บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : BANPU แนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 14.80 บาท

รายงานกำไรสุทธิต่อเนื่องใน 2Q26 แต่ยังมีขาดทุนปกติ BANPU รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 (ก่อนการควบรวมกิจการ: Pre-Amalgamation) ที่ 1.6 พันล้านบาท เทียบกับขาดทุน -945 ล้านบาทใน 2Q25 และกำไร 377 ล้านบาทใน 1Q26 ขณะที่ หากไม่รวมรายการที่ไม่เกี่ยวข้องกับการดำเนินงาน บริษัทจะมีขาดทุนปกติที่ 1.5 พันล้านบาท เทียบกับกำไร 506 ล้านบาทใน 2Q25 และขาดทุน -3.6 พันล้านบาทใน 1Q26 โดย บริษัทมีตัวเลขดำเนินงานที่สำคัญ ดังนี้ 1) บริษัทรายงาน consolidated EBITDA ที่ USD327mn (+8% YoY, +22% QoQ) โดยสูงขึ้น YoY, QoQ หลักๆจากการรวมผลประกอบการของโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ Temple I&II เข้ามา 2) สำหรับรายการพิเศษ บริษัทรายงานกำไรจากเครื่องมือทางการเงิน (derivative gain) ที่ 1.6 พันล้านบาท (+54% YoY, +61% QoQ) ขณะที่ รายงานกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX gain) ที่ 1.5 พันล้านบาท เทียบกับขาดทุน 2.5 พันล้านบาทใน 2Q25 และกำไร 4.3 พันล้านบาทใน 1Q26 3) ภาพรวม 3Q26E เราเชื่อว่าบริษัทจะเห็นกำไรที่สูงขึ้น YoY ใน 3Q26E ตามแนวโน้มราคาถ่านหินที่ปรับตัวขึ้นจากผลกระทบของสงคราม และกำไรจากโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติสหรัฐอเมริกา (US) ที่สูงขึ้นในช่วงฤดูร้อนของ US เรายังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E/2027E ที่ 2.4/2.8 พันล้านบาท เทียบกับ ขาดทุน -2.0 พันล้านบาทในปี 2025 โดยมีสมมติฐาน คือ 1) ปริมาณขายถ่านหินและก๊าซธรรมชาติสูงขึ้น 2) ราคาขายเฉลี่ยก๊าซธรรมชาติ US (gas ASP) ที่สูงขึ้น และ 3) ต้นทุนการผลิตถ่านหินในออสเตรเลียที่ลดลง เราคงราคาเป้าหมายปี 2026E ที่ 14.80 บาท (เทียบเท่า 6.00 บาท Pre-Amalgamation) อิง PBV เป้าหมายที่ 0.53x (ประมาณ -1.0SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) Analyst: Panuwat Nivedmarintre, IAA (Reg. no. 052365)

บล.ดาโอ (ประเทศไทย) : BANPU แนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 14.80 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ปตท. จับมือ นำวิวัฒน์ฯ จำหน่ายน้ำยาล้างเครื่องมือแพทย์ชนิดเอนไซน์

Sunsilk และ SCB แม่มณี ผนึกพลังแบรนด์ ส่งต่อความมั่นใจและโอกาสเติบโตให้ผู้ประกอบการไทย

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 11 ส.ค. 2569

แอกซ่าประกันภัย ชวนคนไทยส่งต่อความรักและความห่วงใยในวันแม่ ผ่านแผนประกันสุขภาพ AXA SmartCare Essential

DMT คว้า 100 คะแนนเต็ม AGM Checklist ปี 2569 ต่อเนื่อง 5 ปีซ้อน ตอบย้ำความโปร่งใส

Popular

ดาวโจนส์ปิดลบ 60 จุด นลท.ลดความหวังเปิดฮอร์มุซ, กลุ่มชิปร่วงกดแนสแดค-S&P500

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 11 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (11/08/69)

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 11 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (11/08/69)

Related