บอนด์สหรัฐจับตา CPI และถ้อยแถลงวอร์ชที่ IMF

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -12 ต.ค. 69 22:28 น. บอนด์สหรัฐจับตา CPI และถ้อยแถลงวอร์ชที่ IMF หลังยิลด์ทรงตัวใกล้จุดสูงสุด 24 ปีนักลงทุนในตลาดตราสารหนี้สหรัฐกำลังเฝ้ารอ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายน และถ้อยแถลงของ เควิน วอร์ช ในการประชุมประจำปี IMF ที่กรุงเทพฯ เพื่อประเมินว่าธนาคารกลางสหรัฐหรือเฟดจะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเร็วเพียงใด ท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ยังเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 24 ปีในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐแทบไม่เปลี่ยนแปลง หลังปรับขึ้นแรงจากมติเอกฉันท์ของเฟดในการขึ้นดอกเบี้ยเมื่อเดือนก่อน ขณะเดียวกันข้อมูลการจ้างงานที่ชะลอลงช่วยลดแรงเทขายบอนด์ และทำให้นักลงทุนเริ่มคาดว่าเฟดอาจคงดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือนตุลาคม ก่อนจะปรับขึ้นอีก 0.25% ในเดือนธันวาคม และอาจขึ้นต่ออีกสองครั้งภายในช่วงปลายปี 2027CPI สหรัฐเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางดอกเบี้ยโมลลี บรูกส์ นักกลยุทธ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐจาก TD Securities ระบุว่า ความเสี่ยงของรายงาน CPI ครั้งนี้ “ไม่สมมาตร” เพราะหากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด อาจยิ่งผลักดันให้เฟดต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ย แต่หากตัวเลขอ่อนกว่าคาดหรือตรงกับประมาณการ ก็จะสนับสนุนแนวทางการดำเนินนโยบายแบบระมัดระวังมากขึ้นนักเศรษฐศาสตร์คาดว่า CPI เดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้น 0.6% จากเดือนก่อนหน้า เทียบกับ 0.4% ในเดือนก่อน ส่วน Core CPI ที่ไม่รวมอาหารและพลังงานคาดว่าจะชะลอลงมาอยู่ที่ 0.2% จาก 0.3% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อรายปีคาดอยู่ที่ 3.6% และ Core อยู่ที่ 2.5% ตามการสำรวจของ Bloombergวอร์ชและเจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณต่อเนื่องก่อนช่วง blackoutเควิน วอร์ช มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันพฤหัสบดีระหว่างการประชุม IMF ที่กรุงเทพฯ ขณะที่ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และ เบธ แฮมแม็ก ก็มีคิวขึ้นพูดเช่นกัน ก่อนที่เฟดจะเข้าสู่ช่วงงดให้ความเห็นหรือ blackout ตั้งแต่วันเสาร์ เพื่อรอการประชุมสองวันที่จะสิ้นสุดในวันที่ 28 ตุลาคมนักลงทุนจึงมองว่าถ้อยแถลงหลังการประกาศ CPI ในสัปดาห์นี้จะช่วยลดความไม่แน่นอนของตลาดได้บางส่วน อย่างไรก็ตาม บรูกส์ชี้ว่า วอร์ชอาจยังเลือกหลีกเลี่ยงการให้ forward guidance หรือการส่งสัญญาณล่วงหน้า ซึ่งเป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้วผลกระทบต่อค่าเงินบาท หุ้นไทย และสินทรัพย์เสี่ยงการประชุม IMF ที่กรุงเทพฯ ทำให้ประเด็นนโยบายการเงินสหรัฐใกล้ตัวนักลงทุนไทยมากขึ้น โดยเฉพาะผลกระทบต่อ ค่าเงินบาท และกระแสเงินทุนเคลื่อนย้าย เพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อยู่ในระดับสูงมักดึงดูดเงินลงทุนกลับไปยังสหรัฐ และอาจกดดันสินทรัพย์เสี่ยงในตลาดเกิดใหม่ รวมถึง หุ้นไทยอย่างไรก็ดี หาก CPI ออกมาตามคาดหรือต่ำกว่า และเฟดเลือกชะลอการขึ้นดอกเบี้ย แรงกดดันต่อค่าเงินอาจลดลง ซึ่งอาจช่วยให้ตลาดหุ้นไทยฟื้นตัวได้บ้าง นักลงทุนไทยจึงควรติดตามถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดที่พูดในกรุงเทพฯ อย่างใกล้ชิด เพราะอาจเป็นสัญญาณสำคัญต่อทิศทางดอกเบี้ยโลกกลยุทธ์ลงทุน: บอนด์ ทองคำ และสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยสำหรับพอร์ตการลงทุนแบบหลายสินทรัพย์ จุดสนใจอยู่ที่สินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น ทองคำ และพันธบัตร หากเงินเฟ้อสหรัฐออกมาสูงเกินคาด แรงกดดันให้เฟดขึ้นดอกเบี้ยเร็วขึ้นจะเป็นลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยในทางกลับกัน หาก CPI อ่อนลงและเฟดส่งสัญญาณระมัดระวัง ทองคำอาจได้แรงหนุนจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจและตลาดการเงิน ส่วนพันธบัตรสหรัฐยังคงให้ผลตอบแทนน่าสนใจจากระดับยิลด์ที่สูงใกล้จุดสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ แม้ผู้ลงทุนต้องระวังความผันผวนหากตัวเลขเงินเฟ้อเบี่ยงเบนไปจากที่ตลาดคาดปัจจัยหลักที่ต้องติดตาม: CPI สหรัฐ, ถ้อยแถลงวอร์ช, และท่าทีของเจ้าหน้าที่เฟดผลต่อไทย: ค่าเงินบาท, กระแสเงินทุนเคลื่อนย้าย, และทิศทางหุ้นไทยสินทรัพย์ที่ไวต่อข่าว: พันธบัตรสหรัฐ, ทองคำ, และตลาดหุ้นเกิดใหม่โดยรวมแล้ว สัปดาห์นี้ถือเป็นช่วงสำคัญของตลาดโลก เพราะข้อมูลเงินเฟ้อและสัญญาณจากเฟดจะเป็นตัวกำหนดมุมมองต่อดอกเบี้ยในระยะถัดไป นักลงทุนจึงควรจับตาทั้งตัวเลขเศรษฐกิจและถ้อยแถลงจากการประชุม IMF อย่างใกล้ชิด

บอนด์สหรัฐจับตา CPI และถ้อยแถลงวอร์ชที่ IMF

efinAI

efinAI

Related Topics

Reported by

efin Reporter

Latest