ส่องกล้อง BJC : คาดกำไร Q3/69 โตแรงเกิน 180% เคาะเป้าสูงสุด 23.60 บ.

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -27 ต.ค. 69 16:21 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BJC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 27 ต.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย (บาท) บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) Add 23.60 บล.บัวหลวง ซื้อ 21.50 บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) TRADING 20.80 บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ถือ 20.80 บล.ทิสโก้ ซื้อ 20.00 บล.เอเซีย พลัส Trading 18.90 สรุปปัจจัยบวก+ คาดการณ์กำไรสุทธิงวด 3Q26 อยู่ที่ 1.7 - 1.82 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 181% - 193% YoY โดยมีแรงหนุนหลักจากการบันทึกกำไรพิเศษจากการขายที่ดิน/สินทรัพย์ที่ไม่สร้างผลตอบแทนจำนวน 900 - 1,000 ล้านบาท (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) + คาดกำไรหลัก/กำไรปกติงวด 3Q26 อยู่ในกรอบ 848 - 883 ล้านบาท เติบโต 26% - 40.6% YoY ได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของยอดขาย การรวมผลประกอบการของ MMVN และฐานกำไรที่ต่ำใน 3Q25 (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) + ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ของธุรกิจค้าปลีกส่งสัญญาณฟื้นตัว โดย Big C ในไทยกลับมาเป็นบวกได้ราว 1% - 3% YoY และ MMVN ในเวียดนามเติบโตแข็งแกร่งในระดับเลขสองหลักหรือ 15% YoY (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)) + ผลประโยชน์เชิงบวกจากการรวมกิจการ MMVN เข้ามา 100% ช่วยเพิ่มยอดขายราว 4 พันล้านบาท และหนุนการเติบโตของกำไร โดยคิดเป็นสัดส่วน 20% ของกำไรสุทธิใน 3Q26 และคาดว่าจะคิดเป็น 15% - 16% ในปี 2027 (บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) + โครงสร้างต้นทุน SG&A และค่าใช้จ่ายพนักงานลดลงในระยะยาว โดยคาดว่าจะช่วยประหยัดค่าใช้จ่ายได้สูงถึง 1.0 - 1.2 พันล้านบาทต่อปี ตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป หรือคิดเป็นอัพไซด์ต่อกำไรสุทธิปี 2027 ราว 20% (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย)) + ภาระค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและต้นทุนทางการเงินมีแนวโน้มปรับตัวลดลง (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) + แนวโน้มกำไรช่วง 4Q26 คาดว่าจะฟื้นตัวได้ดีทั้ง QoQ และ YoY เข้าสู่ช่วง High Season จากเทศกาลจับจ่ายใช้สอย การท่องเที่ยว และยังมีกำไรพิเศษจากการขายที่ดินส่วนที่เหลืออีกราว 900 ล้านบาท - 1.0 พันล้านบาท เข้ามาเสริม (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)) + คำสั่งซื้อกลุ่มบรรจุภัณฑ์ขวดแก้วและกระป๋องอะลูมิเนียมยังคงแข็งแรงต่อเนื่องไปจนถึงต้นปี 2027 (บล.บัวหลวง, บล.เอเซีย พลัส) สรุปปัจจัยลบ- กำไรปกติงวด 3Q26 มีทิศทางลดลงราว 27% - 30.9% QoQ เนื่องจากเป็นช่วงโลว์ซีซั่นตามปัจจัยฤดูกาล (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)) - มีค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกิดขึ้นครั้งเดียว (One-off) จากการชดเชยการปรับโครงสร้างพนักงานราว 100 ล้านบาทใน 3Q26 และคาดว่าจะมีเพิ่มอีก 100 - 200 ล้านบาท ในส่วนของสาขาช่วง 4Q26 (บล.บัวหลวง, บล.ทิสโก้, บล.เอเซีย พลัส) - อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ในกลุ่มบรรจุภัณฑ์และสินค้าอุปโภคบริโภคถูกกดดันจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ต้นทุนกระป๋อง วัตถุดิบ และราคาก๊าซธรรมชาติที่ปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงผลกระทบด้าน Product Mix (บล.เอเซีย พลัส, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย), บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) - ราคาหุ้นในตลาดปรับตัวขึ้นมาจนทำให้ส่วนต่างราคาเป้าหมาย (Upside) เริ่มมีจำกัด จนนำไปสู่การปรับลดคำแนะนำลงมาเป็นเพียง Trading/ถือ (บล.เอเซีย พลัส, บล.หยวนต้า (ประเทศไทย)) - ภาพรวมกำลังซื้อในประเทศยังคงเปราะบางและการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานยังเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป (บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส) . .

ส่องกล้อง BJC : คาดกำไร Q3/69 โตแรงเกิน 180% เคาะเป้าสูงสุด 23.60 บ.

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 27 ต.ค. 2569

DOHOME คาดปีนี้รายได้ทะลุ 3 หมื่นลบ. ปีหน้าคาดโต 2 หลัก อัดงบ 800 ลบ. ขยาย Dohome To Go 20 สาขา

ภาวะตลาดหุ้นฮ่องกง : ดัชนี ฮั่งเส็ง (^HSKI) — 27 ต.ค. 2569

ส่องกล้อง ITC : ข่าวดีรับดีล Phelps สหรัฐฯ 5.3 พันล้าน โบรกฯ ประสานเสียงเคาะ “ซื้อ” เป้าสูงสุด 25 บ.

Popular

CIB - ก.ล.ต.ออกหมายจับเครือข่ายฟอกเงินแก๊ง `เบน สมิธ` อำพรางซื้อหุ้น BCP - VGI - MFC

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (27/10/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (27/10/69)

แนสแดคปิดบวก 214 จุด รับข่าว Anthropic ยื่นไฟลิ่ง หนุนหุ้น AI ฟื้นตัว

HMPRO เปิดงบ Q3/69 กำไร 1.32 พันลบ. โต 1.37% ส่วน 9 เดือน กำไร 4.3 พันลบ.

Related