บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : TCAP แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 82.00 บาท

คาดกำไร 2Q26E เพิ่ม YoY/QoQ, ประกาศซื้อหุ้นคืนหนุนราคาหุ้นเราประมาณการกำไรสุทธิ 2Q26E ที่ 2.15 พันล้านบาท (+4% YoY, +1% QoQ) (ดีกว่าที่เราคาดไว้เบื้องต้นที่ราว 1.9-2.0 พันล้านบาท) โดย 1) สำรองฯที่ลดลงมากมาอยู่ที่ 144 ล้านบาท ลดลง -45% YoY จาก THANI ที่สำรองฯลดลง แต่เพิ่มขึ้น +405% QoQ เพราะไม่มี Reverse สำรองฯจากการด้อยค่าตราสารหนี้เหมือนไตรมาก่อน 2) THANI จะมีกำไรเพิ่มขึ้นจากต้นทุนทางการเงินที่ลดลง และมีการตั้งสำรองฯและค่าใช้จ่ายด้อยค่ารถยึดที่ลดลง ประกอบกับ มีการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจาก TTB ที่ดีกว่าคาด เพราะมีกำไรจาก FVTPL, NIM และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด 3) มองเป็นบวกจากการประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน วงเงินไม่เกิน 7.5 พันล้านบาท จำนวน 104.86 ล้านหุ้น ซึ่ง imply ว่าราคาซื้อหุ้นคืนเฉลี่ยจะอยู่ที่ 71.25 บาท (สูงกว่าราคาปัจจุบัน +0.4%) ขณะที่เราคาดว่า มีโอกาสที่จะซื้อคืนไปถึง 1x PBV (อยู่ที่ราว 81-82 บาท) ได้ เรามีการปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E-2027E เพิ่มขึ้น +3-5% จากการปรับสำรองฯลดลง และมีการปรับรายได้จากเงินปันผลเพิ่มขึ้น ทำให้เราได้กำไรสุทธิปี 2026E ที่ 8.25 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น +6% YoY จากการฟื้นตัวของ THANI และมีเงินปันผลรับจากเข้าลงทุนใน TISCO เพิ่มเติม ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” TCAP แต่ปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 82.00 บาท อิง 2026E PBV ที่ 1.00x (+1.75SD below 10-yr average PBV) จากเดิมที่ 68.00 บาท อิง 2026E PBV ที่ 0.85x (+1.25SD below 10-yr average PBV) ขณะที่เราคาดว่า TCAP ยังคงจะจ่ายเงินปันผลปี 2026E ที่ระดับสูงต่อเนื่องที่ 3.60 บาทต่อหุ้น คิดเป็น dividend yield ที่สูงราว 5% Analyst: Saranrat Panthachotirat (Reg. No. 028916)

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : TCAP แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 82.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

ชุติมา มุสิกะเจริญ

ล่าสุด

ญี่ปุ่น-ฟิลิปปินส์ขาดดุลการค้ายังน่าห่วง หลังราคาน้ำมันกดดันส่งออก

ผู้เชี่ยวชาญชี้ ทรัมป์ขู่โจมตีอิหร่าน เสี่ยงเข้าข่ายอาชญากรรมสงคราม

Innolight เทรดวันแรกต่ำจอง หลังกวาดยอดระดมทุน IPO อันดับสองเอเชียปีนี้

BOJ คงดอกเบี้ย 1% ตามคาด - กรรมการ 1 รายหนุนขึ้น 0.25% เตือนเงินเฟ้อพื้นฐานจ่อสูงกว่าเป้า

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 31 ก.ค. 2569

ยอดนิยม

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 31 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (31/07/69)

ดาวโจนส์ปิดบวก 613 จุด กลุ่มชิปรีบาวด์-หุ้น Microsoft พุ่งแรงสุดในรอบ 18 ปี

`เอกนิติ` เผยออมพลัส แรงไม่หยุด ขายหมด 2 พันล้านใน 21 วิ ชี้เป็นเครื่องมือแก้โจทย์ออมประเทศ

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 31 กรกฎาคม 2569

ที่เกี่ยวข้อง

บล.กรุงศรี : TCAP แนะนำ Buy ที่ TP26F 85 บาท