไรดี ผลการดำเนินงานบริษัทย่อยที่ดีขึ้น คาดช่วยผลักดันการเติบโตให้ CPALL เราคาดกำไรปกติที่ 2.8 หมื่นลบ. เติบโต 6% YoY มี Upside หากภาคการบริโภคเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ต้นปีที่มีเม็ดเงินจากการหาเสียงเลือกตั้งและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่คงคำแนะนำ “ซื้อ" ราคาเหมาะสม 64.00 บาท

Editing by

นายศักดิ์ชาย งอกงาม

ข่าวหุ้นไทย22 ธ.ค. 2568 15:39 น.

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : CPALL แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 64.00 บาท

efinAI

Takeaways by efinAI

บล.หยวนต้าให้คำแนะนำ ซื้อ สำหรับ CPALL พร้อมราคาเหมาะสม 64.00 บาท โดยมองว่าผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวใน 4Q25 และโตต่อเนื่องในปี 2026 แม้เศรษฐกิจขยายตัวต่...

บล.หยวนต้าให้คำแนะนำ ซื้อ สำหรับ CPALL พร้อมราคาเหมาะสม 64.00 บาท โดยมองว่าผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวใน...