บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : TURBO แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐานที่ 1.85 บาท

What's New : ㆍ TURBO รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 จำนวน 175 ลบ. โต 20.7% YoY และ 23.7% QoQ ดีกว่าที่ตลาดคาด 17.5% แรงหนุนหลักมาจาก 1) การตั้งสำรองลดลง 9.7% QoQ คิดเป็น Credit Cost เพียง 4.5% ลดลงจาก 5.1% ใน 4Q25 สอดรับกับสัดส่วนหนี้เสียที่ลดลงเหลือ 3.7% จาก 4% ใน 4Q25 สะท้อนความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ที่ดีขึ้น โดยใน 1Q26 บริษัทมีการตั้งสำรองส่วนเกินไว้อีก 21 ลบ. เพื่อรองรับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ 2) ค่าใช้จ่ายดำเนินงานลดลง 5.7% QoQ หลังไม่มีค่าใช้จ่ายในการ IPO เหมือนกับ 4Q25 และมีค่าเสื่อมของสาขาลดลง และ 3) รายได้ดอกเบี้ยรับโต 2% QoQ หลังสินเชื่อรวมปรับตัวขึ้น 3.5% QoQ และยังคุมระดับ NIM ให้ทรงตัวได้ที่ 20.8% Our View : ㆍ กำไรสุทธิ 1Q26 คิดเป็น 31% ของประมาณการทั้งปี ซึ่งถือว่าสูงกว่าคาด และมีโอกาสที่จะปรับประมาณการกำไรสุทธิใน 2H26 ขึ้น หากบริษัทยังสามารถรักษาคุณภาพสินทรัพย์ให้แข็งแรงได้ต่อเนื่องใน 2Q26 ที่เริ่มมีผลกระทบจากค่าครองชีพที่ปรับตัวขึ้น ขณะที่ทั้งปี 2026 เรายังคงคาด TURBO จะมีกำไรสุทธิ 564 ลบ. โต 12.2% YoY หนุนจากความต้องการสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น และการควบคุมค่าใช้จ่าย ทั้งการตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นㆍ เรามีมุมมองบวกต่อผลดำเนินงานของ TURBO ที่ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาด และความสามารถในการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี จะช่วยให้แนวโน้มการเติบโตในปี 2026 มี Downside ลดลง ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันมี Upside 24.7% YoY จากมูลค่าพื้นฐานปี 2026 เดิมที่ 1.85 บาท และคาดให้ Div. Yield อีก 3.4% จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ"

บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) : TURBO แนะนำซื้อ มูลค่าพื้นฐานที่ 1.85 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ผ่าธุรกิจหุ้น PLANB บิ๊กสื่อโฆษณานอกบ้าน

OpenAI และ Anthropic จ่อ IPO เขย่าตลาดทุนโลก

Apotex Health เตรียม IPO ใหญ่สุดแคนาดาในรอบ 5 ปี

สหรัฐคุมเข้ม Prediction Markets หลังคดีอินไซเดอร์เทรดดิ้ง

ยอดคำสั่งซื้อสินค้าทุนกลาโหมสหรัฐพุ่ง รับสงครามอิหร่าน

Popular

(แก้ไข) ตลท. เปิดโผ 15 หุ้นปันผล ชู Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 7-12%

ตลท. เปิดซื้อขายชั่วคราว 8 บจ. ช่วง 4 มิ.ย. - 3 ก.ค. 69 ด้วย Cash Balance ก่อนแขวน `SP` อีกรอบจนกว่านำส่งงบ

จับตาผู้ถือหุ้น CPALL พรุ่งนี้ โหวตผ่าน - ไม่ผ่าน โอน 3 บริษัทย่อยเข้ากลุ่มธุรกิจ Virtual Bank

หุ้นไทยพุ่ง 6 วัน ทำนิวไฮรอบ 33 เดือน ลุ้นทะลุ 1,600 จุด เลือกหุ้น Laggard

พบ 40 หุ้นถูกใช้วางมาร์จิ้น 10-40% ส่วนใหญ่ราคาหุ้นยืนทาง”ลบ”

Latest

ผ่าธุรกิจหุ้น PLANB บิ๊กสื่อโฆษณานอกบ้าน

OpenAI และ Anthropic จ่อ IPO เขย่าตลาดทุนโลก

Apotex Health เตรียม IPO ใหญ่สุดแคนาดาในรอบ 5 ปี

สหรัฐคุมเข้ม Prediction Markets หลังคดีอินไซเดอร์เทรดดิ้ง

ยอดคำสั่งซื้อสินค้าทุนกลาโหมสหรัฐพุ่ง รับสงครามอิหร่าน

Popular

(แก้ไข) ตลท. เปิดโผ 15 หุ้นปันผล ชู Dividend Yield เฉลี่ย 5 ปี สูงสุด 7-12%

ตลท. เปิดซื้อขายชั่วคราว 8 บจ. ช่วง 4 มิ.ย. - 3 ก.ค. 69 ด้วย Cash Balance ก่อนแขวน `SP` อีกรอบจนกว่านำส่งงบ

จับตาผู้ถือหุ้น CPALL พรุ่งนี้ โหวตผ่าน - ไม่ผ่าน โอน 3 บริษัทย่อยเข้ากลุ่มธุรกิจ Virtual Bank

หุ้นไทยพุ่ง 6 วัน ทำนิวไฮรอบ 33 เดือน ลุ้นทะลุ 1,600 จุด เลือกหุ้น Laggard

พบ 40 หุ้นถูกใช้วางมาร์จิ้น 10-40% ส่วนใหญ่ราคาหุ้นยืนทาง”ลบ”

efinAI