ส่องกล้อง BCPG : Q3/69 ลุ้นกำไรนิวไฮ ส่องเป้าหมายสูงสุด 9.90 บาท

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -20 ต.ค. 69 14:21 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) หรือ BCPG จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 20 ต.ค. 69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ซื้อ 9.90 บาท บล.เคจีไอ Bloomberg consensus ให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 8.33 บาท บล.เอเซีย พลัส ซื้อ 8.00 บาท บล.กรุงศรี Neutral (ถือ) 7.50 บาท ปัจจัยบวก+ แนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 3/69 เติบโตโดดเด่นและทำระดับสูงสุด (New High) จากการเข้าสู่ช่วง High Season ของโรงไฟฟ้าพลังน้ำในลาว (Nam San 3A และ 3B), ช่วงหน้าร้อนของโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ที่ได้รับอานิสงส์จากคลื่นความร้อน (Heat Wave) ทำให้ปริมาณขายไฟฟ้าและค่าความพร้อมจ่าย (Capacity Payment) เพิ่มขึ้นเป็น 329 ดอลลาร์สหรัฐฯ/MW/วัน แบบเต็มไตรมาส รวมถึงโครงการลม Monsoon ได้รับกระแสลมเพิ่มขึ้นจากมรสุมและพายุไต้ฝุ่น (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.กรุงศรี, บล.เอเซีย พลัส, บล.เคจีไอ) + ผลประกอบการงวด 9 เดือนปี 69 ออกมาดีกว่าคาด คิดเป็นสัดส่วนสูงเมื่อเทียบกับประมาณการทั้งปี โดยกำไรปกติ 9M69 อยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท (+72% ถึง +74.4% YoY) (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.กรุงศรี, บล.เอเซีย พลัส, บล.เคจีไอ) + มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2569 ขึ้น 36.1% มาอยู่ที่ 2.3 พันล้านบาท (+25.2% YoY) เพื่อสะท้อนผลประกอบการไตรมาส 3/69 ที่สูงกว่าประเมินไว้มาก (บล.เอเซีย พลัส) + การขายโรงไฟฟ้า Liberty และ Patriot ในสหรัฐฯ ได้รับเงินสดราว 1.1 หมื่นล้านบาท (354 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ) และคาดมีกำไรจากการขายเงินลงทุนหลังหักภาษี 1.7–2.0 พันล้านบาท ช่วยเพิ่มความสามารถในการจัดสรรเงินทุนเพื่อลดหนี้สินและลงทุนโครงการใหม่ตามแผน PDP 2026 รวมถึงโครงการต่างประเทศ (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.เคจีไอ) + ต้นทุนทางการเงินลดลง (บล.เคจีไอ) + ฐานะการเงินแข็งแกร่ง พร้อมจ่ายปันผล (บล.กรุงศรี) ปัจจัยลบ- แนวโน้มกำไรปกติไตรมาส 4/69 อ่อนตัวลงทั้ง QoQ และ YoY เนื่องจากผ่านพ้นช่วง Peak ของโรงไฟฟ้าพลังน้ำและฤดูร้อนในสหรัฐฯ, ปรากฏการณ์เอลนีโญ (El Niño) กดดันปริมาณน้ำ, กระแสลมอ่อนตัว และเริ่มรับรู้ผลกระทบจากการขายโรงไฟฟ้า Liberty และ Patriot เสร็จสิ้นในไตรมาส 4/69 ทำให้รับรู้ส่วนแบ่งกำไรได้ไม่เต็มไตรมาส (บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.กรุงศรี, บล.เอเซีย พลัส, บล.เคจีไอ) - แนวโน้มกำไรปกติปี 2570 อ่อนตัวลง YoY หลังจากการขายสินทรัพย์โรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ออกไป (บล.เอเซีย พลัส, บล.เคจีไอ) - ความเสี่ยงจากการจัดสรรเงินทุนและการดำเนินโครงการใหม่ การนำเงินจากการขายสินทรัพย์ไปลงทุนให้ได้ผลตอบแทนเทียบเท่าอดีต (IRR > 15%) ทำได้ยากขึ้น รวมถึงมีความเสี่ยงด้านความล่าช้าในการขอใบอนุญาตและการก่อสร้างโครงการพลังงานโซล่าร์ในไต้หวัน (บล.เคจีไอ) - ความเสี่ยงอื่นๆ เช่น การปิดซ่อมบำรุงที่ไม่ได้วางแผนไว้, ต้นทุนเกินงบ, ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน (Fx) ที่อาจบันทึกขาดทุน Fx เพิ่มขึ้น และอัตราดอกเบี้ย (บล.เอเซีย พลัส, บล.เคจีไอ) . .

ส่องกล้อง BCPG : Q3/69 ลุ้นกำไรนิวไฮ ส่องเป้าหมายสูงสุด 9.90 บาท

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

ภาวะตลาดหุ้นจีน : ดัชนี เซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต (^SHI) — 20 ต.ค. 2569

ครม.ไฟเขียว กฟภ.กู้เงิน 1.04 หมื่นล้าน ลงทุน 11 แผนงาน ดันเคเบิลใต้ดิน-ยกระดับระบบไฟฟ้า

CGSI ขยับเป้า SET สิ้นปี 70 ลุ้น 1,760 จุด! เปิดโผ 10 หุ้น Top Picks หลังปรับพอร์ตหนีบริโภคซบ

บ้านปูฉลอง BC4C 15 ปี มอบ 500,000 บาท หนุน 2 กิจการเพื่อสังคม ใช้พลังงานแก้โจทย์ธุรกิจ

Popular

Nasdaq ปิดพุ่ง 1% กลุ่มชิป-AI รีบาวด์, น้ำมันพุ่งกดตลาด

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 20 ตุลาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (20/10/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (20/10/69)

ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ค : ดัชนี NASDAQ — 19 ต.ค. 2569

Related