บล.เอเซียพลัส : ADVANC แนะนำ `Buy` ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 428 บาท

กำไร 2Q69 แกร่ง...ปันผล 1H69 จูงใจFlash Points :. ADVANC มีกำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 1.37 หมื่นล้านบาท (+2% QoQ, +25% YoY) แม้รายได้จากการขายและบริการลดลง 3% QoQ เพราะยอดขายอุปกรณ์มือถือชะลอตัว QoQ จากกระแส “ไอโฟน 17” ที่แผ่วลง แต่กำไรเพิ่มได้เล็กน้อย QoQ เป็นเพราะควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี โดยค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง 11% QoQ ซึ่งเพียงพอที่จะผลักดันกำไรได้. ส่วนกำไรที่โตได้แรง YoY แม้รายได้ค่อนข้างทรงตัว แต่กำไรได้แรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) ที่ดีขึ้นเป็น 44.6% จากเดิม 38.5% ใน 2Q68 หลังสิ้นสุดสัญญาบริการบนคลื่น 2100 กับ NT ซึ่งสร้างผลขาดทุนไปแล้วตั้งแต่ 3Q68 บวกกับมีมาร์จิ้นจากการขายอุปกรณ์มือถือดีขึ้นจาก 4.5% ใน 2Q68 เป็น 5.1% . บริษัทประกาศจ่ายปันผลสำหรับ 1H69 ที่ 8.69 บาท/หุ้น (XD 19 ส.ค. 69) Impact Insight :. แนวโน้มการดำเนินงานใน 3Q69 คาดจะดีขึ้นเพียงเล็กน้อย QoQ เพราะคาดผู้บริโภคยังระมัดระวังในการใช้จ่าย ส่วน "ไอโฟน 18" อาจยังไม่ส่งผลบวกมากนัก เพราะเป็นการเปิดตัวช่วงปลาย ก.ย. 69 และอาจถูกหักล้างไปบางส่วนจากต้นทุนที่ยังมีแนวโน้มสูงขึ้นตามนโยบายการลงทุนในโครงข่ายเพิ่ม และการปรับโครงสร้างพนักงาน อย่างไรก็ตามยังคาดว่ากำไรจะยังโตแรง YoY เมื่อเทียบกับ 3Q68 ที่ยังได้รับผลกระทบจากสัญญาบริการเชื่อมต่อบนคลื่น 2100 กับ NT Execution :. กำไร 1H69 มีสัดส่วน 52% ของคาดการณ์กำไรทั้งปี ทำให้เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569 - 2570 เพิ่มขึ้นราว 3% เป็น 5.4 หมื่นล้านบาท (+18% YoY) และ 5.9 หมื่นล้านบาท (+9% YoY) ตามลำดับ รวมปรับไปใช้ราคาเหมาะสมปี 2570 ไว้ที่ 428 บาท (DCF, WACC 6%). ภายใต้ประมาณการใหม่ ปรับคำแนะนำจากเดิม "Trading" เป็น "Buy" สำหรับหุ้น ADVANC เนื่องจาก 1) คาดหวังการเติบโตในปี 2569 - 2570 ด้วยอัตราเฉลี่ย 11%, 2) เป็นหุ้นที่มีปันผลสม่ำเสมอ ช่วยรองรับในช่วงที่ตลาดผันผวน โดยมีอัตราผลตอบแทนจากปันผลจูงใจสำหรับงวด 1H69 ที่ 2.3% และคาดทั้งปี 2569 - 2570 ที่ 4.6% - 4.8% Technical Chartแนวโน้มราคา : Sideways upแนวรับ : 360 - 370 บาทแนวต้าน : 387 - 392 บาท ESG AssessmentSET ESG Ratings ปิยะธิดา สนธิสมบัติ นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์เลขทะเบียนนักวิเคราะห์ : 018160

บล.เอเซียพลัส : ADVANC แนะนำ `Buy` ราคาเหมาะสมปี 2570 ที่ 428 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ดอลลาร์เสี่ยงเผชิญแรงกดดัน หลังสหรัฐฯ จับมือญี่ปุ่นพยุงค่าเงินเยน

เกาหลีเหนือฝ่าคว่ำบาตร รายได้ต่างประเทศพุ่ง 22,000 ล้านดอลลาร์

ค่าเช่าออฟฟิศโตเกียวทำนิวไฮรอบ 31 ปี ดีมานด์หนุนตลาด

Daiichi Life ชวนบริษัทญี่ปุ่นออกบอนด์ รับยีลด์พุ่ง

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (07/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (07/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 7 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 7 สิงหาคม 2569

OR งบ Q2/69 พลิกขาดทุน 1.77 พันลบ.รับพิษต้นทุน-พลังงานผันผวน แต่ครึ่งปีรายได้โต 9.2% ลุยลงทุนธุรกิจอนาคต

Related

ส่องกล้อง ADVANC : กำไร Q2/69 โตแรง-แจกปันผลสุดปัง ลุ้นเป้าใหม่ 435 บาท

บล.บัวหลวง : ADVANC แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 398.00 บาท

บล.ทิสโก้ : ADVANC แนะนำถือ ราคาเป้าหมายที่ 402.00 บาท