| บล.กรุงศรี |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TOP | 56 | 1.)กระแสการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หนุนความกังวล Feedstock ที่ TOP นำเข้าตะวันออกกลาง 90% 2) ค่าการกลั่นยังมีแนวโน้มดีจากซัพพลายตึงตัว |
| SCC | 202 | 1.) กระแสการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ หนุนความกังวล Feedstock ที่ SCC นำเข้าตะวันออกกลาง 49% 2.)การเมืองเดินหน้า คาดหวังกระแสการเร่งเบิกจ่ายงบลงทุน หนุนความต้องการวัสดุก่อสร้างและปูน |
| ITC | 20 | ITC เป็น Top Pick ของกลุ่มฯ ณ ราคาปัจจุบัน หุ้นซื้อขายบน Forward PER 26F เพียง 13x และมีแนวโน้มปรับลดลงสู่ระดับ 10x ในปี2027F เรามองว่าบริษัทมีcost inflation resilience สูงกว่ากลุ่มฯ เนื่องจากฐานลูกค้ามีprice sensitivity ต่ำ |
| บล.ฟินันเซีย ไซรัส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 153.23 | แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก Bloomberg Consensus 153.23 บาท สงครามสหรัฐฯ-อิหร่านเดินหน้าเข้าสุ่สัปดาห์ที่ 5 โดยล่าสุดมีสัญญาณลบมากขึ้นหลังกลุ่มกบฏฮูติยิงขีปนาวุธใส่อิสราเอลและประกาศเข้าร่วมสงคราม หนุนราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ล่าสุด Brent อยู่ที่ US$115 ต่อบาร์เรล ยังเป็นปัจจัยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำ |
| บล.พาย |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BDMS | 26 | คาดการเติบโตของกำไรสุทธิที่ 8% YoY โดย BDMS มีกำหนดการขยายโรงพยาบาลเพิ่ม 2 แห่ง Bangkok Hua Hin (52 เตียง) และ Bangkok Surat (60 เตียง) ขณะที่โรงพยาบาลใหม่ที่เปิดในปี 2025 (484 เตียง) คาดเริ่มรับรู้รายได้มากขึ้น รองรับผู้ป่วย |
| KTB | 35 | งบดุลแข็งแกร่งจากที่มี Coverage ratio สูง 230% และเงินกองทุนขั้นที่ 1 ราว 20% สิ้นปี 2025 ทำให้มีความยืดหยุ่นสูงในการบริหารจัดการ ส่งผลให้ธนาคารสามารถผ่อนคลายสำรองหนี้ฯ |
| บล.เคจีไอ |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BANPU | 7.1 | ประเมิน Sentiment บวกจากสถานการณ์ความขัดแย้งตะวันออกกลาง หนุนความต้องการถ่านหิน เราประเมินสถานการณ์ความขัดแย้งตะวันออกกลาง ที่ส่งผลกระทบต่อทั้งอุปทานและราคาของ “น้ำมัน + แก๊สธรรมชาติ” ทำให้ความต้องการถ่านหินเพื่อใช้ผลิตไฟฟ้ากลับมาเพิ่มขึ้น |
| ATLAS | 3.7 | ประเมิน Sentiment บวก รถยนต์เริ่มเปลี่ยนมาใช้ LPG แทนน้ำมัน เราประเมินจากสถานการณ์ราคาน้ำมันในประเทศที่ปรับขึ้นและมีแนวโน้มแพงต่อเนื่อง ทำให้มีการเปลี่ยนมาติดตั้งเปลี่ยนระบบเครื่องยนต์เป็น LPG มากขึ้น หนุนยอดขาย LPG ในปีนี้ … ล่าสุดบริษัทฯ ออกโปรโมชั่น “PT LPG Auto & Taxi Transform” หนุนยอดการติดตั้งระบบแก๊ส LPG ในรถยนต์เดือน มี.ค. เพิ่มขึ้นเท่าตัวจากปกติ |
| BBGI | 5.45 | ประเมินรับ Sentiment บวกจากความต้องการพลังงานทดแทน (ไบโอดีเซล + เอทานอล) จากสถานการณ์อุปทานน้ำมัน ภาครัฐฯปรับสูตรไบโอดีเซลขึ้นเป็นไบโอดีเซล บี7 และมีแผนส่งเสริมการใช้ไบโอดีเซล บี10 – บี20 เพื่อทดแทนการใช้น้ำมัน + กำหนดราคาแก๊สโซฮอล์ E20 ให้ต่ำกว่า E10 เพื่อจูงใจให้ใช้พลังงานทดแทนมากขึ้น ... หนุนปริมาณการใช้น้ำมันไบโอดีเซลและเอทานอล |
| บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 162 | เราปรับสมมติฐานราคาน้ำมันดิบขึ้นเป็น 78 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในปี 2026 และ 70 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลในปี 2027 แม้จะมีการทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงและมีความเสี่ยงด้านปริมาณขายในตะวันออกกลางเล็กน้อย แต่เราเชื่อว่า PTTEP ยังคงได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ทรงตัวสูงท่ามกลางสงคราม |
| SCB | 148 | ธนาคารอาจมีอัตราการสำรองหนี้สูญเพิ่ม 20-30bp หากราคาน้ำมันสูงกว่า 100 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลนานกว่าหกเดือน ประมาณการกำไรสุทธิในปี 2026 จึงอาจมี downside 2.6-3.9% ยังแนะนำ Neutral กลุ่มธนาคาร โดยมี SCB และ KTB เป็นหุ้น Top pick |
| บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| CHG | 1.8 | คาดรายได้ปี 2026F เติบโต 4% YoY ร.พ.เน้นบริหารและลดต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพ รวมถึงเพิ่มรายได้จากศูนย์รักษาเฉพาะทาง สำหรับเดือนม.ค.-ก.พ.26 รายได้คนไข้เงินสดโต 4-5% ขณะที่รายได้คนไข้ประกันสังคมยังไปได้ดี ร.พ.มีความเสี่ยงต่ำจากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และมี Upside risk ในปี 2027F จากค่าเหมาจ่ายต่อหัวของประกันสังคมที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 10% ซึ่งจะทำให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2027F เพิ่มขึ้นประมาณ 8% แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 1.80 บาท |
| บล.ยูโอบีเคย์เฮียน |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| PTTEP | 165 | ราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูง ทำให้หุ้นพลังงานมีคุณสมบัติ hedging against stagflation ตัดขาดทุน 155 บาท |
| TOP | 53 | มีความยืดหยุ่นในการปรับไปใช้น้ำมันจากแหล่งอื่นๆ ทำให้ผลกระทบจากน้ำมันตะวันออกกลางที่หายไป (เคยใช้ถึง 90%) อยู่ในระดับต่ำ ตัดขาดทุน 47 บาท |
| BCP | 42 | คาดกำไรกลุ่มโรงกลั่นออกมาแข็งแกร่งมากทั้งจากค่าการกลั่นและกำไรจากสต็อคน้ำมัน ลดชดเชยดีเซล ช่วยลดขาดทุนค่าการตลาด ตัดขาดทุน 37 บาท |
| AOT | 52 | ตัวเลขผู้โดยสารยังเติบโตดี และคาดสถานการณ์ในตะวันออกกลาง จะเป็นปัจจัยบวกหนุนคนมาเที่ยวไทยจากต้นทุนเดินทางไปยุโรปที่สูงขึ้น ตัดขาดทุน 47 บาท |
| บล.ฟิลลิป |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| TACC | 5.50 / 5.70 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 5.50 / 5.70 แนวรับ 5.15 / 5.25 อากาศร้อนหนุนยอดขาย เป็นหนึ่งในหุ้นปันผลสูง |
| TTB | 2.32 / 2.40 | แนะนำ BUY เป้าหมาย 2.32 / 2.40 แนวรับ 2.20 / 2.24 จะได้ประโยชน์จาก Motor Show 2026 ยังมีแผนซื้อหุ้นคืนอย่างต่อเนื่อง |
| บล.ไอร่า |
| หุ้น | ราคาพื้นฐาน(บาท) | คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ |
| BYDCOM80 | 0.50 / 0.56 | “BYDCOM80” ในเชิงกลยุทธ์ เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ BYD Co., Ltd. (1211:HK) จากแนวโน้มการกลับมาเติบโตในระดับ 20-30%/ปี หลังการรายงานโรงงาน Camacari ของ BYD ในบราซิลได้รับ Order ล็อตใหญ่ 1 แสนคัน เพื่อส่งออกไปยังเม็กซิโก 5 หมื่นคัน และอาร์เจนตินา 5 หมื่นคันซึ่งสูงกว่ายอดขายในจีนสะท้อนความสำเร็จของกลยุทธ์ Global Expansion โดย BYD ครองส่วนแบ่งตลาด BEV (รถไฟฟ้าล้วน) ในบราซิลสูงถึง 71.94% (และ Hybrid 26.87%) กลายเป็นตลาดต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดของ BYD ขณะที่หากพิจารณาเทคโนโลยี Gen-2 Blade เข้ากับฐานการผลิตในต่างประเทศ คาดจะสร้างความได้เปรียบทางการแข่งขัน |
หากราคาน้ำมันยืนเหนือ 100 ดอลลาร์นานเกิน 6 เดือน จะมีผลต่ออัตราเงินเฟ้อและนโยบายดอกเบี้ยในประเทศอย่างไร?