| BE8 : ประเด็นสําคัญจากงาน OppDay ของ BE8 หลังประกาศผล ประกอบการใน 4Q25 - มุมมองเป็นกลาง ผู้บริหารอัปเดตมูลค่า backlog โครงการรวมและโครงการในอนาคต ณ 4Q25 อยู่ที่ 1.8 พันล้านบาท (-5% YoY) และ 4.0 พันล้านบาท (-31% YoY) ตามลําดับ ความท้าทายเชิงโครงสร้างในปี 2025 เกิดจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจมหภาค ซึ่งทําให้งบประมาณด้าน IT ของภาคเอกชนลดลงและขนาดโครงการเล็กลง นอกจากนี้การนําโครงการ AI มาใช้ที่รวดเร็วทําให้เกิดช่วงการเรียนรู้ที่สูง ต้องใช้กําลังคนและการลงทุนด้าน R&D มากกว่าที่คาดไว้ในตอนแรกเพื่อสร้างองค์ความรู้ภายใน ส่งผลกดดันอัตรากําไรในปี 2025 ในอนาคต ผู้บริหารได้วางแผนกลยุทธ์ใหม่โดยมุ่งเน้นไปที่ 3 กลไกการเติบโตสําหรับปี 2026 โดยเน้นการเปลี่ยนจากธุรกิจให้คําปรึกษาที่ต้องใช้ทรัพยากรจํานวนมาก ไปสู่โมเดลรายได้ประจําที่ใช้สินทรัพย์น้อย ซึ่งรวมถึง 1. การขยายแพลตฟอร์ม AI ที่สามารถทําซ้ำได้ 2. การขยายธุรกิจไปยังภาครัฐเพื่อรองรับงบประมาณการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลของภาครัฐที่กําลังเติบโต และ 3. การเปิดตัวกิจการร่วมค้าเชิงกลยุทธ์โดยมุ่งเน้นที่การสร้างรายได้ต่อเนื่อง ผู้บริหารยืนยันว่าแม้การปรับปรุงอัตรากําไรจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ขณะนี้พวกเขากําลังใช้ประโยชน์จาก AI ภายในองค์กร โดยนําบทเรียนที่ได้จากปี 2025 มาใช้เพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งปัจจุบันทุกโครงการ เช่น CRM และ call center implementation ได้มีการผสานองค์ประกอบ AI เข้าไปแล้ว ผู้บริหารแจ้งว่า BE8 ได้รับโครงการธนาคารพาณิชย์ไร้สาขาแล้ว และเริ่มรับรู้รายได้ตั้งแต่ 4Q25 ผู้บริหารให้ข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับการดําเนินงานระหว่างประเทศและการควบรวมกิจการ โดยระบุว่าไม่มีแผนการลงทุน เพิ่มเติมสําหรับธุรกิจในต่างประเทศ เนื่องจากพวกเขามุ่งเน้นไปที่การบรรลุจุดคุ้มทุนและผลกําไรในที่สุด แม้ว่าจะเปิดรับ การควบรวมกิจการอยู่เสมอ แต่ปัจจุบันได้เปลี่ยนมาเน้นที่กิจการร่วมค้าและแพลตฟอร์มที่สร้างรายได้ต่อเนื่องมากกว่า โครงการแบบรายโครงการ ในส่วนของความเสี่ยงระดับมหภาค ผู้บริหารระบุว่าความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านไม่มีผลกระทบโดยตรงต่อการดําเนินงาน และความผันผวนของเงินบาทได้รับการจัดการผ่านการป้องกันความเสี่ยงด้วยอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐ เรายังคงให้คําแนะนํา "ถือ" สําหรับ BE8 โดยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 6.00 บาท | 
