ส่องกล้อง PTTGC : กูรูยังมองบวก แม้ Q2 มีตั้งสำรอง

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -9 ก.ค. 69 15:03 น. สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ได้รวบรวมมุมมอง ของบริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำที่ได้ประเมินทิศทางของ บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC จากบทวิเคราะห์ที่ออกมาในวันที่ 9 ก.ค.69 ชื่อโบรก คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย บล.บัวหลวง ซื้อ 42.00 บาท บล.ทิสโก้ ถือ 40.00 บาท บล.ลิเบอเรเตอร์ Non-rated 39.63 บาท บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส ถือ 34.00 บาท สรุปปัจจัยบวก+ การหยุดเดินเครื่องโรงงานผลิต Polyols ชั่วคราว (Mothball) ของบริษัทย่อย (GCP) เป็นการตัดภาระจากธุรกิจที่ขาดทุนต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยลดผลขาดทุนสุทธิประมาณ 1.2 - 1.5 พันล้านบาทต่อปี และช่วยลดผลขาดทุน EBITDA ประมาณ 200 - 300 ล้านบาทต่อปี ส่งผลดีต่อผลการดำเนินงานหลักในระยะยาว (บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์) + ปริมาณ Propylene Oxide (PO) ที่เคยส่งให้ GCP จะสามารถเปลี่ยนไปจำหน่ายให้ลูกค้าภายนอกได้ ซึ่งจะช่วยจำกัดผลกระทบเชิงลบต่อธุรกิจ (บล.ทิสโก้) + การเข้าซื้อหุ้นที่เหลืออีก 17.9% ใน GCP ทำให้ PTTGC ถือหุ้นเพิ่มเป็น 100% ส่งผลให้มีอิสระและมีความยืดหยุ่นเต็มที่ในการตัดสินใจเกี่ยวกับแผนในอนาคต เช่น การกลับมาเดินเครื่องโรงงาน หรือการขายสินทรัพย์ (Divestment) โดยคาดว่าใช้เงินลงทุนในธุรกรรมนี้ไม่มากเนื่องจากผลประกอบการที่อ่อนแอ (บล.ทิสโก้, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) + อุตสาหกรรมมีทิศทางดีขึ้นหลังการปรับลดกำลังการผลิตในตลาด ซึ่งจะช่วยให้ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ (Spread) ปรับตัวดีขึ้น และจะเริ่มส่งผลต่องบการเงินในงวดไตรมาส 2/2569 (บล.ลิเบอเรเตอร์) + ราคาหุ้นมีโอกาสกลับมารับข่าวความไม่สงบในตะวันออกกลาง รวมถึงงบการเงินไตรมาส 2/2569 ที่คาดว่าจะดีขึ้นตามส่วนต่างผลิตภัณฑ์ ขณะที่มูลค่าหุ้น (Valuation) ยังน่าสนใจ โดยซื้อขายบน P/B ปี 2569 เพียง 0.5 เท่า (บล.ลิเบอเรเตอร์) สรุปปัจจัยลบ- บริษัทคาดว่าจะต้องบันทึกรายการตั้งสำรองค่าใช้จ่ายชั่วคราวพิเศษจากการหยุดเดินเครื่องโรงงาน (Mothballing Provision) จำนวนไม่เกิน 1.8 พันล้านบาท (หลังหักภาษี) ในงบการเงินงวดไตรมาส 2/2569 (บล.ทิสโก้, บล.บัวหลวง, บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส, บล.ลิเบอเรเตอร์) - ธุรกิจ Polyols ยังคงเผชิญแรงกดดันจากภาวะอุปทานล้นตลาดในภูมิภาค และอุปสงค์ที่ยังคงอ่อนแอ (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - มีค่าใช้จ่ายต่อเนื่องในการดูแลรักษาสภาพโรงงานให้อยู่ในสภาพพร้อมกลับมาดำเนินการผลิตอยู่ที่ประมาณ 50 ล้านบาทต่อปี (บล.ลิเบอเรเตอร์) - วัฏจักรขาลงของธุรกิจปิโตรเคมี (Petrochemical Downcycle) คาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงช่วงปี 2571 - 2572 เนื่องจากมีกำลังการผลิตใหม่ของอุตสาหกรรมโรงกลั่นทยอยเข้าสู่ตลาดต่อเนื่องจนถึงปี 2571 ซึ่งปัจจัยเชิงโครงสร้างนี้จะจำกัดการฟื้นตัวของผลประกอบการ (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - กำไรสุทธิในงวดไตรมาส 2/2569 คาดว่าจะยังถูกกดดันจากผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน (Inventory Loss) เนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในเดือน มิ.ย. 2569 หลังความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เริ่มคลี่คลาย (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) - ราคาหุ้น PTTGC ปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างมาก โดยบวกมากกว่า 50% ตั้งแต่ต้นปี (YTD) ซึ่งสะท้อนปัจจัยบวกจากประโยชน์การขยายตัวของส่วนต่างกำไรที่ได้รับแรงหนุนจากสงคราม และการฟื้นตัวของกำไรในระยะสั้นไปเรียบร้อยแล้ว (บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส) ให้ efinAI ช่วยสรุปข่าวและสัญญาณหุ้นก่อนใคร ได้ที่ : https://url.in.th/w-efin-stocknews

ส่องกล้อง PTTGC : กูรูยังมองบวก แม้ Q2 มีตั้งสำรอง - สต็อกน้ำมันกดดัน

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

Sakchai Ngokngam

Latest

XAG เปิดตัวโดรนเกษตรซีรีส์ X หนุนธีมอัตโนมัติ

BLC ยกทัพนวัตกรรมยาไทย บุกเวที CPHI South East Asia 2026 ชู ‘ยาไทย ภูมิปัญญาไทย มาตรฐานโลก’ ขานรับ Medical Hub ระดับภูมิภาค

ธ.ก.ส. เปิดตัว 3 เงินฝากบุญสัมพันธ์ เงินฝากพิเศษสำหรับวัดและบุคคลที่เกี่ยวข้อง รับดอกเบี้ยสูงสุด 1%

เดโมแครตเผชิญศึกภายใน ฉุดความหวังเลือกตั้งกลางเทอม

บันทึกการประชุมเฟดมิ.ย. เผยกรรมการบางรายส่งสัญญาณหนุนขึ้นดอกเบี้ย

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (09/07/69)

Forbes เปิดทำเนียบ 50 มหาเศรษฐีไทยปี 69 "เฉลิม อยู่วิทยา" รวยสุด 1.54 ล้านลบ.-ส่วน ''สารัชถ์ GULF'' ครองอันดับ 3

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 9 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (09/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 9 กรกฎาคม 2569

efinAI