บล.เอเซียพลัส : BEM แนะนำ Outperform ราคาเป้าหมาย 8.25 บาท

4 ก.พ. 2569 11:04 น.

efinAI

แค่ชะลอ...แล้วไปต่อ Flash Points • คาด 4Q68 กำไรสุทธิ 835 ล้านบาท ลดลง 23%QoQ ตามปัจจัยฤดูกาลที่ไตรมาส 4 มี วันหยุดมากกว่าไตรมาส 3 และไม่มีเงินปันผลรับจาก TTW ขณะที่กำไรลดลง 2%YoY ตามรายได้รวมที่คาดจะลดลง 0.4%YoY โดยหลักเป็นการลดลงของธุรกิจพัฒนาเชิง พาณิชย์หลังการควบรวมของ TRUE+DTAC ทำให้มีรายได้ให้บริการโครงข่ายคมนาคม ลดลง ขณะที่ต้นทุนให้บริการโดยรวมเพิ่มจากปีก่อนเล็กน้อยจากค่าตัดจำหน่ายที่ เพิ่มขึ้นทั้งธุรกิจทางพิเศษและธุรกิจระบบราง เมื่อผนวกกับรายได้ธุรกิจพัฒนาเชิง พาณิชย์ซึ่งมี margin สุดที่ลดลงจากปีก่อน

xxxxxxx...xxxxxxxxx

xxxxx xxxxxx

• xxx xxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxx xxxx xx%xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x xx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxxxxxxxxxxxxx x%xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x.x%xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx+xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxx xx% xxxxxxxxxxxxxx xx.x% xxxxx xxxx

• xxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxx x,xxx xxxxxxx xxxxxxxxx x.x%xxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx x.x%xxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx

xxxxxx xxxxxxx

• xxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx xxxxx xxxxxxxxxxxxx xxx xxx xxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxx

• xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx x xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx xx x xxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxx xxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx xx xxx/xxxxxx

xxxxxxxxx

xxxxxxxx : xxxxxxxxx xxxxxxxxxx xxx,xxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx: xxxxxx