ส่องกล้อง CENTEL : โชว์งบ Q2/69 โตเด่น ลุ้นเป้าหมายใหม่ จะถึง 50 บ.ได้หรือไม่

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -11 ส.ค. 69 15:06 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 11 ส.ค. 69 ชื่อโบรกฯ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.บัวหลวง ซื้อ 49.00 บล.ดาโอ ซื้อ 48.00 บล.เคจีไอ ซื้อ 48.00 บล.กรุงศรี ซื้อ 46.50 บล.เอเซียพลัส ซื้อ 45.00 บล.ทิสโก้ ซื้อ 45.00 บล.พาย ซื้อ 45.00 บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล ถือ 42.00 บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ซื้อ อยู่ระหว่างปรับปรุง ปัจจัยบวก + + ผลประกอบการ 2Q26/2Q69 ดีกว่าคาด : กำไรปกติอยู่ที่ 176 ล้านบาท (+69% YoY) และกำไรสุทธิอยู่ที่ 166 - 1,077 ล้านบาท (+35% ถึง +51% YoY) หนุนจากประสิทธิภาพการควบคุมต้นทุนที่ดี อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) และ EBITDA margin ดีกว่าประเมินไว้ (บล.ดาโอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.กรุงศรี, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + ธุรกิจโรงแรมในไทยและมัลดีฟส์ฟื้นตัวแข็งแกร่ง : RevPAR ในไทยยังเติบโตได้ดีจากกรุงเทพฯ ต่างจังหวัด และโรงแรมที่รีโนเวทแล้ว (พัทยา ภูเก็ต กะรน) ขณะที่โรงแรมใหม่ในมัลดีฟส์ RevPAR พุ่งขึ้น 69% - 73% YoY และมีผลขาดทุนลดลงเหลือ 52 - 62 ล้านบาท (บล.ดาโอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + ธุรกิจอาหารยังขยายตัวและบริหารมาร์จิ้นได้ดี : รายได้ธุรกิจอาหารโต +2% YoY จากการเปิดสาขาใหม่ และมีส่วนแบ่งกำไรจากกิจการร่วมค้า (JV) โดยเฉพาะ Shinkanzen Sushi รวมถึงการปิดสาขาที่ไม่ทำกำไร (เช่น Chabuton) ช่วยเพิ่มมาร์จิ้น (บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + ดอกเบี้ยจ่ายลดลง : ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยปรับตัวลดลงอยู่ที่ 270 ล้านบาท (-12% YoY, -4% QoQ) ตามทิศทางอัตราดอกเบี้ยและการชำระคืนหนี้ (บล.ดาโอ, บล.เอเซียพลัส, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ) + แนวโน้มผลงาน 3Q26 และ 2H26 เติบโตต่อเนื่อง : ยอดจองล่วงหน้า (On the book) และ RevPAR ช่วง ก.ค. - 3Q26 มีสัญญาณเติบโต YoY ทั้งในไทยและมัลดีฟส์ รวมถึงช่วง 4Q26 จะเข้าสู่ช่วง High Season ของการท่องเที่ยวและการเฉลิมฉลอง (บล.ดาโอ, บล.เอเซียพลัส, บล.บัวหลวง, บล.เคจีไอ, บล.พาย) + โครงสร้างการเงินแข็งแกร่งและ Valuation Laggard : สัดส่วน IBD/E อยู่เพียง 0.8 เท่า ต่ำสุดในกลุ่มฯ พร้อมรองรับการขยายตัว และราคาหุ้นบวก YTD เพียง 15% ยัง Laggard กว่าหุ้นในกลุ่มเดียวกันอย่าง ERW และ AWC ทำให้มีโอกาส Re-rate (บล.เอเซียพลัส) + รายการพิเศษหนุนกำไร : มีการกลับรายการด้อยค่าเงินลงทุนใน Centara Osaka Tokutei Mokuteki Kaisha จำนวน 498 ล้านบาท เข้ามาในไตรมาส 2 (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + ปัจจัยบวกในอนาคต : มี Catalyst จากแผนการเปิด Budget Hotel ช่วงกลางปี 2027F (บล.กรุงศรี) ปัจจัยลบ - - ผลงานในดูไบและญี่ปุ่นถูกกดดันหนัก: โรงแรมในดูไบได้รับผลกระทบจากความไม่สงบด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ทำให้ RevPAR ลดลง 60% - 61% YoY ส่วนโรงแรมในญี่ปุ่น (โอซาก้า) RevPAR ลดลง 20% - 40% YoY จากฐานที่สูงในปีก่อน นักท่องเที่ยวจีนลดลง และผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน (บล.เอเซียพลัส, บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.เคจีไอ, บล.พาย) - กำลังซื้อในประเทศอ่อนแอและ SSSG ทรงตัว : ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ของธุรกิจอาหารทำได้เพียงทรงตัว (0% YoY) เนื่องจากกำลังซื้อผู้บริโภคที่อ่อนแอ และได้รับผลกระทบจากโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐ (บล.ดาโอ, บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - ผลกระทบจากการปิดปรับปรุงโรงแรม : การปิดปรับปรุงโรงแรมเดิมบางแห่ง เช่น ที่หัวหินและกระบี่ ส่งผลกระทบให้ผลการดำเนินงานต่างจังหวัดชะลอตัวลงชั่วคราว (บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.พาย) - การปรับลดเป้าหมายรายได้โรงแรม : บริษัทมีการปรับลดเป้ารายได้ธุรกิจโรงแรมปี 2569 (รวมดูไบ) ลงเหลือเติบโต 3% - 5% จากเดิมตั้งไว้ที่ 5% - 7% (บล.เอเซียพลัส) - ความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก : การท่องเที่ยวอาจชะลอตัวหากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยืดเยื้อ และต้นทุนการดำเนินงานที่อาจเพิ่มขึ้นในอนาคต (บล.เคจีไอ) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง CENTEL : โชว์งบ Q2/69 โตเด่น ลุ้นเป้าหมายใหม่ จะถึง 50 บ.ได้หรือไม่

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Phranorm Barker

Latest

จับตาศึกชิงเก้าอี้วุฒิสภารัฐมิชิแกน ชี้ชะตาเลือกตั้งกลางเทอม

ศาลสหรัฐฯ ยกฟ้อง Gautam Adani คดีฉ้อโกงหลักทรัพย์

PRI ยกระดับมาตรฐานการกำกับดูแลกิจการ คว้าคะแนนเต็ม 100 จาก AGM Checklist 2569

ทรัมป์ แจงปมคุยปธ.เฟด-ชี้พบกันแค่ครั้งเดียว

ORN คว้า 100 คะแนนเต็ม AGM Checklist ปี 2569

Popular

ดาวโจนส์ปิดลบ 60 จุด นลท.ลดความหวังเปิดฮอร์มุซ, กลุ่มชิปร่วงกดแนสแดค-S&P500

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 11 สิงหาคม 2569

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันอังคารที่ 11 สิงหาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (11/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (11/08/69)

Related