บล.ทรีนีตี้ : PTTEP แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 163.00 บาท

PTTEP กำไร 2Q26 โตเด่นตามปริมาณขายสูงสุดเป็นประวัติการณ์• คงคำแนะนำ ซื้อ และราคาเป้าหมาย 163 บาท PTTEP ยังมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ และมี Dividend Yield น่าสนใจราว 7% ต่อปี โดยประกาศเงินปันผลระหว่างกาล 4.50 บาทต่อหุ้น • PTTEP รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 2.7 หมื่นล้านบาท +101% YoY, +130% QoQ เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด โดยได้แรงหนุนจากปริมาณขายที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 573 KBOED เพิ่มขึ้น 4% QoQ จากความต้องการก๊าซในอ่าวไทยและเมียนมาร์ที่อยู่ในระดับสูง รวมถึงปริมาณขาย LNG จากโครงการ Algeria ที่เพิ่มเป็น 2 เที่ยวเรือ• Outlook 3Q26 คาดกำไรอ่อนตัว QoQ ชั่วคราว ตามปริมาณขายที่บริษัทคาดว่าจะลดลงเหลือราว 525 KBOED จากการปิดซ่อมบำรุงโครงการในอ่าวไทย Result review : . PTTEP รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 2.7 หมื่นล้านบาท +101% YoY, +130% QoQ เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด โดยผลประกอบการได้แรงหนุนจากปริมาณขายที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 573 KBOED เพิ่มขึ้น 4% QoQ จากความต้องการก๊าซในอ่าวไทยและเมียนมาร์ที่อยู่ในระดับสูง รวมถึงปริมาณขาย LNG จากโครงการ Algeria ที่เพิ่มเป็น 2 เที่ยวเรือ ขณะที่ราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 15% QoQ เป็น US$52.89/BOE ตามราคาน้ำมันและราคาผลิตภัณฑ์เหลวที่แข็งแกร่ง ราคาก๊าซเฉลี่ยอยู่ที่ US$5.96/MMBTU เพิ่มขึ้น 3% QoQ จากการปรับราคาของโครงการ G1/61, G2/61 และโครงการในเมียนมาร์ ส่วนราคาผลิตภัณฑ์เหลวเพิ่มขึ้น 28% QoQ เป็น US$99.51/bbl ด้านต้นทุนต่อหน่วยเพิ่มขึ้น 6% QoQ เป็น US$29.78/BOE แต่ยังต่ำกว่าเป้าหมาย US$30/BOE โดยเพิ่มขึ้นจากค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ที่พร้อมใช้งานและค่าใช้จ่ายสำรวจจากการตัดจำหน่ายหลุมสำรวจในอ่าวไทย แนวโน้ม 3Q26 อ่อนตัวชั่วคราวจากการปิดซ่อมบำรุง . บริษัทคาดปริมาณขาย 3Q26 ลดลงเหลือราว 525 KBOED จากการปิดซ่อมบำรุงโครงการในอ่าวไทย มาเลเซีย Block K และโครงการอื่นในมาเลเซีย รวมถึงปริมาณ LNG จาก Algeria ลดเหลือ 1 เที่ยวเรือ โดยคาดผลกระทบจากอ่าวไทยราว 30-32 KBOED, Block K ราว 7 KBOED และ Algeria อีกราว 7 KBOED ราคาก๊าซใน 3Q26 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นสู่ราว US$6.2/MMBTU จากผลของราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและสัดส่วนยอดขายจากโครงการอ่าวไทยที่ลดลง ขณะที่ราคาก๊าซทั้งปีคาดอยู่ใกล้ US$6/MMBTU ภายใต้สมมติฐานราคาน้ำมัน US$80-90/bbl ส่วนต้นทุนต่อหน่วยทั้งปียังคาดรักษาได้ที่ประมาณ US$30/BOE และ EBITDA Margin ราว 70% Valuation :. คงคำแนะนำ ซื้อ และราคาเป้าหมาย 163 บาท แม้กำไร 3Q26 มีแนวโน้มลดลง QoQ จากการปิดซ่อมบำรุง แต่เป็นปัจจัยชั่วคราว และคาดปริมาณขายกลับมาฟื้นตัวใน 4Q26 และความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กลับมารุนแรงขึ้น ยังคงสนับสนุนให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง Dividend Yield ยังน่าสนใจใกล้ 7% ต่อปี ประกาศเงินปันผลระหว่างกาล 4.50 บาทต่อหุ้น. ความเสี่ยง : ความเสี่ยงจากสงคราม และการเพิ่ม/ลดกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC นักวิเคราะห์ : เอกรินทร์ วงษ์ศิริเลขทะเบียนนักวิเคราะห์ : 055680ekkarin@trinitythai.com

บล.ทรีนีตี้ : PTTEP แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 163.00 บาท

efinAI

efinAI

Reported by

Phranorm Barker

Latest

ชลบุรีผนึก CPF จัด “คาราวานซีพีเอฟ ช่วยลดค่าครองชีพประชาชน” ขนทัพอาหารคุณภาพกว่า 100 รายการ หนุนเศรษฐกิจชุมชน

ผู้ถือหุ้น NEX โหวตเอกฉันท์ 100% ไฟเขียวดีล Thai EV เสริมทัพ Commercial EV ครบพอร์ต เร่งเครื่องการเติบโตระยะยาว

สรุป Earnings Call : HMPRO คาดผลงาน Q3/69 ลดลง รับเข้าสู่ช่วงโลซีซั่นธุรกิจ - เล็งเปิดสาขาใหม่เพิ่มอีก 7 แห่ง

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 3 ส.ค. 2569

เตือน “เบี้ยวจ่าย” สินเชื่อ “CLICX Bank” โดน “ดำเนินคดี” แน่นอน !

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (03/08/69)

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (03/08/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม 2569

ดาวโจนส์ปิดบวก 276 จุด หุ้น Amazon พุ่งหนุนตลาด

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 3 สิงหาคม 2569

Related

สรุป Earnings Call : PTTEP คาด Q3/69 วอลุ่มขายลดลง รับปิดซ่อมบำรุงตามแผน - ชู 2 กลยุทธ์หลัก ดันผลงานโตต่อเนื่อง

ส่องกล้อง PTTEP : Q2/69 กำไรทะลัก 2.7 หมื่นลบ.-ปันผลฉ่ำ อัพไซด์ยังเหลือแค่ไหน?

บล.ทิสโก้ : PTTEP แนะนำ “ซื้อ” มูลค่าที่เหมาะสม 171.00 บาท

บล.บัวหลวง : PTTEP แนะนำถือรับปันผลที่สูง ราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 168 บาท