บล.เอเซียพลัส : TRUE แนะนำ “Buy” ราคาเหมาะสม 16.00 บาท

คาดกำไร 3Q69 โตไม่พัก Flash Points • คาด TRUE จะมีกำไรสุทธิในงวด 3Q69 ที่ 7,072 พันล้านบาท (+8% QoQ, +350% YoY) โดยการเติบโตของกำไร QoQ ได้แรงหนุนจากรายได้ขายและบริการที่เพิ่มขึ้น 1% QoQ จากทุกๆธุรกิจ ทั้งบริการมือถือ (True mobile), บริการบรอดแบนด์ (True Online) และบริการโทรทัศน์แบบบอกรับเป็นสมาชิก (True vision) บวกกับค่าใช้จ่ายในการขายและ บริหารลดลง ซึ่งยังเพียงพอที่จะชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากต้นทุนค่าใช้คลื่นและ ค่าเสื่อมราคาที่สูงขึ้นได้ • และหากเทียบ YoY แม้คาดรายได้ขายและบริการจะลดลงราว 2% YoY เพราะไม่มีรายได้ จากโครงการให้บริการโครงข่ายคลื่น 850 MHz แก่ บมจ. โทรคมนาคมแห่งชาติ (NT) แล้ว หลังสัญญาสิ้นสุด ส.ค. 68 ขณะที่ 3Q68 ยังมีรายได้จากส่วนนี้ราว 1.5 พันล้านบาท แต่ กำไรยังโตแรง YoY เพราะ1) อัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) ดีขึ้น เนื่องจากโครงการให้บริการ แก่ NT ที่สิ้นสุดไป เป็นโครงการที่สร้างผลขาดทุน และ 2) ดอกเบี้ยจ่ายมีแนวโน้มลดลง ตามการรีไฟแนนซ์หุ้นกู้ได้ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง Impact Insight • แนวโน้มใน 4Q69 คาดกำไรอาจโตได้เล็กน้อยหรือทรงตัว QoQ เพราะแม้รายได้ขายและ บริการจะได้ผลบวกจากฤดูกาล แต่จะถูกหักล้างไปบางส่วนจากต้นทุนที่น่าจะยังเพิ่มขึ้น ตามการใช้งบลงทุนมากขึ้น บวกค่าใช้จ่ายมีแนวโน้มสูงขึ้น โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายทาง การตลาดที่จะเพิ่มตามการจัดกิจกรรมการตลาดช่วงส่งท้ายปี อย่างไรก็ตามยัง คาดหวังกำไรที่เติบโต YoY ได้แรง จากฐานกำไรที่ยังต่ำใน 4Q68 Execution • เรายังคงประมาณการกำไรปี 2569 – 2570 รวมทั้งราคาเหมาะสมปี 2570 ไว้ตามเดิมที่ 16.00 บาท โดยมองว่าไรปี 2569 น่าจะมี upside ราว 3% -4% จากประมาณการ • คงคำแนะนำ“Buy” เพราะ1) คาดการเติบโตของกำไรปกติปี 2569 –2570 ที่อัตราเฉลี่ย 23%, และ 2) คาดจะจ่ายปันผลสำหรับงวด 3Q69 ที่ 0.15 บาท หรือคิดเป็นอัตรา ผลตอบแทนจากปันผล (dividend yield)ราว1.2% ซึ่งถือว่าจูงใจ จัดทำโดย : ปิยะธิดา สนธิสมบัติ, IAAนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 018160

บล.เอเซียพลัส : TRUE แนะนำ “Buy” ราคาเหมาะสม 16.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

FPI ร่วมเปิดตัว EXOBOT รถยนต์ไฟฟ้าสัญชาติซาอุฯ รุ่นแรกจาก CEER

มูลนิธิกรุงศรีมอบทุนการศึกษาแก่เยาวชนบ้านมหาเมฆ ต่อเนื่องเป็นปีที่ 9

JR ร่วมใจบริจาคโลหิต ส่งต่อโอกาสช่วยเหลือผู้ป่วย

ถอดแนวคิด “ฟักไข่ทองคำ” ของ “วัลลภา ไตรโสรัส” ผ่านแผนใช้กองรีท สู่สินทรัพย์ยั่งยืน

กลุ่ม KTIS ผนึก Alterpacks สิงคโปร์ และ SJS ลงนาม MOU นำเทคโนโลยีนวัตกรรมผลิตบรรจุภัณฑ์ชานอ้อย 100% วัสดุปลอด PFAS

Popular

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 29 กันยายน 2569

ดาวโจนส์ปิดลบ 347 จุด น้ำมัน-บอนด์ยีลด์พุ่ง หลังแผนสันติภาพอิหร่านไร้ความชัดเจน

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 29 กันยายน 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (29/09/69)

THAI เร่งเคลียร์กระเป๋าค้าง 52 เที่ยวบิน! หลัง 28 ก.ย.ดีเลย์ 34 เที่ยวบิน - `ชาย`ขอโทษ ยันส่งคืนครบโดยเร็ว

Related

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : TRUE แนะนำซื้อ ราคาเหมาะสมที่ 18.60 บาท

บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) : TRUE แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 16.60 บาท