บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : Commerce Sector คงน้ำหนักการลงทุน“มากกว่าตลาด” แนะนำ “ซื้อ” GLOBAL(TP@8.90) และ''เก็งกำไร'' DOHOME(TP@4.30)

What's New :ㆍคาดกำไรปกติ 2Q26 ของกลุ่ม Home Improvement ที่ 2.3 พันลบ. เติบโต 3% QoQ และ 22% YoY ถึงแม้คาดการณ์ SSSG เฉลี่ยจะยังติดลบเล็กน้อย 0.5% YoY แต่ผลบวกจากการขยายสาขาหนุนให้รายได้เติบโต ขณะที่การปรับขึ้นราคาขายแต่ละบริษัทมีต้นทุนสต็อกต่ำ รวมถึงสัดส่วนของการขายสินค้ากลุ่ม House Brand ที่เพิ่มขึ้นหนุนให้ GPM เติบโตเด่นในระดับ 100-200bps YoY Our View :ㆍเราประเมินกำไรปกติทั้งกลุ่ม Home Improvement สำหรับปี 2026-2027 จะเติบโต 7% YoY และ 5% YoY ตามลำดับㆍเราคงมุมมองบวกต่อกลุ่มจากคาด 2Q26 กำไรเติบโตเด่น ด้วยอานิสงส์สต็อกต้นทุนต่ำช่วยหนุนกำไร ในระยะถัดไปคาด GPM จะยังเติบโต YoY และแรงหนุนจาก SSSG ที่มีโอกาสเติบโตจากฐานต่ำ ทำให้ยังคงน้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาด”ㆍแนะนำ “ซื้อ” GLOBAL (TP@8.90) เราประเมินกำไร 2Q26 และ 2H26 คาดเติบโตดี YoY จากแนวโน้ม SSSG ที่จะทยอยฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป และเราชอบความสามารถในการบริหารต้นทุนของบริษัทㆍเก็งกำไร DOHOME (TP@4.30) จากการเร่งเบิกจ่ายงบรัฐฯ และกำลังซื้อภาคเกษตรฯ ฟื้น HMPRO (TP@8.00) เหมาะลงทุนระยะยาว คาดผลตอบแทนจากปันผล 6% ต่อปี

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : Commerce Sector คงน้ำหนักการลงทุน“มากกว่าตลาด” แนะนำ “ซื้อ” GLOBAL(TP@8.90) และ''เก็งกำไร'' DOHOME(TP@4.30)

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

สงครามยูเครนกดดันรัสเซียหนักขึ้น กระทบเชื้อเพลิงขาดแคลน

LimX Dynamics ระดมทุนก่อน IPO เกือบ 200 ล้านดอลลาร์

ต่างชาติถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ เพิ่ม นำโดยแคนาดา

Popular

ส่องกล้อง TISCO : กำไร Q2/69 โตตามนัด ลุ้นเป้าสูงสุดใหม่ 138 บาท

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (15/07/69)

กพช. ไฟเขียวลดค่าไฟบ้าน 200 หน่วยแรกเหลือ 3 บาท/หน่วย แยกค่าไฟสาธารณะออกจากบิล

ROH ยันยังมีสิทธิบริหารโรงแรม เดินหน้าซื้อคืนอสังหาฯจากกอง GROREIT ตามสัญญา-เร่งแก้ไขปัญหาการชำระ

ASPS เปิด 4 ปัจจัยหนุนหุ้นโลก - หุ้นไทย รับเป้าฟันด์โฟลว์ทะลัก

efinAI