ส่องกล้อง BANPU : ส่องปัจจัยหนุน หลังปิดดีลควบรวม ลุ้นปันผลสูง 5-6%

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -25 ส.ค. 69 14:57 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) หรือ BANPU จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 25 ส.ค. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.กรุงศรี Buy 17.00 บาท บล.เคจีไอ ถือ 15.40 บาท บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ถือ 15.00 บาท บล.บัวหลวง ซื้อ 20.00 บาท สรุปปัจจัยบวก+ อุปสงค์ถ่านหินมีแนวโน้มเติบโต HoH ในช่วง 2H26 หนุนโดยความต้องการที่เพิ่มขึ้นช่วงฤดูร้อน, El Niño, และ gas-to-coal switching รวมถึงปริมาณขายถ่านหินคาดเพิ่มขึ้น HoH และต้นทุนต่อหน่วยในออสเตรเลียจะลดลง HoH (บล.บัวหลวง) + ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มฟื้นตัวในช่วง 2H26 และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลระดับสูง คาดการณ์อยู่ที่ 5-6% (บล.บัวหลวง) + แนวโน้มการกลับมา Turnaround ต่อเนื่องในปี 2026-2028F เฉลี่ย +68% CAGR จากธุรกิจก๊าซฯ และโรงไฟฟ้าที่มีฐานผลิตใน U.S. ซึ่งอัตรากำไรเพิ่มขึ้นตามราคาขาย และได้รับประโยชน์โดยตรงจากความต้องการใช้ที่เติบโตของ Data center ใน U.S. รวมถึงการขยายกำลังการส่งออก LNG (บล.กรุงศรี) + มี Upside risk จากการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าใน U.S. ประเมินเบื้องต้น 1.2 บาท/หุ้น โดยผู้บริหารคาดการเจรจา PPA กับ hyper scaler มีความคืบหน้าภายในต้นปี 2027 (บล.กรุงศรี) + BKV เริ่มเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์โครงการ Carbon Capture and Storage (CCS) 2 โครงการ ได้แก่ Cotton Cove (กักเก็บ CO2 ได้ประมาณ 32,000 ตัน/ปี) และ Eagle Ford (กักเก็บ CO2 ได้ประมาณ 90,000 ตัน/ปี) ส่งผลให้กำลังการกักเก็บ CO2 รวมเพิ่มขึ้นเป็น 305,000 ตัน/ปี (+67% QoQ) ช่วยหนุน Profile ด้าน ESG และเสริมความแข็งแกร่งเชิงพาณิชย์ โดยตั้งเป้าหมายกำลังกักเก็บที่ 1.5 ล้านตัน/ปี ภายในปี 2571F (บล.เคจีไอ) + คาดการณ์ผลผลิตถ่านหินใน 3Q69F เพิ่มขึ้น โดยอินโดนีเซียเพิ่มเป็น 5.9 ล้านตัน (+0.6 ล้านตัน QoQ) จากกิจกรรมขุดเหมืองที่เพิ่มขึ้น และออสเตรเลียเพิ่มเป็น 2.6 ล้านตัน (+0.9 ล้านตัน QoQ) เนื่องจากไม่มีการย้าย Longwall ที่เหมือง Springvale (บล.เคจีไอ) + ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.40 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 2.8% (ขึ้น XD วันที่ 11 ก.ย.) (บล.เคจีไอ, บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) + ราคาก๊าซยังคงได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง และแผน PDP ฉบับใหม่อาจเป็นปัจจัยบวกต่อธุรกิจ Power+ (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) สรุปปัจจัยลบ- คาดการณ์กำไรใน 3Q69F จะลดลง QoQ จากราคาถ่านหินอ้างอิง Newcastle ใน 3QTD69 ลดลง 5% QoQ มาอยู่ที่ US$131/ton ทำให้ราคาขายเฉลี่ย (ASP) ลดลง (บล.เคจีไอ) - ต้นทุนถ่านหินที่อินโดนีเซีย (ไม่รวมค่าภาคหลวง) คาดว่าใน 3Q69F จะเพิ่มขึ้น QoQ จากราคาเชื้อเพลิงที่แพงขึ้น กระทบต้นทุนการขุดเหมืองและการขนส่ง โดยบริษัทตั้งเป้าต้นทุนปี 2569F ไว้ที่ US$61/ton (เทียบกับ US$57/ton ใน 1Q69 และ US$61/ton ใน 2Q69) (บล.เคจีไอ) - คาดกำไรจากธุรกิจไฟฟ้าใน 3Q69F จะลดลง QoQ จากการปิดซ่อมบำรุง Unit#1 ของโรงไฟฟ้า BLCP นาน 18 วัน และ Unit#1 ของโรงไฟฟ้าหงสานาน 22 วัน (บล.เคจีไอ) - ความผันผวนของราคาถ่านหิน และความเสี่ยงของการปิดโรงไฟฟ้านอกแผน (บล.เคจีไอ) - ราคาถ่านหินมี Upside ที่จำกัด (บล.ยูโอบีเคย์เฮียน) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง BANPU : ส่องปัจจัยหนุน หลังปิดดีลควบรวม ลุ้นปันผลสูง 5-6%

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

SYNEX มั่นใจรายได้ทะลุเป้า 5.3 หมื่นลบ. รับอานิสงส์ AI-สินค้าใหม่หนุนครึ่งปีหลังโตแรง

สรุป Earning Call : IRPC คาดผลงานครึ่งปีหลังสดใส รับค่าการกลั่นอยู่ในระดับสูง - เล็งชงบอร์ดจ่ายปันผลระหว่างกาล

จับตา “วอร์ช” ขึ้นเวทีแจ็กสัน โฮล ขณะบอนด์ยีลด์พุ่ง-คลังสหรัฐฯ รุกตลาด กดดันเฟด

ทิพยประกันภัย พาครูอาจารย์ตามรอยพระราชปณิธานด้านการพัฒนา ผ่าน 3 พื้นที่สำคัญที่ จ.เพชรบุรี

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (25/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 25 สิงหาคม 2569

S&P500-แนสแดคปิดลบ แรงขายหุ้นเทคฯ ฉุดดัชนี-จับตาสหรัฐฯ คว่ำบาตรอิหร่านระลอกใหม่

ตลท.สั่งเพิกถอน CIMBT -GLAND - LRH จากปัญหาฟรีโฟลท พร้อมเปิดเทรดชั่วคราว 3-11 ก.ย.69

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 25 สิงหาคม 2569

Related