บันทึกการประชุมเฟดมิ.ย. เผยกรรมการบางรายส่งสัญญาณหนุนขึ้นดอกเบี้ย

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -9 ก.ค. 69 16:08 น. บันทึกการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) สะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อยังคงเป็นประเด็นหลักของคณะกรรมการ แม้ที่ประชุมวันที่ 16-17 มิถุนายน จะมีมติเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่กรอบ 3.5-3.75% ก็ตาม โดยมีเจ้าหน้าที่บางส่วนเห็นว่ามีเหตุผลเพียงพอที่จะขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งทำให้ภาพรวมของถ้อยแถลงเอนเอียงไปทางการใช้นโยบายที่มุ่งควบคุมเงินเฟ้อ (Hawkish) และลดความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายในระยะสั้นสำหรับนักลงทุน น้ำหนักของบันทึกประชุมครั้งนี้อยู่ที่การเปลี่ยนโทนของเฟดที่เริ่มให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อมากกว่าความกังวลต่อภาคแรงงานเล็กน้อย ส่งผลให้ตลาดประเมินว่าเส้นทางดอกเบี้ยในอนาคตอาจยังคงเข้มงวด หากข้อมูลเงินเฟ้อไม่ชะลอลงอย่างชัดเจน ทั้งนี้ การสื่อสารของเฟดมีนัยสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร และสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกเฟดมองหลายฉากทัศน์ หากเงินเฟ้อไม่ลด อาจต้องคุมเข้มต่อในบันทึกการประชุม เฟดระบุถึงหลายฉากทัศน์ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ หากเงินเฟ้อชะลอลง เฟดอาจคงดอกเบี้ยต่อไปหรือผ่อนคลายนโยบายในภายหลัง แต่หากเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูงจากแรงหนุนของอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI ราคาพลังงานที่ทรงตัวในระดับสูง และผลกระทบจากภาษีการค้า คณะกรรมการส่วนใหญ่เห็นว่าอาจจำเป็นต้องใช้มาตรการคุมเข้มเพิ่มเติม การประเมินดังกล่าวสะท้อนว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังไม่ต้องการรีบส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยจนกว่าจะเห็นหลักฐานชัดเจนว่าเงินเฟ้อกลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงข้อมูลที่เฟดอ้างถึงระบุว่า ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล หรือ PCE เดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 4.1% จากปีก่อน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 ขณะที่ PCE พื้นฐาน เพิ่มขึ้น 3.4% จากปีก่อน ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ตลาดต้องระมัดระวังมากขึ้น เพราะสะท้อนว่าแรงกดดันด้านราคายังไม่คลี่คลาย และโอกาสที่เฟดจะเริ่มลดดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้อาจมีจำกัดผลกระทบต่อตลาดการเงินและนักลงทุนไทยสำหรับนักลงทุนไทย ท่าที hawkish ของเฟดมีผลโดยตรงต่อบรรยากาศตลาดโลกและกระแสเงินทุนเคลื่อนย้าย หากเฟดยังคงส่งสัญญาณเข้มงวด ดอลลาร์สหรัฐฯ และ ยีลด์พันธบัตรสหรัฐฯ อาจยังดึงดูดเงินทุนบางส่วน ขณะที่สินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงหุ้นไทยอาจไม่ได้รับแรงหนุนเต็มที่จากสภาพคล่องโลก โดยเฉพาะหุ้นที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยและสภาพคล่อง เช่น หุ้นเติบโตสูง หุ้นที่มี valuation แพง หรือหุ้นที่พึ่งพาเงินทุนต่างประเทศ ซึ่งอาจถูกประเมินมูลค่าอย่างระมัดระวังมากขึ้นขณะเดียวกัน สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและพันธบัตรยังต้องจับตาอย่างใกล้ชิด หากเฟดมีท่าที hawkish มากขึ้น ทองคำอาจเผชิญแรงกดดันจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและบอนด์ยีลด์ที่สูงขึ้น ส่วนผู้ถือพันธบัตรควรให้ความสำคัญกับ duration มากขึ้น เพราะหากยีลด์ยังมีโอกาสขยับขึ้น ราคาพันธบัตรระยะยาวอาจผันผวนมากกว่าในช่วงก่อนหน้าโดยสรุป บันทึกประชุมเฟดครั้งนี้ตอกย้ำว่าเงินเฟ้อยังเป็นโจทย์ใหญ่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ และทำให้ตลาดต้องปรับความคาดหวังต่อแนวโน้มดอกเบี้ยในระยะถัดไปอย่างระมัดระวัง นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเงินเฟ้อและถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดรอบต่อไปอย่างใกล้ชิด เพราะจะเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางตลาดการเงินโลกในช่วงที่เหลือของปี

บันทึกการประชุมเฟดมิ.ย. เผยกรรมการบางรายส่งสัญญาณหนุนขึ้นดอกเบี้ย

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest

ภาวะตลาดหุ้นสิงคโปร์ : ดัชนี สเตรทไทม์ (^STI) — 9 ก.ค. 2569

Ant Group ลงทุน Boohee ดัน AI Healthcare จีน

มูดี้ส์ประเมินอันดับเครดิตญี่ปุ่นมีเสถียรภาพ แม้แผนใช้จ่ายกดดันค่าเงินเยน

Popular

สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (09/07/69)

Forbes เปิดทำเนียบ 50 มหาเศรษฐีไทยปี 69 "เฉลิม อยู่วิทยา" รวยสุด 1.54 ล้านลบ.-ส่วน ''สารัชถ์ GULF'' ครองอันดับ 3

สรุปข่าวเด่น สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย ประจำวันที่ 9 กรกฎาคม 2569

สรุปหุ้นเด่นทางเทคนิค (09/07/69)

สรุปข่าวต่างประเทศ ประจำวันพฤหัสบดีที่ 9 กรกฎาคม 2569

efinAI