บล.พาย : KTB แนะนำ ซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 38.50 บาท

KTB (BUY : Fair Price : Bt 38.50) : ผลการดำเนินงานใน 1Q26 แข็งแกร่งคงคำแนะนำ "ซื้อ" มูลค่าพื้นฐานที่ 38.50 บาท ประเมินด้วยวิธี GGM (ROE 10.2%, Terminal growth 2%) อิง 1.1x PBV’26E ผลการดำเนินงานใน 1Q26 กำไรสุทธิแข็งแกร่งที่ 12.4 พันล้านบาท (+6% YoY, +15% QoQ) และ NPL ratio ทรงตัวที่ 2.9% ทั้งนี้ KTB สามารถลดสำรองหนี้ฯ เพื่อลดผลกระทบจาก NIM ที่อ่อนตัวจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เราคาดว่ากำไรสุทธิปี 2026 จะเติบโตชะลอตัวที่ 1% และยังสามารถรักษา ROE ระดับ 2 หลักได้ตามเป้าหมายที่ 10.2% ทั้งนี้ ด้วยเงินกองทุนแข็งแกร่งที่ xxx (xxx : xxxx xxxxx : xx xx.xx) : xxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx "xxxx" xxxxxxxxxxxxxxxx xx.xx xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx (xxx xx.x%, xxxxxxxx xxxxxx x%) xxx x.xx xxx’xxx xxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx.x xxxxxxxxxx (+x% xxx, +xx% xxx) xxx xxx xxxxx xxxxxxxxx x.x% xxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx x% xxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx.x% xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx% xx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx **xxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxx• xxxxxxxxxxxxxxxxx xx.x xxxxxxxxxx (+x% xxx, +xx% xxx) xxxxxxxxx x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx (xxxxx) xxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxx xxxxxxxxx (x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxx (x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx (x) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx• xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.x% xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx• xxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxx xxxxxxxxx x.x% xxx xxxxxxxx xxxxx xxxxxx xxx.x% xxxxxx xxxxx x xxxxx xxxxxxx x.x%• xxx xxxxxxxxxxx x.x% (-xx xxx xxx, -xx xxx xxx) xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx• xxxx xx xxxxxx xxxxx xxxxxxx xx.x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxx xxx xxx xxxxxxxx x xxxx• xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx• xxx xxxxxxxxxxxxxxxxx xx.x% xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx• xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxx x.xx xxx xxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.x% xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx% xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxx: xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx.xxxxxxxxxxx: xxxxxxxx.xx@xx.xxxxxxxxx

บล.พาย : KTB แนะนำ ซื้อ มูลค่าพื้นฐาน 38.50 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

นายศักดิ์ชาย งอกงาม

ล่าสุด

กรุงไทย เผยค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ ที่ระดับ 32.77 บาทต่อดอลลาร์ “แข็งค่าขึ้น”

บล.กสิกรไทย แนะ 6 กลยุทธ์เด็ด เน้นกระจายความเสี่ยง ลดกระจุกตัวหุ้นเทคฯ ใหญ่

ตลท. รับจดทะเบียน 17 DR ใหม่ อ้างอิงหลักทรัพย์ในฮ่องกงและสหรัฐฯ เริ่มซื้อขาย 12 มิ.ย. นี้

ก.ล.ต. กล่าวโทษ `ยิม เลียก` กรณีไม่รายงานการได้มาหุ้นเพิ่มทุนของ VGI เกิน 5%

ประกาศสำนักพระราชวัง สมเด็จพระเจ้าลูกเธอ เจ้าฟ้าพัชรกิติยาภาฯ สิ้นพระชนม์

ยอดนิยม

`เอเซียพลัส` เปิด 14 หุ้น ปันผล-ESG เด่น เป้าหมาย TISA เป็นหลุมหลบภัยดอกเบี้ยขาขึ้น

หุ้น TRT ทำอะไร ? ราคาพุ่ง All Time High ปีนี้บวกสูงสุด 222%

จับตา 4 หุ้น ถูกเพิ่มน้ำหนักลงทุน รับดัชนี FTSE Rebalancing รอบเดือน มิ.ย.69

พบ 10 บจ. กำไรปีนี้จ่อ Turnaround แถมราคาหุ้นยังมีอัปไซด์สูงสุดถึง 53%

Bank of America เตือนสัญญาณตลาดหมีหุ้นเทคฯ สหรัฐ-แนะทยอยขายทำกำไร

ล่าสุด

กรุงไทย เผยค่าเงินบาทเปิดเช้านี้ ที่ระดับ 32.77 บาทต่อดอลลาร์ “แข็งค่าขึ้น”

บล.กสิกรไทย แนะ 6 กลยุทธ์เด็ด เน้นกระจายความเสี่ยง ลดกระจุกตัวหุ้นเทคฯ ใหญ่

ตลท. รับจดทะเบียน 17 DR ใหม่ อ้างอิงหลักทรัพย์ในฮ่องกงและสหรัฐฯ เริ่มซื้อขาย 12 มิ.ย. นี้

ก.ล.ต. กล่าวโทษ `ยิม เลียก` กรณีไม่รายงานการได้มาหุ้นเพิ่มทุนของ VGI เกิน 5%

ประกาศสำนักพระราชวัง สมเด็จพระเจ้าลูกเธอ เจ้าฟ้าพัชรกิติยาภาฯ สิ้นพระชนม์

ยอดนิยม

`เอเซียพลัส` เปิด 14 หุ้น ปันผล-ESG เด่น เป้าหมาย TISA เป็นหลุมหลบภัยดอกเบี้ยขาขึ้น

หุ้น TRT ทำอะไร ? ราคาพุ่ง All Time High ปีนี้บวกสูงสุด 222%

จับตา 4 หุ้น ถูกเพิ่มน้ำหนักลงทุน รับดัชนี FTSE Rebalancing รอบเดือน มิ.ย.69

พบ 10 บจ. กำไรปีนี้จ่อ Turnaround แถมราคาหุ้นยังมีอัปไซด์สูงสุดถึง 53%

Bank of America เตือนสัญญาณตลาดหมีหุ้นเทคฯ สหรัฐ-แนะทยอยขายทำกำไร

efinAI