บล.เอเซียพลัส : EGCO แนะนำ “Trading” มูลค่าพื้นฐาน 135 บาท

เน้นการลงทุนเพื่อผลตอบแทนปันผลที่สม่ำเสมอ Flash Points • ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ EGCO ผู้บริหารยังเน้นเพิ่มสัดส่วนโครงการ โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนเพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมาย Net Zero Carbon ปี 2593 ขณะเดียวกันยังคงมองโรงไฟฟ้าก๊าซฯเป็นสินทรัพย์สำคัญ เนื่องจากมีความมั่นคงและ ช่วยรองรับการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน กลยุทธ์หลักคือการกำ Divestment ควบคู่ Investment เพื่อปรับพอร์ตสินทรัพย์ให้เหมาะสม และได้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวโดย ธุรกรรมขายหุ้น 49% ในโครงการ KLU และ BPU คาดว่าจะแล้วเสร็จภายใน 3Q69 • สำหรับโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนในไทยที่ได้รับการคัดเลือกก่อนหน้านี้ 11 โครงการ รวม 448.1 MW อยู่ระหว่างทยอยลงนาม PPA คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในปี 2569 และจะทยอย COD ในช่วงปี 2571–2573 นอกจากนี้ยังมีโครงการในอินโดนีเซียราว 32 MW และโครงการในสหรัฐฯ ภายใต้ APEX • EGCO ตั้งงบลงทุนราว 3 หมื่นล้านบาท/ปี ปัจจุบันอยู่ระหว่างศึกษาโครงการลงทุนใหม่ 2–3 โครงการ โดยสัดส่วนราว 80% อยู่ระหว่างศึกษาเป็นโรงไฟฟ้าก๊าซฯ สะท้อนว่า EGCO ยังให้น้ำหนักกับโรงไฟฟ้าที่สร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอ นอกจากนี้บริษัทอยู่ ระหว่างติดตามความชัดเจนของ PDP ฉบับใหม่ ซึ่งอาจเปิดโอกาสการลงทุนทั้งโรงไฟฟ้า, Battery Energy Storage, Data Center และ SMR โดยเฉพาะพื้นที่เดิมของ EGCO ใน จ.ระยอง มีศักยภาพในการต่อยอดเป็นโครงการใหม่ รองรับความต้องการไฟฟ้าจาก ภาคอุตสาหกรรมและ Data Center Impact Insight • ภาพกำไรปกติปี 2569 คาดเติบโต 1.4%yoy มาอยู่ราว 4.5 พันล้านบาท จากโรงไฟฟ้า QPL ที่คาดกลับมาเดินเครื่องได้เต็มที่ทั้งปี และกลุ่มโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯที่ได้แรงหนุนจาก ความต้องการใช้ไฟฟ้าในกลุ่ม AI และ Data Center ที่ปรับตัวสูงขึ้น • ระยะสั้น 3Q69 คาดกำไรปกติจะฟื้นตัวขึ้น QoQ โดยมีแรงหนุนจากโกลุ่มรงไฟฟ้าน้ำ ซึ่ง ปัจจุบันระดับน้ำปรับดีขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล ประกอบกับโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่เข้าสู่ช่วง ฤดูร้อน และคาดไม่มีการปิดซ่อมตามแผนเหมือนใน 2Q69 Execution • มูลค่าพื้นฐาน ณ สิ้นปี 2570 อยู่ที่ 135 บาท เน้นจุดเด่นด้านกระแสเงินสดและการจ่ายปัน ผลสม่ำเสมอ คาดให้ Dividend Yield ราว 4–5%/ปี โดย 1H69 ประกาศจ่ายปันผล 3.25 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield ครึ่งปีราว 2.4% (XD 4 ก.ย. 69, จ่าย 18 ก.ย. 69) ธัญญา อุดม, IAA นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 066756

บล.เอเซียพลัส : EGCO แนะนำ “Trading” มูลค่าพื้นฐาน 135 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Chutima Musikajaroen

Latest

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 28 ส.ค. 2569

ธอส. ลงพื้นที่มอบถุงยังชีพบรรเทาความเดือดร้อนผู้ประสบอุทกภัยในพื้นที่จังหวัดสุโขทัย

EXIM BANK เร่งให้ความช่วยเหลือผู้ประสบอุทกภัยจังหวัดน่าน ผ่านโครงการ “กองทัพบก โดย ช่อง 5 รวมใจ ช่วยภัยพิบัติ”

ก.ล.ต. เดินหน้าผลักดัน บล. นำ ESG บูรณาการดำเนินธุรกิจอย่างยั่งยืน - ประยุกต์ใช้คู่มือตลาดหุ้น

Popular

เปิดโผ 6 หุ้น คาดรับอานิสงส์เวเนซุเอลาเล็งถอนตัวสมาชิกกลุ่ม OPEC - ลุ้นราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลง

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (28/08/69)

สะเทือน OPEC! เวเนซุเอลาเล็งถอนตัว ขณะสหรัฐฯ รุกเจรจา-เดินเกมฮุบแหล่งน้ำมัน

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันศุกร์ที่ 28 สิงหาคม 2569

แนสแดคบวกแรง รับคาดการณ์รายได้ Nvidia-จับตา “เควิน วอร์ช” ขึ้นเวทีแจ็กสัน โฮล

Related

ส่องกล้อง EGCO : ลุ้นผลงาน Q3/69 พุ่งรับไฮซีซั่นโรงไฟฟ้าน้ำ-กำไรขายสินทรัพย์ โบรกฯ เคาะเป้าสูงสุด 144 บาท

บล.ทิสโก้ : EGCO แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 144.00 บาท

บล.กรุงศรี : EGCO แนะนำ Neutral ที่ TP27F 124 บาท