สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 21 ม.ค. 69

ปัจจัยบวก

- คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น NPL ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ: ตัวเลขหนี้เสีย (NPL) ลดลงอย่างชัดเจนจากการปรับโครงสร้างหนี้และการบริหารจัดการที่ดี โดยลดลงเหลือประมาณ 3.0% (บล.เคจีไอ, บล.ดาโอ, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป)

- Coverage Ratio แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม: อัตราส่วนสำรองต่อหนี้เสีย (Coverage Ratio) พุ่งสูงขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 324% ซึ่งถือว่าสูงมาก รองรับความผันผวนทางเศรษฐกิจได้ดี (บล.เคจีไอ, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.บัวหลวง)

- ราคาหุ้นถูก (Valuation) และ P/BV ต่ำ: ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ P/BV ต่ำเพียงประมาณ 0.5-0.6 เท่า ซึ่งถือว่าถูกที่สุดในกลุ่มธนาคาร ช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลง (บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.บัวหลวง)

- เงินปันผลจูงใจ (Dividend Yield): คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในเกณฑ์น่าสนใจที่ระดับประมาณ 5-6% ต่อปี (บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ทิสโก้)

- ฐานเงินกองทุนแข็งแกร่ง: มีอัตราส่วนเงินกองทุน (CAR) อยู่ในระดับสูง (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส)

ปัจจัยลบ

- กำไรสุทธิไตรมาส 4/68 ต่ำกว่าคาด: ผลประกอบการออกมาต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ไว้ค่อนข้างมาก (ประมาณ 25-27%) (บล.เคจีไอ, บล.ดาโอ, บล.ยูโอบี เคย์เฮียน, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ฟิลลิป)

- ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) พุ่งสูง: มีค่าใช้จ่ายสูงกว่าคาด โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายด้าน IT, การปรับปรุงประสิทธิภาพ และค่าใช้จ่ายตามฤดูกาล (บล.เคจีไอ, บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.กรุงศรี, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง)

- ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ลดลง: ได้รับผลกระทบจากทิศทางดอกเบี้ยขาลงและการปรับลดดอกเบี้ยเงินกู้ ทำให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลง (บล.เคจีไอ, บล.ดาโอ, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส)

- รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ชะลอตัว: กำไรจากเงินลงทุน (FVTPL) และรายได้ค่าธรรมเนียมลดลง หรือต่ำกว่าคาด จากสภาวะตลาด (บล.เคจีไอ, บล.ดาโอ, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.กรุงศรี, บล.ฟิลลิป)

- แนวโน้มกำไรปี 2569-2570 ชะลอตัว: คาดการณ์ว่ากำไรในอนาคตอาจเติบโตน้อย หรือหดตัวลงจากปี 2568 เนื่องจากปัจจัยลบทางเศรษฐกิจและดอกเบี้ยขาลง (บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.ทรีนีตี้, บล.เอเซียพลัส, บล.พาย, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ฟิลลิป)

- สินเชื่อหดตัว: การเติบโตของสินเชื่อชะลอตัว หรือหดตัวลง โดยเฉพาะในกลุ่ม SME และรายย่อย (บล.เคจีไอ, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ทิสโก้)