บล.ฟิลลิป : MRDIYT แนะนำทยอยซื้อ ราคาพื้นฐาน 10.50 บาท

กำไร 2Q69 โตตามคาด กำไรสุทธิ 2Q69 เติบโตโดดเด่น +19.4% y-y ได้รับแรงหนุนจากสินค้า Private Label และต้นทุนการเงินที่ลดลงหลังชำระคืนเงินกู้ รายได้เติบโตสูง +18% y-y จากการเร่งขยายสาขาสู่ 1,248 แห่ง พร้อมรักษาอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ได้แข็งแกร่งที่ 52.0% แนวโน้มในช่วงครึ่งปีหลังคาดยังโตต่อเนื่อง y-y ราคาพื้นฐานฯ 10.50 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ” . กำไรสุทธิเติบโตแข็งแกร่งตามคาด : บริษัทประกาศกำไรสุทธิ 2Q69 อยู่ที่ 757 ล้านบาท (คาด 772 ล้านบาท) เติบโตโดดเด่น +19.4% y-y ได้รับแรงหนุนจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นตามการเปิดสาขา อัตรากำไรที่ยังคงอยู่ในระดับสูง และต้นทุนทางการเงินที่ลดลงภายหลังการชำระคืนเงินกู้หลัง IPO. รายได้เติบโตจากการขยายสาขาเชิงรุกและอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น : รายได้รวมอยู่ที่ 5,876.8 ล้านบาท เติบโต +18.0% y-y ปัจจัยหลักมาจากการขยายเครือข่ายสาขาอย่างต่อเนื่อง โดยในไตรมาสนี้มีการเปิดสาขาใหม่ 59 แห่ง (ปิด 3 แห่ง สุทธิจำนวน 56 แห่ง) ทำให้มีสาขารวม 1,248 แห่ง ณ สิ้นงวด รวมถึงจำนวนธุรกรรมรวมที่เพิ่มขึ้น +18.8% y-y แม้ว่ายอดขายสาขาเดิม (SSSG) จะติดลบเล็กน้อยที่ -1.2% จากฐานที่สูงในปีก่อน อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวดีขึ้นเป็น 52.0% (จาก 51.4% ใน 2Q68) ซึ่งเป็นผลมาจากการประหยัดต่อขนาด (Economies of Scale) และกลยุทธ์การบริหารจัดการสินค้าที่มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะการเพิ่มสัดส่วนยอดขายสินค้า Private Label ที่ให้อัตรากำไรสูง ทั้งนี้บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในอัตรา 0.065 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD ในวันที่ 20 ส.ค. 2569 เราคงประมาณการกำไรสุทธิทั้งปี 2569 ไว้ที่ 3.2 พันล้านบาท และราคาพื้นฐานที่ 10.50 บาทต่อหุ้น โดยกำไรสุทธิ 1H69 คิดเป็นราว 45% ของประมาณการทั้งปี คาดกำไรจะหดตัวลงเล็กน้อย q-q ใน 3Q69 เนื่องจากปัจจัยด้านฐานที่สูงในปีก่อนและแผนการเพิ่มโปรโมชัน แต่จะกลับมาทำจุดสูงสุดอีกครั้งใน 4Q69 ตามปัจจัยฤดูกาลของการจับจ่ายใช้สอย โดยยังรักษาแนวโน้มการเติบโตต่อเนื่อง y-y จากการขยายสาขาอย่างสม่ำเสมอ เมื่อเทียบกับราคาปัจจุบันที่ 9.85 บาท มี Upside อยู่ที่ +6.60% และมีอัตราเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield) คาดการณ์ในช่วงที่เหลือของปีรวมกับที่ประกาศแล้วราว 2.13% คิดเป็นผลตอบแทนรวม 8.73% แนะนำ "ทยอยซื้อ" นภศักต์ ศรีศักดา, IAA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #098318

บล.ฟิลลิป : MRDIYT แนะนำทยอยซื้อ ราคาพื้นฐาน 10.50 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

TEGH คว้ารางวัล “Prime Minister`s Export Award 2026” ตอกย้ำความเป็นผู้นำส่งออกยางพาราที่ยั่งยืน

ภาวะตลาดหุ้นจีน : ดัชนี เซี่ยงไฮ้ คอมโพสิต (^SHI) — 10 ส.ค. 2569

ส่องกล้อง MRDIYT : กำไร Q2/69 โตแตะ 757 ลบ. พ่วงปันผล - ราคานี้น่าสนใจแค่ไหน?

Popular

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 10 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 10 สิงหาคม 2569

S&P500 ปิดทำนิวไฮ หลังจ้างงานสหรัฐฯ อ่อนแอ ลดคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ย

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (10/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (10/08/69)

Related

ส่องกล้อง MRDIYT : กำไร Q2/69 โตแตะ 757 ลบ. พ่วงปันผล - ราคานี้น่าสนใจแค่ไหน?

บล.บัวหลวง : MRDIYT แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.40 บาท

บล.ทิสโก้ : MRDIYT แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 10.00 บาท

บล.ยูโอบีเคย์เฮียน : MRDIY แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 11.00 บาท